機関需要減でビットコイン・イーサリアムETFが12億ドル損失

ビットコインETF、6億8100万ドルの流出で3週連続の資金流入が終了

9月下旬まで暗号資産を支えていた機関投資家の買い需要が、ついに崩れ去りました。ビットコインETFは6億8100万ドルの純流出を記録し、3週連続の資金流入に終止符を打ちました。イーサリアムファンドもさらに5億4200万ドルの流出を計上し、1月以来最大の週間流出額となりました。

このタイミングは目立っています。原油価格は1バレル100ドル台に再び上昇し、米国債利回りは上昇圧力を受け、インフレへの懸念が世界市場の中心に再び浮上しました。ビットコイン価格は一時81,000ドルを下回りましたが、投資家がリスク回避に動いたことで82,000ドル台まで回復しました。

週明け月曜にはビットコインETFから8,990万ドルが流出しました。火曜には一時的に1億1,886万ドルが流入する場面もありましたが、売り圧力は強まりました。水曜は今週最大の打撃となり、ビットコインETFから4億8,707万ドルが流出、木曜日も2億4,413万ドルが流出しました。 金曜日は2,113万ドルの小幅な資金流入があり、終盤にやや安定感が出ました。フィデリティのFBTCは、約3億8,030万ドルと今週最大の資金流出を記録しました。 アーク・アンド・21シェアーズの「ARKB」は2億720万ドルの流出を記録した一方、グレイスケールの「GBTC」は4,750万ドルの流出となった。ブラックロックの「IBIT」は100万ドルの純流入となり、わずかながらプラスで終えることができた。

イーサの売りがより深刻な懸念に

イーサリアムの資金動向はさらに深刻でした。スポット・イーサリアムETFは5営業日連続で約5億4,200万ドルの流出を記録し、流出連続日数は9営業日に及びました。9月29日以降、累積流出額は約6億9,700万ドルに達しています。

ブラックロックの「ETHA」が償還額約4億7700万ドルを占め、カテゴリー全体の約88％に達しました。火曜日だけで2億189万ドル、水曜日には1億6077万ドルと、金曜日まで流出が続きました。

こうした持続的な売り圧力は暗号資産ETF市場内に明らかな乖離を生み出しました。ビットコインには今週も時折買い手が見られましたが、イーサには見られませんでした。

ソラナETFの14週連続流入がついに途切れる

ソラナETFは2,481万ドルの純流出を記録し、14週連続の資金流入の後、初めて週次ベースでマイナスとなりました。すべての取引日において、終値は下落しました。

BitwiseのBSOLが流出額の約84％を占め、金曜日にはソラナETFの総資産が17億3,000万ドルまで減少しました。

その重要性は金額の大きさだけではありません。ソラナはベータ値の高いデジタル資産の中でも、機関投資家からの追加資金が最も安定して流入していた対象の一つでした。この流れの変化は、金融引き締めがこれまで堅調だった市場領域にも及んでいることを示しています。

XRPとNEARは市場全体の下落傾向に逆行

一部の資金は依然として小規模なカテゴリーへと流入しました。

XRP ETFは火曜日の314万ドル、木曜日の817万ドルの資金流入に支えられ、週間で1,131万ドルの資金を集めました。NEAR ETFは1,305万ドル増加し、新たに立ち上げられたこのカテゴリーとしては驚くほど堅調なスタートを維持しました。

一方、Zcashは逆の動きとなり、上場への熱狂が冷めつつある中で3,072万ドルの流出を記録しました。HYPE ETFもマイナスで終了し、同カテゴリーからは943万ドルが流出し、結局のところ今週は局面転換の週となりました。 ビットコイン、イーサ、ソラナはいずれも同時に大幅な償還に見舞われた一方、利回りの上昇やインフレ懸念により金融情勢は引き締まった。金曜日のビットコインへの小幅な資金流入は、買い手が消えていないことを示している。次の試練は、9月を通じて暗号資産を支えてきた機関投資家の支持を再構築するのに十分な勢いで、彼らが戻ってくるかどうかである。