전략: USD 리저브, 5배 성장 및 BTC 매각 이후 사상 최고치 기록

USD 준비금 및 듀레이션, 사상 최고치 기록

퐁 레(Phong Le) CEO는 8월 10일 X 게시물을 통해 Strategy의 USD 준비금과 듀레이션이 2.5개월 만에 5배 이상 증가하며 사상 최고치를 기록했다고 밝혔다. 최신 수치에 따르면 준비금은 46억 5천만 달러이며, 듀레이션은 약 2.7년이다.

이 기간 동안 회사는 준비금에 약 38억 달러를 추가하여 우선주 배당금 및 이자 지급 의무에 사용할 수 있는 유동성을 대폭 확대했습니다. 이러한 급격한 증가는 주식 발행, 우선주 발행, 비트코인 현금화 등을 포함하는 포괄적인 자본 관리 전략과 맞물려 이루어졌습니다. 레 CEO는 다음과 같이 밝혔습니다.

"당사의 USD 준비금과 만기 기간은 현재 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 2.5개월 동안 약 38억 달러를 추가하여 두 지표 모두 5배 이상 증가했습니다. 이것이 바로 ‘디지털 크레딧 캐피털 프레임워크(Digital Credit Capital Framework)’가 작동하는 모습입니다."

8월 10일 제출된 8-K 양식에 따르면 USD 준비금에 6억 5,000만 달러가 추가로 편입되어 잔액이 46억 5,000만 달러로 늘어났습니다. 또한 8월 3일부터 8월 9일까지의 기간 동안, 회사는 1,690 BTC를 1억 860만 달러에 매각하고, 그 수익금을 STRC 주식 환매에 사용했다.

준비금, 8억 7,100만 달러에서 46억 5,000만 달러로 증가

이번 최신 잔액은 5월 말의 8억 7,100만 달러에서 증가한 것으로, 약 38억 달러가 늘어나 준비금 규모와 지속 기간 모두 사상 최고 수준을 기록했습니다.

7월 27일까지 Strategy는 5억 2,500만 달러를 추가하여 USD 준비금을 37억 5,000만 달러로 늘렸으며, 이는 약 2.1년 치의 배당금 및 이자 지급을 충당할 수 있는 규모입니다. 이러한 준비금 증가는 2,500만 달러 규모의 STRC 자사주 매입과 동시에 이루어졌으며, 이후 잔액은 40억 달러에 도달한 뒤 최근 46억 5,000만 달러라는 사상 최고치를 기록했습니다.

Strategy는 준비금 수준, 증권 재매입 및 잠재적인 비트코인 현금화를 관리하기 위해 ‘디지털 신용 자본 프레임워크(Digital Credit Capital Framework)’를 수립했다. 이사회는 별도의 승인이 없는 한, 예상 우선주 배당금 및 이자 비용의 최소 12개월분에 해당하는 금액을 최소 USD 준비금으로 설정했다.

비트코인 매각은 광범위한 자본 전략의 일환

기록적인 현금 보유고를 배경으로, 최근 1,690 BTC 매각은 비트코인이 동일한 광범위한 자본 배분 프레임워크 내에서 선택적으로 활용되고 있음을 보여줍니다. 이 거래를 통해 조성된 1억 860만 달러는 USD 준비금 증액 대신 1,152,020주의 STRC 주식 매입에 사용되었습니다.

이 프레임워크는 특정 시장 조건 하에서 비트코인이 우선주 매입 및 기타 자본 수요를 지원할 수 있도록 허용한다. 최근 거래는 준비금 증액과 BTC 매각을 별개의 자금 조달 조치로 유지하면서 해당 메커니즘을 실제로 적용한 사례다.

또한 준비금이 확대됨에 따라 현금 완충 자금은 반복적인 우선주 배당금 및 부채 상환 의무를 충당하는 데 더 큰 역할을 수행하게 되었습니다. USD 준비금은 최근 추가분으로 46억 5천만 달러에 도달하기 전까지 32억 달러로 증가했습니다.