Persaingan Izin Perbankan Kripto Semakin Memanas Seiring OCC Memberikan Persetujuan kepada Coinbase, Ripple, Bitgo, dan Perusahaan Lainnya

Perselisihan Izin OCC Menempatkan Penitipan Aset Digital di Bawah Sorotan

Perdebatan mengenai izin bank kripto meluas setelah Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) menyetujui izin perwalian nasional yang terkait dengan Coinbase, Ripple, Bitgo, dan perusahaan aset digital lainnya, yang menarik sorotan dari Senator AS Elizabeth Warren. CEO Bitgo, Mike Belshe, menanggapi melalui surat terbuka pada 19 Mei, membela model perwalian fidusia sebagai model perlindungan konsumen yang lebih kuat.

Suratnya berfokus pada perbedaan hukum antara penitipan dan penerimaan simpanan. Bitgo tidak menerima simpanan, meminjamkan aset pelanggan, atau mencampurkan properti klien, jelas Belshe. Sebaliknya, ia mengatakan perusahaan menyimpan aset dalam rekening terpisah yang terlindung dari kebangkrutan di bawah kewajiban fidusia. Ia membandingkan model tersebut dengan perusahaan kripto yang gagal yang menerima aset pelanggan, mencampurkannya dengan dana korporasi, dan meninggalkan pelanggan dengan klaim yang tidak dijamin. Eksekutif tersebut menekankan:

“Kami tidak menerima simpanan. Kami tidak meminjamkan aset pelanggan. Kami tidak mencampur aset.”

Peninjauan Warren mencakup Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank, dan Coinbase National Trust Company.

Pembelaan Piagam Perwalian Berfokus pada Risiko, Cadangan, dan Pengawasan

Belshe juga menantang penggunaan istilah “bank kripto” oleh Warren, dengan argumen bahwa frasa tersebut tidak memiliki definisi hukum. Ia mengatakan makna istilah tersebut bergantung pada apakah suatu lembaga menerima simpanan dan meminjamkan aset, atau hanya menyimpan aset digital dalam kustodi. Perbedaan tersebut membentuk pertahanan yang lebih luas terhadap izin operasional Bitgo.

Bank kepercayaan nasional sudah menyimpan aset termasuk seni, logam mulia, perhiasan, lahan pertanian, kepentingan bisnis, dan kredensial digital, tulis Belshe. Ia berargumen bahwa aset digital masuk dalam kerangka fidusia tersebut. Bitgo memegang izin kepercayaan negara bagian South Dakota sejak 2018, serta entitas yang diatur atau lisensi di New York, Swiss, Jerman, Dubai, dan Singapura.

Penitipan cadangan stablecoin mendapat pembelaan terpisah. Belshe mengatakan Bitgo menyimpan cadangan secara penuh, tanpa meminjamkan atau melakukan transformasi jatuh tempo. Ia juga menyebutkan Bitgo melakukan verifikasi cadangan yang didukung auditor dua kali sebulan untuk aset stablecoin, disertai audit triwulanan dan tahunan. Frekuensi tersebut, menurutnya, memberikan verifikasi yang lebih sering bagi klien, regulator, dan publik dibandingkan Laporan Panggilan Bank.

Kewajiban regulasi untuk bank penyimpanan berlaku untuk risiko yang berbeda, tulis Belshe. Asuransi simpanan, aturan modal, Undang-Undang Reinvestasi Komunitas, dan pengawasan Undang-Undang Perusahaan Pemegang Saham Bank ditujukan untuk lembaga yang meminjam dari nasabah dan memberikan pinjaman berisiko. Model Bitgo, katanya, menghindari aktivitas tersebut melalui penitipan fidusia satu banding satu.

Belshe berargumen:

“Kelas aset tidak mengubah struktur.”

Undangan penutupnya meminta Warren untuk terlibat langsung dengan Bitgo dan stafnya. Belshe mengatakan perusahaan tersebut telah mencari pengawasan yang lebih kuat selama dekade terakhir dan memandang izin OCC sebagai perpanjangan federal dari pendekatan tersebut, bukan sebagai cara untuk menghindari pengawasan. Ia juga mengusulkan terminologi yang lebih jelas untuk membedakan bank cadangan fraksional dari bank cadangan.