L'amministratore delegato di MARA afferma che l'intelligenza artificiale genera maggiori ricavi dal settore energetico rispetto al mining di Bitcoin

MARA ridefinisce il proprio portafoglio energetico mentre i margini dell’IA superano quelli del mining di Bitcoin

È l’energia, non le macchine di mining, a diventare l’asset determinante nel settore del mining di Bitcoin. Fred Thiel, CEO di MARA, ha affermato che l’elettricità utilizzata per le infrastrutture di intelligenza artificiale può generare rendimenti sostanzialmente migliori rispetto alla stessa energia dedicata al mining di Bitcoin. Questo divario sta spingendo i miner a reinventarsi come sviluppatori di data center.

«Si guadagna molto di più per ogni elettrone se lo si utilizza per l’IA piuttosto che per il mining di Bitcoin», ha dichiarato Thiel in un’intervista del 23 luglio con Natalie Brunell.

Questo cambiamento riflette le condizioni economiche sempre più difficili del mining. Gli halving programmati del Bitcoin riducono la ricompensa pagata per ogni blocco, mentre l’elettricità rimane la principale voce di spesa operativa del settore. Thiel ha affermato che i miner devono controllare direttamente l’energia elettrica o collaborare strettamente con le aziende elettriche per rimanere competitivi.

MARA punta sulla scarsità di energia

MARA ha iniziato ad acquistare i siti in cui in precedenza ospitava le apparecchiature di mining tra la fine del 2023 e l’inizio del 2024, spesso a un prezzo inferiore al costo di sostituzione, ha spiegato Thiel. Entro la fine del 2024, possedeva circa il 70% delle infrastrutture a supporto delle proprie operazioni.

L’azienda ha poi concentrato la propria attenzione sulle risorse energetiche. MARA ha stretto una partnership con Starwood su una piattaforma che punta a circa 1 gigawatt di capacità di calcolo a breve termine, con un percorso che va oltre i 2,5 GW. A luglio ha inoltre concordato l’acquisizione di un sito in Texas con accesso a circa 2 GW di energia per le infrastrutture digitali.

Tuttavia, Thiel ha respinto l’idea che l’intelligenza artificiale possa sostituire il mining in tutto il portafoglio di MARA.

«Il Bitcoin è un ottimo modo per ottimizzare l’uso dell’energia elettrica, anche in un mondo incentrato sui data center», ha affermato. Il mining rimane utile in aree con energia gratuita, inutilizzata o insolitamente a basso costo, poiché può assorbire energia che altrimenti andrebbe sprecata.

I miner fanno a gara per assicurarsi ricavi dall’IA

La strategia di MARA rispecchia una più ampia transizione del settore. TeraWulf ha firmato un contratto di locazione ventennale con Anthropic per un campus da 401 MW nel Kentucky, che dovrebbe generare circa 19 miliardi di dollari di ricavi contrattuali. CleanSpark si è assicurata un contratto di locazione ventennale del valore di 6,6 miliardi di dollari per il proprio sito di Sandersville, in Georgia.

Hut 8 ha stipulato contratti per l’intero campus di Beacon Point da 1 GW tramite due contratti di locazione di 15 anni del valore di 19,6 miliardi di dollari durante la durata base. IREN, nel frattempo, ha innalzato il proprio obiettivo di ricavi annualizzati per il cloud AI al 2026 oltre i 4 miliardi di dollari dopo aver firmato nuovi contratti per 2,8 miliardi di dollari.

Il confronto non è esatto. Gli impianti dedicati all’intelligenza artificiale richiedono maggiori investimenti di capitale, sistemi di raffreddamento complessi e programmi di consegna vincolanti. Inoltre, devono affrontare l’opposizione locale in merito al consumo di elettricità, all’uso dell’acqua e al rumore. Thiel ha affermato che tali preoccupazioni derivano spesso da informazioni limitate. Tuttavia, la sua conclusione più ampia è stata schietta:

«In fondo, però, è una questione di energia e di potenza.»

Per i miner che dispongono di allacciamenti alla rete elettrica e di terreni edificabili, il bitcoin potrebbe diventare sempre più uno dei tanti utilizzi dell’elettricità, piuttosto che l’unico.