Analisi: multe e attacchi, Binance avrebbe perso metà profitti di 5 anni

A seguito del più grande furto di criptovalute della storia, il conto complessivo di Binance per multe e perdite legate agli attacchi hacker ha raggiunto circa 10,7 miliardi di dollari. Nel frattempo, Vetle Lunde, responsabile della ricerca presso K33 Research, il braccio di ricerca della società norvegese di intermediazione di asset digitali K33, stima che «un calcolo approssimativo collochi gli utili al lordo delle imposte di Binance a 19,2 miliardi di dollari» per il periodo 2021–2025.

«I fondi sono, con ogni probabilità, molto al sicuro (SAFU), ed essere il casinò leader è incredibilmente redditizio», ha scritto Lunde su X, sottolineando che «è piuttosto incredibile che questo, in una certa misura, rifletta il costo di gestione dell’attività per Binance».

Nel frattempo, le perdite derivanti dall’attacco hacker, che ha raggiunto livelli record, potrebbero ancora diminuire. Circa 3 miliardi di dollari in cripto-asset rubati sono stati congelati, mentre continua la caccia ai fondi rimanenti. Non è ancora chiaro quanto Binance possa recuperare né quando ciò possa avvenire.

Inoltre, Binance ha utilizzato metà del proprio fondo SAFU, un fondo di emergenza destinato a coprire le perdite degli utenti, ovvero 7.500 BTC, per coprire circa il 9% delle perdite.

Oltre 4,3 miliardi di dollari in multe e 6,38 miliardi di dollari in perdite dovute all’attacco hacker

La stima di Lunde esclude i risultati di Binance relativi al 2026 e a tutti gli anni precedenti al 2021. Per contestualizzare, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha affermato che, tra agosto 2017 e ottobre 2022, gli utenti statunitensi da soli hanno generato oltre 1,6 miliardi di dollari di profitti per Binance. Nei suoi nove anni di esistenza, Binance non ha mai pubblicato un bilancio consolidato relativo all’intero gruppo.

Tuttavia, le informazioni relative alle multe e agli attacchi hacker sono più trasparenti. Nel 2023, Binance ha accettato di pagare 4,32 miliardi di dollari nell’ambito di un accordo penale negli Stati Uniti. Il suo cofondatore, Changpeng Zhao (CZ), si è dimesso dalla carica di amministratore delegato in base all’accordo e in seguito ha trascorso alcuni mesi in un carcere statunitense. Secondo i calcoli di Bitcoin.com News, le filiali locali di Binance hanno ricevuto circa 20 milioni di dollari di multe in altri paesi. Queste vanno da una sanzione di 6,9 milioni di dollari in Australia quest’anno a una multa di 750.000 dollari in Turchia nel 2021, portando il totale delle multe note a circa 4,34 miliardi di dollari.

Nel frattempo, oltre ai 6,34 miliardi di dollari accantonati da Binance a seguito dell’attacco hacker di ottobre scorso, l’exchange ha perso 7.000 BTC, del valore di circa 41 milioni di dollari all’epoca, in un attacco hacker del 2019. Binance ha coperto tale perdita attraverso il proprio fondo di emergenza SAFU. Complessivamente, i due attacchi hacker hanno coinvolto circa 6,38 miliardi di dollari di fondi aziendali, anche se, come già osservato, la società sarà in grado di recuperare una parte sostanziale dei fondi congelati dagli emittenti di stablecoin e da altre piattaforme di scambio.

Se si aggiungono le multe, il “costo di gestione” dell’exchange si attesta ora a circa 10,7 miliardi di dollari. Se la stima di Lunde è corretta, ciò equivale a circa il 56% degli utili al lordo delle imposte di Binance per il periodo 2021–2025. A seconda dei risultati di Binance per il 2026 e per gli anni precedenti al 2021, le multe e i costi legati all’attacco hacker potrebbero rappresentare circa la metà dei suoi profitti complessivi.

Bifinity ha versato 124 milioni di dollari in tasse

Binance non ha reso pubblici i propri dati finanziari, pertanto questi calcoli rimangono stime. Lo stesso vale per le imposte pagate dall’exchange. Tuttavia, i documenti finanziari di Bifinity, il fornitore di servizi di pagamento da valuta fiat a criptovaluta di Binance con sede in Lituania, offrono alcuni spunti.

La società, di cui CZ è stato proprietario diretto da aprile 2023 a gennaio 2025, ha operato in Lituania dal 2020 fino a quando non ha iniziato a cessare l’attività quest’anno. Secondo i dati pubblici, Bifinity ha generato quasi 1,5 miliardi di euro (1,68 miliardi di dollari) di ricavi e ha realizzato un utile netto di quasi 180 milioni di euro (202 milioni di dollari) dopo aver pagato 110,8 milioni di euro (124 milioni di dollari) di imposte.

Una riserva finanziaria ridotta potrebbe ostacolare l’espansione di Binance

La vicenda è ancora in evoluzione, mentre Binance afferma di aver già coperto circa il 95% delle risorse interessate e che i prelievi sono ripresi e si stanno stabilizzando dopo un picco iniziale. Tuttavia, il gigante delle criptovalute deve ora destinare risorse alla gestione della crisi, il che potrebbe compromettere i suoi piani di espansione, soprattutto con una riserva di fondi per gli investimenti potenzialmente più ridotta.

Inoltre, come riportato da Bitcoin.com News, le risorse monitorate da Binance sono diminuite di oltre l’11% dall’attacco hacker del 29 ottobre, attestandosi a circa 128,3 miliardi di dollari. Il calo riflette anche la flessione dei prezzi delle criptovalute e i fondi sottratti. Tutto ciò sta avvenendo in un momento in cui concorrenti come Coinbase, Kraken e OKX stanno investendo in modo aggressivo nell’espansione. Inoltre, il mercato sembra anche più vicino a una fase ribassista che a un trend rialzista confermato, il che potrebbe rallentare gli sforzi di Binance volti a ricostituire le proprie riserve attraverso i profitti futuri.

In assenza di piani annunciati per la pubblicazione dei bilanci e per dimostrare la solidità della propria attività, il mercato è ora in attesa di diversi sviluppi: un rapporto più dettagliato sull’incidente una volta completata l’indagine, un aggiornamento sugli oltre 2,8 miliardi di dollari di asset congelati, informazioni su quando Binance ricostituirà il fondo SAFU e i risultati della verifica delle riserve, previsti per il 3 novembre.

Bitcoin.com News ha contattato Binance per un commento e aggiornerà l’articolo qualora l’exchange dovesse rispondere.