Blackrock wordt ’s werelds eerste vermogensbeheerder met een beheerd vermogen van 15 biljoen dollar en zet een grootschalige tokenisatie-offensief in gang

De in New York gevestigde vermogensbeheerder rapporteerde een gecorrigeerde winst per aandeel van 13,91 dollar, een stijging van 15% ten opzichte van een jaar geleden, en een gecorrigeerd bedrijfsresultaat van 2,9 miljard dollar, een stijging van 39%. Op GAAP-basis bedroeg de verwaterde winst per aandeel 12,19 dollar, een stijging van 20% ten opzichte van vorig jaar.

Het beheerd vermogen (AUM) van Blackrock bereikte maar liefst 15,3 biljoen dollar, gedreven door 868 miljard dollar aan netto-instroom in de afgelopen 12 maanden en een organische groei van de basisvergoedingen met 10%.

Recordinstroom stuwt vermogen naar 15,3 biljoen dollar

Volgens de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal van 2026 haalde Blackrock alleen al in het tweede kwartaal $192 miljard aan netto-instroom binnen, wat bijdroeg aan de sterkste eerste helft van het jaar in de geschiedenis van het bedrijf. De instroom over de eerste zes maanden van 2026 bedroeg meer dan 321 miljard dollar, ruim het dubbele van het totaal in dezelfde periode vorig jaar.

Tijdens de presentatie van de resultaten vertelde financieel directeur Martin Small aan analisten dat de resultaten de positie van Blackrock weerspiegelen in het centrum van megatrends die de publieke markten, de particuliere markten en de technologie hervormen. De gecorrigeerde operationele marge van het bedrijf bereikte 45,9%, het hoogste niveau in bijna vijf jaar, een stijging van 260 basispunten ten opzichte van een jaar eerder.

iShares, het platform voor beursgenoteerde fondsen (ETF's) van Blackrock, overschreed de grens van 6 biljoen dollar aan beheerd vermogen, wat neerkomt op een verdubbeling in drie jaar tijd. De divisie trok in het kwartaal 178 miljard dollar aan netto-instroom aan, met 85 miljard dollar in kern-aandelen-ETF’s en 61 miljard dollar in index-obligatie-ETF’s als belangrijkste bronnen. Actieve ETF’s voegden daar nog eens 20 miljard dollar aan toe.

Tokenisatie: van concept naar registratieaanvragen

Blackrock heeft bekendgemaakt dat het twee registratieverklaringen heeft ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) voor getokeniseerde geldmarktfondsen. De ene zou een getokeniseerde aandelenklasse op Ethereum creëren voor een bestaand fonds. De andere wordt omschreven als een ‘digitally native’-strategie met kenmerken zoals dagelijkse herbelegging van dividend.

Small legde uit dat de registratieaanvragen bedoeld zijn om de cashmanagementproducten van Blackrock te koppelen aan beleggers die al activa in digitale portemonnees aanhouden. Hij merkte op dat de fondsen naar verwachting op meerdere blockchains zullen opereren, waarbij stablecoins inschrijvingen en terugbetalingen rechtstreeks op de blockchain ondersteunen.

"Als we het hebben over tokenized activa, dan vormen deze de speerpunt naar een geheel nieuw distributiekanaal", legde Small uit, waarbij hij wees op naar schatting 5 miljard digitale portemonnees wereldwijd als een groeikans op de lange termijn voor het bedrijf.

Bitcoin-, Ethereum- en stablecoin-activiteiten breiden zich uit

Volgens Small heeft Blackrock momenteel ongeveer 110 miljard dollar aan beheerd vermogen (AUM) gekoppeld aan digitale activa. De iShares Bitcoin Trust, de Ethereum Trust en het BUIDL-tokenized fonds van het bedrijf blijven de grootste producten in hun respectievelijke categorieën. Blackrock heeft zich als interne doelstelling gesteld om van digitale activa een bedrijfstak met een omzet van 500 miljoen dollar te maken, als onderdeel van zijn groeiplan voor 2030.

Het bedrijf beheert ook 60 miljard dollar aan reserves voor stablecoin-uitgever Circle, wat volgens Small neerkomt op ongeveer een kwart van de stablecoin-markt van 300 miljard dollar.

Ondanks een daling van de bitcoin- en ethereumprijzen tijdens het kwartaal, gaf Small aan dat Blackrocks Europese bitcoin-ETF meer dan 650 miljoen dollar aan internationale vraag aantrok. Hij schreef deze instroom toe aan het feit dat beleggers bitcoin beschouwen als een kleine, diversificerende allocatie binnen bredere portefeuilles, in plaats van als een kernbelegging.

Uit de financiële overzichten van Blackrock bleek dat digitale activa als productcategorie in het kwartaal een netto-uitstroom van 3,1 miljard dollar lieten zien, waarbij het beheerd vermogen (AUM) in digitale activa daalde van 60,7 miljard dollar in het eerste kwartaal naar 48,8 miljard dollar, wat de door Small genoemde prijsdalingen weerspiegelt.

Fink wijst op sterke marktfundamentals

Fink gebruikte een groot deel van zijn voorbereide toespraak en de vraag-en-antwoordsessie om zijn visie op de bredere economie uiteen te zetten. Hij beschreef een marktomgeving die wordt gekenmerkt door stijgende bedrijfswinsten en door technologie aangestuurde productiviteitsstijgingen.

"De marktfundamentals zijn sterk en goed onderbouwd, met hogere marges en een winstmomentum dat wordt gestimuleerd door nieuwe technologie", zei Fink in het persbericht over de resultaten.

Fink voegde hieraan toe:

"De omvang en diepgang van onze klantrelaties wereldwijd zijn nog nooit zo groot geweest."

Tijdens de teleconferentie wees Fink erop dat de Amerikaanse aandelenmarkten naar nieuwe hoogtepunten klimmen en zei hij dat het rendement zich uitbreidt tot buiten Amerikaanse aandelen. Hij ging ook in op de rol van de dollar in wereldwijde portefeuilles en merkte op dat de volatiliteit van de munt nauw verband houdt met het rentebeleid van de Federal Reserve.

Fink benadrukte tevens de rol van Blackrock bij de ondersteuning van het onlangs gelanceerde ‘Trump Accounts’-programma van het Amerikaanse ministerie van Financiën, waarbij twee iShares-ETF’s naar verwachting later dit jaar als beleggingsopties beschikbaar zullen komen. Hij sloot de teleconferentie af met een optimistische noot.

"Ons momentum neemt toe en ik ben nog nooit zo optimistisch geweest over de groei die voor ons ligt", benadrukte Fink.

Wat brengt de toekomst?

Blackrock heeft zijn geplande aandeleninkoop voor 2026 verhoogd naar 2 miljard dollar, een stijging ten opzichte van de eerdere prognose, nadat het bedrijf tijdens het kwartaal voor 450 miljoen dollar aan eigen aandelen had ingekocht. Leidinggevenden zeiden dat ze voor de toekomst kwartaalinkoopbedragen van ten minste 550 miljoen dollar verwachten, waarbij ze wezen op het vertrouwen in de groei van de vrije kasstroom.

De private-markets-activiteiten van het bedrijf, die zijn opgebouwd rond de overnames van HPS en Global Infrastructure Partners, zorgden tijdens het kwartaal voor 15 miljard dollar aan netto-instroom. Leidinggevenden zeiden dat de investeringsactiviteiten op het gebied van infrastructuur en private kredieten tot de drukste periodes ooit voor het platform behoren, waarbij verzekeringsmaatschappijen in toenemende mate op zoek zijn naar hogere rendementen via beleggingen in de private markten. Fink merkte op dat het bedrijf dit jaar tot nu toe voor ongeveer 10 miljard dollar aan mandaten voor hoogwaardige en infrastructuurschulden voor verzekeraars heeft afgesloten, een trend die volgens hem zich zal blijven doorzetten.