엔비디아, 앤트로픽의 기업공개(IPO)로 100억 달러 확보 노리는 가운데, 폴리마켓은 2조 달러의 주가 급등을 예상

두 시장, 하나의 격차

폴리마켓이 일요일에 게시한 수치는 앤트로픽 IPO 종가 시가총액 계약에서 나온 것으로, 이 계약의 거래량은 약 74만 4,000달러를 기록했다. 2조 달러 이상의 모든 구간을 합산하면 총 확률은 65.5%가 된다.

또 다른 계약은 단 한 주라도 거래되기 전, 앤트로픽의 IPO 가격 기준 시가총액이 얼마가 될지를 묻는 것이다. 이 계약에서 가장 유력한 전망은 1조 7,500억 달러에서 2조 달러 사이로 43.5%의 확률을 보이며, 2조 달러 이상으로 책정될 확률은 합계 35.3%에 불과하다.

로이터는 금요일, 엔비디아(Nvidia)가 이번 공모에서 앵커 투자자로 참여하기 위한 협상을 진행 중이며, 최대 100억 달러를 투자할 가능성이 있다고 보도했다. 앤트로픽은 약 2조 달러의 기업 가치를 바탕으로 최대 1,000억 달러를 조달할 계획이며, 11월 중간선거 이전에 상장할 것으로 예상된다. 일부 보도에 따르면 목표 기업 가치는 2.3조 달러에 달하는 것으로 알려졌다. 한 소식통은 ‘Unusual Whales’에 “현재 논의는 초기 단계이며, 조건은 언제든지 변경될 수 있다”고 전했다. 또한 앤트로픽은 엔비디아의 ‘그레이스 블랙웰(Grace Blackwell)’ 및 ‘베라 루빈(Vera Rubin)’ 시스템에서 1기가와트의 컴퓨팅 용량을 확보하기로 약속했다.

투자자들이 지불하게 될 대가

앤트로픽은 주주들에게 조정 영업이익이 2분기 연속 흑자를 기록할 것이며, 아마존 등 파트너사와의 매출 분배 및 모델 훈련 비용을 차감하기 전 매출 총이익률이 80%를 상회할 것이라고 밝혔다.

앤트로픽의 연간 매출 추정치는 7월 기준 약 650억 달러에 달했으며, 지난 5월 투자 유치 라운드에서 기업 가치는 9,650억 달러로 평가되었다. 이 회사는 6월 1일 비공개로 기업공개(IPO) 신청을 제출했다.

이미 식어버린 기대감

폴리마켓(Polymarket)의 가격 기록에 따르면, 외부 관점에서 볼 때 8월 14일 기준 2조 달러 이상의 총액에 대한 확률은 46.2%였으나, 이후 8월 26일에는 74%로 급등했고, 9월 10일에도 여전히 73.8%를 유지했다. 그 이후 확률은 65.5%로 하락했으며, 엔비디아 관련 보도가 나온 시점은 그 중간쯤에 해당한다. 상장 시기에 대한 확률도 변동했는데, 9월 4일 기준 10월 상장 확률은 87%에 가까웠으나 현재는 61%로 떨어졌으며, 11월 상장 확률은 약 21%를 기록하고 있다.

오픈AI의 샘 알트먼 CEO는 지난주 “지금은 상장을 진행하기에 부적절한 시기”라고 말하며, 2026년 상장을 배제했다. 그 다음 날, 앤트로픽(Anthropic)의 다리오 아모데이(Dario Amodei) CEO는 CBS와의 인터뷰에서 “업계가 이 기술에 위험이 있다는 사실을 너무 오랫동안 사람들에게 숨겨왔다”고 말했다. 투자자들은 여전히 앤트로픽이 오픈AI보다 먼저 상장할 확률을 94%로 보고 있다.