Blackrock dient definitief aanvraagformulier in voor Bitcoin-covered-call-ETF; analist spreekt van termijn van één week

Balchunas noemt de datum

"Blackrock heeft een 8-A ingediend voor de Bitcoin Premium Income ETF BITA", schreef Balchunas op X. "Dat betekent doorgaans dat de lancering over een week plaatsvindt. Dus als ik moest gokken, zou ik zeggen dat BITA aanstaande donderdag live gaat. We zullen zien."

De 8-A is een registratieformulier voor effecten dat beurzen vereisen voordat een fonds voor openbare handel kan worden genoteerd. Analisten volgen deze aanmeldingen op de voet, omdat ze doorgaans ongeveer vijf tot zeven handelsdagen voorafgaan aan de lancering.

Wat het fonds doet

BITA is geen standaard spot-bitcoin-ETF. Het is een covered-call-fonds dat rechtstreeks bitcoin en aandelen van Blackrocks IBIT aanhoudt, en vervolgens elke maand callopties schrijft op ongeveer 25% tot 35% van zijn nominale intrinsieke waarde.

De geïnde optiepremies worden gebruikt om maandelijkse uitkeringen aan aandeelhouders te ondersteunen, waardoor op inkomen gerichte beleggers een manier krijgen om rendement te behalen uit blootstelling aan bitcoin. De keerzijde is een beperkte opwaartse ruimte tijdens sterke bitcoin-rally's, wanneer geschreven calls de winsten kunnen beperken.

Kosten en concurrentiepositie

Blackrock heeft de sponsorvergoeding vastgesteld op 0,65 procent, waarmee het concurrenten zoals YBTC (ongeveer 0,95 procent) en BTCI (ongeveer 0,99 procent) onderbiedt. De Bitcoin Premium Income ETF van Grayscale, met ticker BPI, hanteert een vergoeding van 0,66 procent en biedt tweewekelijkse uitkeringen.

BITA bewaart bitcoin in cold storage via Coinbase Custody en houdt ook IBIT-aandelen aan om de blootstelling te behouden, terwijl het opties schrijft op de Nasdaq ISE-beurs.

Tijdlijn tot nu

Blackrock richtte in september 2025 de Delaware statutory trust achter BITA op en diende op 23 januari 2026 de eerste S-1-registratieverklaring in bij de SEC. Drie daaropvolgende wijzigingen verfijnden de strategie en de details van de startkapitaalinvestering, waarbij de ticker BITA eind maart in een aanvraag werd bevestigd. De vierde wijziging kwam rond 10 juni 2026, waarin de kosten werden bekendgemaakt.

Op dit moment is het fonds gefinancierd en koopt het actief bitcoin en IBIT-aandelen.

De concurrentie voorblijven

Een bitcoin-fonds van Goldman Sachs zou naar verluidt rond 1 juli van start gaan. Volgens de schatting van Balchunas loopt BITA op dat moment al voor op die termijn. Blackrock beheert ongeveer 14 biljoen dollar aan activa, een cijfer dat eind 2025 werd bereikt, waardoor het bedrijf over aanzienlijke distributie-hefboom beschikt bij zijn intrede op de markt voor bitcoin-inkomstenproducten.

Voor wie is dit bedoeld

BITA is ontworpen om instellingen aan te spreken, waaronder pensioenfondsen, stichtingen en geregistreerde beleggingsadviseurs, die een bitcoin-allocatie met een rendementscomponent willen. In vlakke of matig volatiele markten presteren covered-call-strategieën doorgaans beter dan spotposities, omdat premies bijdragen aan het rendement. Bij scherpe bitcoin-rally's zal BITA waarschijnlijk achterblijven bij IBIT.

Uitkeringen zijn niet gegarandeerd en zijn afhankelijk van de premie-inkomsten die elke maand worden gegenereerd. Door de truststructuur van Blackrock in Delaware is BITA niet geregistreerd onder de Investment Company Act.