AI 거물 앤트로픽, 643억 달러 IPO 로드쇼 시작

앤트로픽, 공모가 및 나스닥 상장 계획 발표

클로드(Claude)를 개발한 인공지능(AI) 기업 앤트로픽(Anthropic)은 11월 10일 IPO 로드쇼를 시작하며, 8억 2,500만 주의 A종 주식 매각을 위해 잠재 투자자들을 대상으로 프레젠테이션을 진행했습니다. 이번 거래를 통해 인수 수수료, 판매 주선을 담당하는 은행에 지급되는 수수료 및 기타 비용을 차감하기 전 577억 5천만 달러에서 643억 5천만 달러의 자금이 조달될 전망이다. 로드쇼 발표문에서 회사는 다음과 같이 밝혔다:

"기업공개(IPO) 가격은 주당 70.00달러에서 78.00달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 앤트로픽은 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓(Nasdaq Global Select Market)에 'ANT'라는 종목 코드로 A종 보통주를 상장하기 위해 신청했습니다."

제안된 주식 중 앤트로픽은 801,351,354주를 매각하고, 기존 주주들은 23,648,646주를 매각할 예정이다. 주당 74달러의 중간 가격을 기준으로 할 때, 총 판매액은 610억 5천만 달러에 달할 것으로 예상되며, 이 중 비용 공제 전 회사 몫은 약 593억 달러입니다. 발표문에는 “앤트로픽은 매도 주주들의 주식 매각으로 인한 수익금을 전혀 받지 않을 것”이라고 명시되어 있습니다.

주관사들은 기본 배정량을 초과하는 판매분을 충당하기 위해 앤트로픽으로부터 최대 1억 2,375만 주를 추가로 매입할 수 있는 30일간의 옵션을 부여받게 된다. 이 옵션을 전량 행사할 경우 거래 규모는 9억 4,875만 주로 증가한다. 주당 78달러로 계산할 때, 총 공모 수익금은 약 740억 달러에 달할 전망이다.

로드쇼에 앞서 진행된 IPO 준비 및 암호화폐 가격 책정

준비는 6월 1일 미국 증권거래위원회(SEC)에 기밀 초안을 제출하는 것으로 시작되었다. 당시에는 공개 주식 수와 가격 범위가 확정되지 않은 상태였다. 로드쇼에 앞서, 바이낸스(Binance)와 비트겟(Bitget)을 포함한 거래소에서 거래된 합성 영구 선물 계약은 9월 기준 앤트로픽의 기업 가치를 2조 달러 이상으로 시사했다. 이러한 추정치는 계약 가격과 가정된 주식 수를 바탕으로 산출된 것으로, IPO 조건과는 별개였다. 이러한 금융상품은 만기일이 없으며 지분 소유권을 부여하지 않는다. 다른 영구 선물 계약과 마찬가지로, 레버리지 포지션을 포함한 가격 변동에 대한 투기를 허용한다.

로드쇼에 앞서 10월 26일 공개 등록 신청서가 제출되었다. 11월 10일 발표에서 앤트로픽은 등록 성명서가 아직 발효되지 않았다고 밝혔으며, 이는 아직 주식을 판매하거나 매수 제안을 수락할 수 없음을 의미한다. 회사는 골드만삭스나 모건스탠리에서 입수할 수 있는 투자설명서를 통해서만 공모가 진행될 것이라고 밝혔다.

사모 투자, 지출 및 주주 통제

이와는 별도로, 11월 10일 SEC에 제출된 앤트로픽의 수정 등록 성명서에는 IPO 직후 조건부로 260억 달러 규모의 사모 투자 계획이 명시되어 있었다. 투자자에는 구글, 엔비디아, 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD), 브로드컴, 마이크론 테크놀로지, 마이크로소프트, TSMC 파트너스가 포함되었다. 두 거래를 통해 조달된 자금은 운영, 컴퓨팅 인프라, 인력 채용, 그리고 잠재적인 인수 또는 투자에 사용될 예정이었다.

재무 공시 자료에 따르면 2026년 첫 9개월 동안 매출은 332억 달러, 영업 손실은 13억 달러를 기록했다. 1,040억 달러의 순손실에는 자금 조달 관련 공정가치 평가 손실 약 943억 달러가 포함되었다. 이러한 회계 조정을 통해 순손실과 운영으로 소모된 현금을 구분할 수 있다.

구매 및 임대 약정 총액은 약 9,009억 달러로, 대부분 컴퓨팅 및 인프라 관련이며, 이 중 707억 달러는 12개월 이내에 만기되고 나머지 채무는 2045년까지 이어집니다. 한편, 창업자들이 보유한 특별 F급 주식은 일반 주주 안건에 대해 50.1%의 의결권을 행사할 수 있습니다. 장기 혜택 신탁(Long-Term Benefit Trust)은 이사회 과반수를 구성하는 이사를 선임 및 해임할 수 있는 권한을 별도로 보유함으로써, 일반 주주들의 영향력을 제한하고 있다.