モナコ、暗号資産規制をMiCAに整合させるための法案草案を提出

2022年の枠組みを超えた進化

モナコ政府は、デジタル金融セクターの急速な成長と国際基準の変化を理由に、暗号資産サービスプロバイダーに関する公国の法的枠組みを全面的に見直す法案を議会に提出しました。法案第1131号は8月6日に国民議会に正式に提出されました。 可決されれば、2022年に制定された制度に取って代わり、モナコの規制は欧州連合（EU）の「暗号資産市場規制（MiCA）」および金融活動作業部会（FATF）が定めた基準により密接に整合することになります。

2022年7月に可決された法律第1.528号の下では、暗号資産およびデジタル資産サービスは、活動内容に基づいて二つの規制枠組みに分けられていました。 資産の発行・運営サービスには国務大臣の承認が必要だった一方、暗号資産関連の投資サービスには金融活動監督委員会（CCAF）の認可が必要とされていました。

また、ライセンス取得を目指すサービス提供者にはモナコ国内に登記された会社を設立することが義務付けられ、外国企業によるモナコ居住者への未承諾の営業活動が明示的に禁止されました。

新法はモナコで合法的に運営できる暗号資産サービスをより明確に定義し、コーポレートガバナンス、健全性確保措置、職業倫理基準を網羅する厳格な運営要件を導入しています。提案規則の下では、事業者はCCAFから事前認可を取得する必要があります。

現地の報道によると、ライセンスはモナコ金融安全局（Autorité Monégasque de Sécurité Financière）およびモナコデジタル安全庁（Agence Monégasque de Sécurité Numérique）による共同審査を経て初めて付与されることになる。 また、この措置によりCCAFの監督および執行権限も拡大されます。政府当局者は、監督体制の強化は規制遵守を徹底し、マネーロンダリングやその他の違法な金融活動を防止することを目的としていると述べました。国民議会で承認されれば、この法的枠組みに続き、事業者向けの具体的かつ技術的な要件を詳述した二次実施規則が制定されることになります。

モナコが仮想通貨規制の整備に乗り出したのは、欧州委員会によるマネーロンダリングの「高リスク国」リストに追加されてから1年以上が経過してからのことです。さらに、同公国は2024年夏以降、FATF（金融活動作業部会）のグレーリストに掲載されています。

欧州委員会の高リスクリストに掲載されると、取引の遅延やコスト増につながる可能性がある。長期的には、この指定により国家および企業の信用格付けが引き下げられ、国際資本市場における現地金融機関の借入コストが上昇する恐れがある。