Aave V4 출시 해설: 허브-앤-스포크 모델, 새로운 파트너사, 그리고 차입자에게 미치는 변화

이더리움 디파이(DeFi) 프로토콜 아베(Aave), 체인링크 오라클 및 토큰화된 담보 시장 탑재한 V4 출시

비트코인닷컴 뉴스에 공유된 이번 릴리스는 칸에서 열린 EthCC에서 발표되었으며, 이는 2년 만에 이루어진 프로토콜의 첫 번째 주요 인프라 개편을 의미합니다. Aave Labs는 V4가 프로토콜을 암호화폐 기반 대출에서 구조화 대출, 토큰화된 자산 담보 대출, 담보부 신용 한도 등을 포함한 더 광범위한 신용 시장으로 확장하기 위해 구축되었다고 밝혔습니다.

이전 버전에서는 개발자들이 새로운 시장으로의 확장과 공유 유동성 유지 중 하나를 선택해야 했습니다. 이러한 상충 관계로 인해 서로 다른 위험 프로필이 동일한 풀에 포함되거나 유동성이 별도의 배포처로 분산되는 상황이 발생했습니다. V4의 허브-스포크(hub-and-spoke) 모델은 자본을 중앙 집중화하면서도 '스포크'라고 불리는 개별 시장이 자체 담보 규칙과 위험 매개변수를 적용해 운영할 수 있도록 합니다.

Aave Labs의 창립자이자 CEO인 스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)는 새로운 아키텍처가 DeFi의 기존 유동성을 수요 측에서 활용하도록 설계되었다고 밝혔다. 쿨레초프는 "Aave V4는 초점을 수요 측으로 전환하여, 암호화폐 기반 대출부터 토큰화된 자산, 구조화 신용, 기관별 차입 모델에 이르기까지 실제 신용 시장 전반에서 해당 유동성을 활용하게 한다"고 언급했다.

Aave는 현재 수십억 달러 규모의 순예금을 보유하고 있습니다. V4 아키텍처는 거버넌스가 통제하는 스포크(spoke) 시장들이 해당 유동성 풀에 접근할 수 있도록 하면서, 담보 유형과 차입 환경에 따라 위험을 분리해 관리합니다.

출시 시점에는 Lido, EtherFi, Kelp, Ethena, Lombard의 전용 스포크가 가동 중이다. 지원 자산에는 테더(Tether)의 USDT 및 XAUT, 서클(Circle)의 USDC 및 EURC, 코인베이스(Coinbase)의 cbBTC, 프랙스(Frax)의 frxUSD, 팍소스(Paxos)의 USDG가 포함된다. 체인링크(Chainlink)는 V4 시장 전반에 걸쳐 독점 오라클 제공자로 역할을 수행한다.

체인링크(Chainlink)의 공동 창립자 세르게이 나자로프(Sergey Nazarov)는 이번 출시가 온체인 금융과 글로벌 자본 시장을 연결하는 데 있어 진전을 의미한다고 말했습니다. 에테나(Ethena)의 CEO 가이 영(Guy Young)은 에테나의 성장에 있어 아베(Aave)의 풍부한 유동성이 핵심적인 역할을 했다고 평가하며, V4를 중요한 다음 단계라고 언급했습니다. 이 프로토콜은 정식 출시 전 제3자 감사, 형식 검증, 불변량 테스트를 거쳤으며, 수백 명의 독립 연구자들이 참여한 6주간의 공개 보안 경진대회를 진행했습니다. 초기 배포에서는 보수적인 매개변수와 제한된 범위를 적용하여, 확장 전에 실제 시장 환경에서 시스템이 안정화될 수 있도록 했습니다. V4는 V3의 상위 집합으로, 기존 기능을 모두 유지하면서 보다 모듈화된 설계를 가능하게 합니다. 이번 출시를 통해 Aave 거버넌스는 유동성 동향을 관찰할 시간을 확보한 뒤, 점진적으로 신용 한도와 시장 유형을 확대해 나갈 수 있게 되었습니다.

V4와 함께 Aave Labs는 고급 사용자를 위해 구축된 새로운 웹 인터페이스이자 출시 시점 V4 시장의 주요 접속 지점인 Aave Pro를 공개했습니다. 멀티체인 배포가 검토 중입니다. Aave의 기존 운영 이력과 이용 가능한 유동성을 고려할 때, Avalanche가 평가 대상 체인 중 하나입니다. 모든 확장은 Aave DAO 거버넌스의 승인을 필요로 합니다.

Aave 브랜드 제품의 수익은 Aave 재무부로 유입되어 개발 및 보안에 사용됩니다. 이 모델은 새로운 시장이 도입됨에 따라 사용자, 개발자, 프로토콜 간의 인센티브를 일치시키도록 설계되었습니다.

Aave는 2017년 ETHLend라는 이름으로 출범했습니다. V4를 통해 회사는 독립적인 대출 프로토콜이 아닌 온체인 금융 시장을 위한 신용 인프라로 자리매김하고 있습니다. 기사 작성 시점 기준, 총 예치 자산(TVL) 규모 측면에서 가장 큰 DeFi 프로토콜입니다.

FAQ 🔎

• Aave V4란 무엇인가요? Aave V4는 허브-앤-스포크(hub-and-spoke) 아키텍처를 사용하여 고정 금리 대출 및 토큰화된 실물 자산 담보와 같은 새로운 시장 유형을 지원하는, Aave DeFi 대출 프로토콜의 업데이트된 버전입니다.
• Aave V4는 언제 출시되었나요? Aave V4는 2026년 3월 30일 이더리움 메인넷에 출시되었으며, 프랑스 칸에서 열린 EthCC에서 발표되었습니다.
• 출시 시 Aave V4에서 어떤 자산이 지원되나요? V4는 초기 배포 시 USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG 및 Lido, EtherFi, Kelp, Ethena, Lombard의 자산을 지원합니다.
• Aave V4는 이더리움 이외의 네트워크에서도 이용할 수 있나요? Aave V4는 이더리움 메인넷에서만 출시되었으며, Aave DAO 거버넌스 승인을 기다리는 중으로 아발란체(Avalanche)를 포함한 멀티체인 확장을 검토하고 있습니다.