골드만삭스, 에이펙스 그룹, 아크악스, 기관용 토큰화 부동산 펀드 조성

이 펀드는 공식적으로 'LRC 토큰화 부동산 펀드 SCSp, SICAV-RAIF'로 구성되었으며, 룩셈부르크에 소재하고 유럽 경제 지역(EEA) 전역에 판매됩니다. 첫 토큰 발행은 2026년 4월 27일에 이루어졌으며, 공개 정보는 6월 4일경에 공개되었습니다.

규제 대상 참여자들의 포괄적 구성

각 파트너는 명확히 정의된 기관별 역할을 수행합니다. 골드만삭스는 DAML 스마트 계약을 활용해 캔톤 네트워크(Canton Network) 기반으로 구축된 자체 허가형 분산 원장 기술 플랫폼인 'GS DAP'를 운영합니다. 이 플랫폼은 디지털 자산의 발행, 결제, 보관 및 이전을 처리하며, 이전에는 토큰화된 머니마켓 펀드와 유럽투자은행(EIB)의 디지털 채권 발행에 활용된 바 있습니다.

1995년 설립된 런던 기반 부동산 투자 운용사인 LRC 그룹이 펀드 매니저 역할을 맡습니다. 이 회사는 설립 이후 100억 유로 이상의 부동산 자산을 인수 및 운용해 왔으며, 현재 영국 및 범유럽 주거 부문에 중점을 두고 약 36억 유로를 운용하고 있습니다.

52개국에서 3조 5천억 달러 이상의 자산을 운용하는 에이펙스 그룹(Apex Group)은 자회사 펀드록 LIS(Fundrock LIS)를 통해 대체투자펀드 운용사 역할을 수행합니다. 또한 룩셈부르크 지사를 통해 펀드 관리, 예탁 서비스 및 은행 업무를 제공합니다. 영국, EU, 미국, UAE 전역에서 운영되는 규제 대상 디지털 자산 플랫폼인 아크스(Archax)는 디지털 증권의 수탁자 역할을 수행하며 펀드의 첫 번째 유통 파트너로 활동합니다.

오우네라(Ownera)는 오픈소스 핀피투피(FinP2P) 기술을 통해 상호운용성 계층을 제공하며, 네트워크와 블록체인을 가로질러 참여자들을 연결하고 있으며, 이 회사는 자사 인프라를 통해 매월 50억 달러 규모의 거래량을 처리하고 있다고 보고했다.

구조의 기능

이 펀드는 규제 대상인 룩셈부르크 법인을 통해 GS DAP(Goldman Sachs Digital Asset Platform)에 직접 블록체인 네이티브 지분을 발행하며, 온체인 소유권 기록을 전통적인 펀드 거버넌스, 예탁 관리 감독 및 규제 보고와 결합합니다. 펀드의 현재 운용 자산 규모, 기초 포트폴리오 구성 또는 성과 지표에 대한 세부 사항은 공개되지 않았습니다.

골드만삭스의 디지털 자산 글로벌 책임자인 매튜 맥더모트(Mathew McDermott)는 GS DAP에서 블록체인 네이티브 펀드 유닛을 발행함으로써 부동산 자산에 대한 정밀한 투자가 가능해질 뿐만 아니라 향후 더 원활한 지분 양도 경로를 열게 될 것이라고 밝히며, 이를 디지털 자산 온체인 시장으로 나아가는 회사의 진전 과정 중 또 하나의 단계라고 평가했다.

에이펙스 그룹(Apex Group)의 디지털 자산 글로벌 책임자인 아그네스 마주렉은 기관급 토큰화는 신뢰할 수 있고 규제를 받는 인프라에 달려 있다고 말하며, 부동산이 자연스러운 출발점이며 이 구조는 거버넌스나 투자자 보호를 훼손하지 않으면서 온체인 발행을 기존 펀드 모델에 어떻게 통합할 수 있는지 보여준다고 덧붙였다.

RWA 시장에서의 위치

부동산은 역사적으로 기관 도입 측면에서 토큰화된 국채나 머니마켓 펀드보다 뒤처져 왔는데, 이는 주로 유통의 복잡성과 지속적인 운용 요구사항 때문이었다. 이 구조는 기존 규제 프레임워크를 우회하는 대신 그 안에서 풀서비스 제공자 스택을 구축함으로써 두 가지 문제를 모두 해결한다. 이 펀드는 현재 기관 및 전문 투자자를 대상으로 한다. 2차 시장 거래 세부 사항이나 일반 투자자 접근 방식에 대해서는 아직 발표된 바가 없습니다. 이번 출시는 블랙록(Blackrock)을 비롯한 주요 금융 기관들이 2025년부터 2026년에 걸쳐 토큰화된 펀드 및 채권 상품을 추진해 온 것과 같이, 주요 금융 기관들의 실물 자산 토큰화 움직임 목록에 또 하나의 사례를 더하게 됩니다.