비트코인 6만5천 달러로 하락, 연준 금리 인상 거의 확실

CME 페드워치, 12월 금리 인상 시사…예측 시장도 동조

비트코인닷컴 뉴스가 토요일 오전 검토한 CME 페드워치 도구 및 데이터에 따르면, 선물 거래자들은 연방준비제도(Fed)가 12월 8~9일 회의에서 기준 금리를 25베이시스포인트 인상할 확률을 88.5%로 보고 있다. 나머지 11.5%는 더 공격적인 50베이시스포인트 인상을 예상하고 있으며, 금리 동결이나 인하에 대한 확률은 전혀 부여되지 않았다.

현재 연방기금 목표 금리 범위는 3.75%에서 4%입니다. 25베이시스포인트 인상 시 이 범위는 4%~4.25%로 상승하며, 50베이시스포인트 인상 시 차입 비용은 4.25%에서 4.5% 사이가 될 것입니다.

시장 전망은 상당히 바뀌었다. 11월 6일, CME는 금리 동결 가능성에 23.7%, 0.25%포인트 인상 가능성에 76.3%의 확률을 부여했다. 토요일이 되자 0.5%포인트 인상 가능성도 11.5%로 전망에 포함되었다.

한편, 칼시(Kalshi) 트레이더들은 25베이시스포인트 인상에 89%의 확률을 부여한 반면, 더 큰 폭의 인상 가능성은 10%로 평가했다. 이 플랫폼은 12월 금리 결정 관련 시장에서 약 1,430만 달러의 거래량을 기록했다.

폴리마켓(Polymarket)에서는 해당 확률이 각각 88%와 약 9%로 나타났으며, 누적 거래량은 3,370만 달러를 넘어섰다. 두 예측 플랫폼 모두 CME의 선물 기반 계산과는 달리 금리 동결 가능성을 약 4%로 유지했다.

이러한 수치는 확정된 통화 정책이라기보다는 시장의 기대를 반영한 것이지만, 일반적으로 시장의 예측은 적중하는 편이다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 아직 12월 금리 결정 내용을 발표하지 않았으며, 세 플랫폼은 서로 다른 가격 산정 방식과 계약 사양을 사용하고 있다. 연준이 연말 금리 결정을 내리기까지는 아직 상당한 시간이 남아 있다.

연방준비제도(Fed)의 금리 인상 확률이 상승하는 이유는 무엇인가?

인플레이션이 핵심 우려 사항으로 부상했다. 10월 소비자물가지수(CPI)는 0.4% 상승해 경제학자들의 0.3% 전망치를 상회했으며, 핵심 인플레이션도 0.3% 상승해 예상을 뛰어넘었다. 지속적인 물가 상승 압력은 추가적인 통화 긴축 필요성에 대한 주장을 강화시켰다.

에너지 비용은 전망을 더욱 복잡하게 만들고 있다. 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 넘어섰고 디젤 가격도 상승하면서 운송비가 증가했으며, 이로 인해 식료품, 서비스, 소비재 분야로 막대한 물가 상승 압력이 확산될 가능성이 있다.

노동 시장 상황 또한 긴축 정책에 대한 논리를 복잡하게 만들고 있다. 10월 미국 고용은 16만 5천 명 증가해 6만 5천 명 수준이었던 예상치를 여유 있게 상회했다. 견조한 고용 지표는 정책 입안자들에게 대출 금리 인상을 고려할 수 있는 추가적인 여지를 제공한다.

크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사는 추가 긴축을 주장해 왔으며, 기저 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 0.5%포인트 금리 인상 가능성도 제기했다. 다른 관계자들도 지속적인 물가 상승 압력에 대한 우려를 표명했으나, 적절한 긴축 속도에 대해서는 여전히 의견이 분분하다.

통화 긴축 압력 고조 속 비트코인, 6만 5천 달러 선 시험

비트코인 가격의 하락은 투기 시장 전반에 걸쳐 불안감이 고조되고 있음을 보여주는 또 다른 신호다. 비트스탬프(Bitstamp)의 30분 차트에 따르면, 이 암호화폐는 72,128달러에서 65,020달러로 하락했다가 동부 표준시(EST) 오전 11시 14분경 65,274달러로 소폭 반등했다.

위 차트는 매도량이 증가하는 가운데 고점과 저점이 차례로 낮아지는 양상을 보여줍니다. 당장의 지지선은 65,000달러 부근에 위치해 있으며, 66,000달러는 첫 번째 주요 저항선입니다. 이 저항선을 지속적으로 하향 돌파할 경우 64,500~64,000달러 구간까지 하락할 수 있습니다. 오늘 비트코인 1개당 장중 최저가인 65,020달러로 인해 전체 암호화폐 시장에서 24시간 동안 10억 달러 규모의 청산이 발생했으며, 이 중 3억 8,200만 달러는 BTC 청산분이었다.

금리 인상은 자금 조달 비용을 증가시키고 이자를 지급하는 대체 투자 수단의 매력을 높여 투기성 자산의 매력을 떨어뜨릴 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 비트코인의 하락을 전적으로 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감 탓으로만 돌릴 수는 없습니다. 스트래티지(Strategy)의 MSCI 지수 편입을 둘러싼 불확실성과 상장지수펀드(ETF) 자금 유출을 비롯한 여러 다른 요인들이 작용하고 있습니다.

12월 결정이 다가옴에 따라 투자자들은 점점 더 불편한 상황에 직면하고 있다. 인플레이션은 여전히 고착되어 있고, 통화 정책은 더욱 긴축될 수 있으며, 비트코인은 확실한 지지선을 형성하는 데 어려움을 겪고 있다. 시장은 대체로 12월 금리 인상을 예상하고 있지만, 그 폭과 결과는 여전히 불확실하다.