$3조 달러 규모의 AI 기업공개(IPO) 열풍이 비트코인에서 자금을 끌어올 수 있다

3대 AI 초대형 IPO, 수십억 달러의 자금 흐름 바꿀 전망

논의의 중심에는 시가총액 합계 3조 달러를 넘어설 수 있는 3대 AI 거대 기업들이 있다. 스페이스X, 오픈AI, 앤트로픽은 모두 상장 준비 중인 것으로 알려졌으며, 스페이스X가 빠르면 이번 달에 선두에 설 것으로 예상된다.

스페이스X, IPO 물결을 주도하다

이 3사 중 스페이스X가 가장 먼저 공개 시장에 진출할 것으로 보인다.

올해 초 일론 머스크의 xAI와 합병한 이 회사는 6월 12일 나스닥에 SPCX라는 티커 심볼로 상장할 계획인 것으로 알려졌다. 현재 추정치에 따르면 합병 기업의 가치는 약 1조 7,500억 달러로 평가되며, 일부 전망치는 이 수치를 2조 달러 이상으로 보고 있다.

이번 공모를 통해 최대 750억 달러를 조달할 수 있어, 사상 최대 규모의 IPO 중 하나가 될 전망이다. 투자자들에게 있어 매력은 로켓과 위성 광대역 서비스를 넘어선다. 이 회사는 이제 스타링크(Starlink), xAI를 통한 인공지능 개발, 대규모 컴퓨팅 인프라와 관련된 야심 찬 계획에 대한 투자 기회를 공개 시장에 제공하고 있다.

오픈AI와 앤트로픽, 뒤를 잇다

스페이스X가 선두에 서겠지만, 생성형 AI 분야의 두 거대 기업도 뒤를 이을 것으로 예상됩니다. 클로드(Claude) AI 모델 시리즈를 개발한 앤트로픽(Anthropic)은 지난 6월 1일 비공개로 IPO 서류를 제출했으며, 올해 말 상장할 계획입니다. 이 회사는 기업 수요와 소프트웨어의 광범위한 채택에 힘입어 AI 분야에서 가장 빠르게 성장하는 기업 중 하나로 자리매김했다. 챗GPT(ChatGPT)를 개발한 오픈AI(OpenAI) 역시 2026년 하반기 중 상장을 추진할 것으로 예상된다. 조만간 상장이 이루어질 수 있다는 소문이 무성하다. 비공개 자금 조달 라운드에서 이 회사의 기업 가치는 약 8,520억 달러로 평가되었으며, 일부 관측통들은 주식 공개 거래가 시작되면 기업 가치가 1조 달러를 넘어설 것으로 전망하고 있다. 이 세 기업은 현재 AI 붐을 주도하는 기업들에 직접 투자하고자 하는 투자자들에게 드문 기회를 제공한다.

자본 순환이 시장 테마가 된 이유

이들 기업의 공모 규모는 무시하기 어렵습니다.

신규 상장 기업에 의미 있는 투자 비중을 확보하고자 하는 기관 투자자, 연금 펀드, 헤지 펀드, 자산 운용사들은 기존 포지션에서 자금을 회수해야 할 수도 있다. 역사적으로 대규모 공모는 포트폴리오 매니저들이 보유 자산을 재조정하도록 강요해 왔으며, 특히 비교적 짧은 기간 내에 막대한 양의 신규 주식 공급이 시장에 유입될 때 그러했다.

일부 애널리스트들은 자금의 가장 유력한 출처가 지난 몇 년간 AI 열풍의 수혜를 입어온 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳 및 기타 기술 선도 기업들에 대한 포지션을 포함한 기존 AI 관련 대체 투자에서 나올 수 있다고 보고 있다.

반면 일부는 투자자들이 다가오는 상장을 차세대 성장 기회로 여길 경우 암호화폐 역시 자금 확보 경쟁에 직면할 수 있다고 주장한다. 블록체인과 암호화폐는 수년간 주요 트렌드였으나, AI가 이 업계를 압도적으로 앞지르고 있는 것은 분명하다.

비트코인도 압박을 느낄까?

비트코인이 2025년 말 기록한 고점보다 훨씬 낮은 수준에 머물고 있는 가운데, 여러 암호화폐 기업들이 자체 IPO 계획을 연기하거나 재검토하고 있는 시점에 이러한 움직임이 나타나고 있다.

이전의 AI 투자 사이클과 달리, 투자자들은 이제 클라우드 제공업체, 반도체 제조사, 소프트웨어 기업을 통해 간접적으로 노출되는 대신, 최첨단 AI 모델을 개발하는 기업들에 직접 투자할 수 있게 될 것이다. 이러한 변화는 특히 IPO가 초기부터 강력한 수요를 창출할 경우, 자본을 끌어모으는 강력한 요인이 될 수 있다.

그러나 모든 사람이 대규모 자금 이동이 일어날 것이라고 확신하는 것은 아니다. 많은 시장 관측통들은 역사적으로 시장이 대규모 IPO를 흡수하면서도 다른 분야에 지속적인 혼란을 일으키지 않았다고 오랫동안 지적해 왔으며, 다른 이들은 비트코인의 장기적인 추세가 소수의 공모보다 유동성, 통화 정책, 채택 추세에 더 크게 좌우된다고 주장한다.

그럼에도 불구하고 이 주제는 시장 참여자들 사이에서 주목을 받고 있다. 코인쉐어스(Coinshares)는 최근 AI 중심 투자와 귀금속으로의 잠재적 자금 유입에 대한 추측을 부각시켰다. 동시에 스트래터지(Strategy)의 마이클 세일러(Michael Saylor) 회장도 AI 기회에 대한 열기가 높아지는 것이 투자자 행동에 영향을 미치고 있을 수 있음을 인정했다.

이러한 우려가 타당한지 여부는 스페이스X의 상장 거래가 시작되면 더 명확해질 수 있다. 오픈AI와 앤트로픽이 올해 말 상장할 것으로 예상됨에 따라, 향후 몇 달간은 경쟁하는 투자 서사 사이에서 자본이 어떻게 이동하는지에 대한 역대 최대 규모의 실전 테스트가 될 수 있다.