Il megatrend della tokenizzazione: Grayscale punta su ETH, SOL e LINK in un mercato da 30 miliardi di dollari

• Grayscale ha identificato Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain e Chainlink come i principali beneficiari della crescita della tokenizzazione.
• Gli asset tokenizzati hanno raggiunto circa 30 miliardi di dollari, con un'espansione del 217% su base annua, trainati dai titoli del Tesoro e dalle materie prime.
• L'adozione futura potrebbe aumentare le commissioni blockchain, la liquidità e il numero di sviluppatori, con le istituzioni in prima linea e le reti aperte che seguiranno in un secondo momento.

Grayscale indica i protocolli blockchain posizionati per la crescita della tokenizzazione

Grayscale Research ha delineato diverse reti blockchain che considera fondamentali per i mercati tokenizzati. In un'analisi del 29 aprile, la società ha presentato queste reti come infrastruttura centrale per un potenziale cambiamento nei mercati dei capitali, dove le attività vengono emesse, trasferite e regolate su sistemi blockchain.

“Riteniamo che il megatrend della tokenizzazione rappresenti un’enorme opportunità di investimento potenziale… Nel corso del tempo, crediamo che gran parte del mercato dei titoli, pari a circa 300.000 miliardi di dollari — insieme ad altri tipi di asset come gli immobili — migrerà on-chain”, ha scritto Grayscale. Gli asset tokenizzati rimangono modesti rispetto ai mercati tradizionali, ma la crescita ha subito un’accelerazione. L'analisi stima le attività tokenizzate a circa 30 miliardi di dollari, ovvero lo 0,01% dei mercati azionari e obbligazionari globali, rispetto ai circa 300.000 miliardi di dollari dei titoli tradizionali. Il mercato si è espanso del 217% su base annua, trainato dai titoli del Tesoro USA tokenizzati a circa 15 miliardi di dollari e dalle materie prime a quasi 5 miliardi di dollari. Grayscale Research ha dichiarato:

"Riteniamo che i protocolli meglio posizionati per trarre vantaggio dal megatrend della tokenizzazione includano Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain e Chainlink."

Ogni protocollo svolge un ruolo diverso nello stack della tokenizzazione. Ethereum supporta un ampio ambiente di finanza decentralizzata, mentre Solana si concentra sulla velocità delle transazioni e sui costi inferiori. Canton è progettato per l’uso istituzionale con funzionalità di privacy. Avalanche consente implementazioni blockchain personalizzabili. BNB Chain beneficia della distribuzione legata a Binance. Chainlink fornisce servizi quali la consegna dei dati e la prova delle riserve su più reti.

La tokenizzazione potrebbe far crescere le commissioni blockchain, la liquidità e il numero di sviluppatori

Con l'espansione degli asset tokenizzati, l'utilizzo della blockchain potrebbe aumentare attraverso l'emissione, il trading e i trasferimenti. Questa attività può stimolare la domanda di spazio di blocco e commissioni di transazione sulle piattaforme di smart contract. Le reti con maggiore attività potrebbero attrarre nel tempo più liquidità, sviluppatori e capitali. Il mercato è inoltre suddiviso in base all'architettura. Le reti incentrate sulle istituzioni danno priorità alla privacy e alle autorizzazioni, il che potrebbe favorire l'adozione precoce da parte delle istituzioni finanziarie. Le reti aperte offrono trasparenza e un accesso più ampio, consentendo una partecipazione più estesa e lo sviluppo di applicazioni. Gli approcci ibridi combinano elementi di entrambi, consentendo la personalizzazione pur mantenendo le connessioni con ecosistemi più ampi. L'analisi inquadra la tokenizzazione come un processo multifase piuttosto che come un risultato legato a una singola catena. Grayscale Research ha affermato:

“A nostro avviso, il valore si accumulerà sui token blockchain sottostanti — tra cui ETH, SOL e CC — con le reti incentrate sulle istituzioni che potrebbero catturare l’attività iniziale e le reti aperte che guidano il potenziale di rialzo a più lungo termine.”

"Indipendentemente da come si svolgerà questa trasformazione, LINK sembra ben posizionata per offrire un'esposizione coerente e indipendente dalla catena in tutte le fasi di adozione", ha aggiunto il rapporto. Le piattaforme incentrate sulle istituzioni potrebbero guidare l'adozione iniziale, mentre le reti aperte potrebbero espandere il loro ruolo con lo sviluppo di soluzioni per la privacy. Chainlink è posizionata per operare su diversi sistemi attraverso i suoi servizi middleware. Nel complesso, le prospettive indicano che diverse reti blockchain trarranno vantaggio dal continuo sviluppo della tokenizzazione nei mercati finanziari.