Le società finanziarie tradizionali si stanno espandendo nei mercati di previsione delle criptovalute, poiché i contratti basati su eventi attraggono una maggiore liquidità. Chainalysis ha affermato che gli afflussi sono aumentati notevolmente da settembre 2024, sostenuti da trader al dettaglio, market maker e istituzioni.
I mercati di previsione sulle criptovalute entrano nel mainstream finanziario grazie al crescente interesse delle istituzioni
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Punti chiave
- Le società tradizionali stanno espandendo la loro presenza poiché i mercati di previsione delle criptovalute attraggono una maggiore liquidità.
- L'attività al dettaglio ha contribuito ad attirare market maker, istituzioni e depositi più consistenti nei contratti basati su eventi.
- Le controversie normative potrebbero influenzare il modo in cui i mercati di previsione entrano a far parte di un'infrastruttura finanziaria più ampia.
La finanza tradizionale costruisce le basi per i mercati di previsione delle criptovalute
Le principali borse e società finanziarie stanno accelerando il lavoro sui mercati di previsione delle criptovalute, poiché i contratti basati su eventi acquisiscono liquidità istituzionale. La società di analisi blockchain Chainalysis ha dichiarato il 7 maggio che gli afflussi sono aumentati notevolmente da settembre 2024, grazie all'attività al dettaglio, ai market maker e alla partecipazione istituzionale. La tendenza mostra che i mercati di previsione si stanno spostando dalla speculazione di nicchia sulle criptovalute verso l'infrastruttura finanziaria.
I trader al dettaglio hanno inizialmente contribuito a stimolare l'attività scommettendo su risultati legati a elezioni, decisioni sui tassi, sport e intrattenimento. Tale attività ha attirato società professionali alla ricerca di differenziali di prezzo e di un portafoglio ordini più consistente. I market maker forniscono ora ingenti depositi a sostegno di un trading più profondo, avvicinando i mercati predittivi a sedi di negoziazione simili a quelle dei derivati. La spinta della finanza tradizionale coinvolge borse, società di intermediazione, piattaforme di criptovalute e gestori patrimoniali che sviluppano prodotti basati su contratti legati a eventi. Chainalysis ha dichiarato:
"Il cambiamento più significativo è l'arrivo della finanza tradizionale. Le principali istituzioni non ignorano più il volume generato da questi mercati; stanno costruendo infrastrutture per catturarlo".
Gli smart contract forniscono la struttura di base. Gli utenti depositano garanzie nei sistemi blockchain, mentre le stablecoin supportano il regolamento. Gli oracoli decentralizzati aiutano a verificare i risultati nel mondo reale prima che i contratti vengano risolti. Questo design offre alle istituzioni un regolamento più rapido, registrazioni pubbliche delle transazioni e liquidità programmabile sui mercati globali.
I contratti su eventi si muovono verso un accesso finanziario regolamentato
Diverse aziende citate illustrano questo cambiamento. CME Group ha lanciato contratti su eventi basati su swap, mentre Coinbase, Robinhood e Crypto.com stanno esplorando o lanciando prodotti per i mercati predittivi. Chainalysis ha anche citato l’investimento annunciato da Intercontinental Exchange fino a 2 miliardi di dollari in Polymarket.
I gestori patrimoniali stanno testando un accesso più ampio attraverso i mercati mobiliari. Bitwise, Roundhill e Graniteshares hanno presentato domanda alla Securities and Exchange Commission (SEC) per fondi negoziati in borsa (ETF) sui mercati predittivi. Tali fondi seguirebbero contratti legati alle elezioni presidenziali statunitensi del 2028 e alle elezioni di medio termine del Congresso del 2026. Chainalysis ha dichiarato:
"Mentre le autorità di regolamentazione discutono sulla supervisione, i mercati si stanno già muovendo e i mercati predittivi sono diventati una sede per la speculazione al dettaglio su eventi del mondo reale".
La regolamentazione rimane la principale questione irrisolta. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e le autorità statali stanno discutendo se i contratti sugli eventi siano derivati o prodotti di gioco d’azzardo. Tuttavia, l’attività istituzionale sta avanzando prima che arrivi chiarezza giuridica, collocando i mercati predittivi all’interno di un dibattito più ampio su liquidità, conformità e sistemi di mercato basati su blockchain.
