나스닥 최대 HYPE 보유자가 방금 2,900만 달러 상당의 토큰을 손실을 감수하고 추가로 매입했다

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하이퍼리퀴드 스트래티지스(Hyperliquid Strategies Inc., 나스닥: PURR)로 추정되는 한 주소는 24시간 동안 약 2,965만 달러 상당의 HYPE 365,000개를 매집하고 스테이킹했습니다.

14일 단위로 시야를 넓혀 보면, 이 회사가 평균 가격 약 83.40달러에 3.029백만 HYPE(약 2억 5,200만 달러 상당)를 매수하고 스테이킹한 더 큰 규모의 움직임이 드러납니다. 이 회사의 자체 공시에 따르면 총 보유량은 3,180만 HYPE이다.

공개 당시 이 보유분의 가치는 약 25억 1,300만 달러였으나, 오늘 초 HYPE가 79.99달러 근처에서 거래되면서(당일 5.78% 하락), 최근 매입분은 원가 대비 약 5% 손실 상태입니다.

앞서 언급한 계산식은 오늘날 거의 모든 디지털 자산 트레저리(DAT)가 직면한 딜레마입니다. 이 경우, 강세장에서 공격적으로 매수하면 평균 매입 단가가 상승하게 되는데, 하이퍼리퀴드 스트래티지스는 최근 2억 5,200만 달러 규모의 매수 과정에서 주당 약 83.40달러를 지불했습니다. 현재 토큰 가격은 그 수준보다 낮아졌으며, 지난 2주간의 매수분만 놓고 보더라도 해당 포지션은 약 1,200만 달러의 미실현 손실을 기록하고 있다.

자금 조달 출처

하이퍼리퀴드 스트래티지스의 매수는 즉흥적인 것이 아니라 자금 조달을 통해 이루어졌습니다. 구체적으로 설명하자면, 이달 초 이 회사는 미국 증권거래위원회(SEC)에 8-K 양식을 제출하여 차단 캐피털 마켓츠(Chardan Capital Markets LLC)와의 약정 주식 매입 한도를 10억 달러에서 25억 달러로 확대했습니다. 이 회사는 6월 30일 기준 20억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며, 부채는 없고 현금 및 현금성 자산은 약 1억 5천만 달러에 달한다.

자사 보유 자금도 가만히 있지 않았다. 지난 5월, 하이퍼리퀴드 스트래티지스는 유닛 랩스(Unit Labs)와 함께 ‘하이퍼리퀴드 스트래티지스 x 유닛(Hyperliquid Strategies x Unit)’이라는 이름으로 검증자(validator)를 출범시켰으며, 초기 지분의 대부분은 앵커리지 디지털 뱅크(Anchorage Digital Bank)에 예치된 자사 보유 HYPE 토큰에서 위임되었다.

기관 자금도 뒤따르고 있는데, 스탠리 드루켄밀러는 비트디어(Bitdeer)와 하이퍼리퀴드 스트래티지스에 걸쳐 8,800만 달러를 투자한 가운데, 약 2,310만 달러 상당의 PURR 주식 290만 주를 매수했다.

앞으로 주목해야 할 점

이번 움직임이 장기적으로 성공할지 여부는 다음 세 가지 요소에 달려 있습니다:

• 토큰 자체의 자사주 매입 메커니즘: 하이퍼리퀴드는 영구 선물 및 현물 시장에서 발생하는 수수료의 99%에 가까운 금액을 ‘지원 기금(Assistance Fund)’으로 배분하며, 이 기금은 공개 시장에서 HYPE를 매입합니다. 이는 재무 관리 회사의 조치와 무관하게 작동하는 구조적인 매수 압력이며, 2026년 한 해 동안 이미 11억 6,000만 달러 상당의 자사주 매입을 흡수해 왔습니다.
• 프리미엄: PURR의 주가가 보유한 HYPE의 가치 아래로 떨어질 경우, 추가 발행은 주당 HYPE 가치를 높이는 대신 기존 보유자들의 지분을 희석시킵니다.
• 광범위한 시장 동향: 9월 10일 미국 생산자물가지수(PPI)가 강세를 보이자 암호화폐 시장에서 5억 6,200만 달러 규모의 청산이 발생했으며, HYPE의 일일 5.78% 하락은 해당 기업에 특정한 요인보다는 이러한 위험 회피 움직임의 일환입니다.

올해 내내 전체 시장을 대표하는 고베타(high-beta) 대용 자산으로 거래되어 온 이 토큰의 향후 방향은, 향후 몇 차례 거래 세션 동안 비트코인 가격이 어떻게 움직이느냐에 따라 결정될 것으로 보입니다.