Bagaimana Pembebasan Pajak De Minimis Dapat Mendukung Harga Bitcoin

Laporan ini mengkaji bagaimana apa yang disebut pengecualian de minimis atas pembayaran bitcoin dan aset kripto lainnya, yang saat ini sedang dibahas di kalangan pembuat undang-undang AS, dapat memengaruhi pendapatan federal. Laporan ini menemukan potensi kenaikan pendapatan bersih selama 10 tahun sebesar sekitar $859 juta. Ini adalah skenario utama, sementara perkiraan berkisar antara $172 juta hingga $2,58 miliar, tergantung pada skenario berbeda yang dijelaskan di bawah ini.

Perkiraan tersebut disertai dengan berbagai catatan, termasuk asumsi bahwa basis pengguna pembayaran aset digital saat ini sebanyak 5,4 juta orang tidak akan berubah selama dekade mendatang, menurut Cornell Brooks School Tech Policy Institute (BTPI). Angka 5,4 juta tersebut didasarkan pada perkiraan Kansas City Fed tahun 2024.

Jika disetujui, RUU yang mengusulkan keringanan ini, S. 2207, yang diajukan oleh Senator Cynthia Lummis, akan membebaskan pembelian bitcoin dan kripto di bawah $300 dari pajak capital gain, dengan batas maksimal $5.000 per tahun untuk keuntungan yang dikecualikan. Namun, ada juga inisiatif legislatif lain yang akan membatasi keringanan tersebut hanya untuk stablecoin yang diatur, tetapi perdebatan mengenai hal ini masih berlangsung.

Tantangan dalam Pengenaan Pajak dan Pengeluaran

BTPI, yang bekerja sama dengan Bitcoin Policy Institute dalam sebuah studi terpisah, menyatakan bahwa, menurut Internal Revenue Service (IRS) AS, hanya 32%-56% pemegang aset kripto di AS yang melaporkan keuntungannya, sementara sistem perpajakan saat ini, yang mengenakan pajak atas semua pembayaran BTC dan kripto, justru membuat orang enggan untuk membelanjakan asetnya.

Hal ini terjadi baik karena pajak keuntungan modal maupun karena proses pelaporan keuntungan tersebut yang rumit saat melakukan banyak pembelian kecil sehari-hari. Misalnya, pada bulan April tahun ini, bursa kripto Kraken mengatakan bahwa mereka telah menerbitkan lebih dari 56 juta formulir pajak yang diperlukan untuk melaporkan transaksi aset digital kepada IRS. Perusahaan tersebut mencatat bahwa hampir sepertiga dari formulir tersebut berkaitan dengan transaksi bernilai kurang dari $1, sementara lebih dari setengahnya untuk transaksi senilai $10 atau kurang, dan tiga dari setiap empat formulir tersebut berkaitan dengan transaksi bernilai kurang dari $50.

"AS merupakan pengecualian dalam hal ini. Inggris, misalnya, menerapkan tunjangan keuntungan modal tahunan yang secara efektif membebaskan transaksi kripto kecil seperti ini dari kewajiban pelaporan. Ambang batas de minimis yang ditargetkan bukanlah hal baru. Hal ini hanya akan membuat AS sejalan dengan negara lain," kata Kraken pada bulan April lalu.

Perkiraan Cornell, yang hanya mencakup pembebasan untuk pembayaran kecil, jauh lebih tinggi daripada perkiraan Komite Gabungan Perpajakan, yang bertindak sebagai penilai dampak perpajakan Kongres. Komite tersebut memperkirakan bahwa RUU S. 2207 akan membantu menghasilkan sekitar $600 juta selama 10 tahun. Namun, angka ini mencakup dampak dari keseluruhan RUU, yang juga mengatur perlakuan pajak atas pinjaman aset digital, sumbangan amal, serta pendapatan dari penambangan dan staking, selain pembayaran.

Insentif Tambahan untuk Berbelanja Menggunakan Bitcoin

Oleh karena itu, mengingat beban perpajakan dan pelaporan saat ini, pengecualian de minimis mungkin dapat mendorong pengeluaran tambahan, yang pada gilirannya meningkatkan aktivitas ekonomi dan pendapatan pemerintah.

"Karena kerugian pendapatan langsung akibat pengecualian ini relatif kecil, hanya diperlukan jumlah pengeluaran baru yang relatif sedikit untuk mengimbangi kerugian tersebut. Jika volume pembayaran yang memenuhi syarat berlipat ganda, ketentuan tersebut akan mencapai titik impas ketika sekitar 10 persen dari peningkatan tersebut berasal dari pembelian baru," kata laporan BPTI, sambil menambahkan bahwa setiap dolar dari aktivitas kena pajak tambahan menghasilkan sekitar 16 sen dalam penerimaan federal.

Menurut lembaga tersebut, jika beban pajak dan pelaporan khusus transaksi dihapuskan, pemegang aset mungkin menjadi lebih bersedia untuk merealisasikan aset yang nilainya telah meningkat. Mereka juga mungkin mengubah keputusan apakah akan melakukan pembelian maupun metode pembayaran yang mereka gunakan.

Bagaimana Hal Ini Dapat Membantu Harga Bitcoin

Sekarang, dengan mempertimbangkan bahwa Cornell benar dan bahwa pengecualian de minimis memang disetujui, hal ini juga dapat menghasilkan “keuntungan tambahan.” Dengan kata lain, menghilangkan biaya tambahan dan kerumitan dalam membayar dengan bitcoin mungkin tidak hanya mendorong pemegang yang sudah ada untuk membelanjakan satoshi mereka, tetapi juga dapat meningkatkan permintaan terhadap bitcoin sebagai metode pembayaran.

Akibatnya, hal ini mungkin memengaruhi harganya dan membantu pemerintah mengumpulkan lebih banyak pajak terkait keuntungan modal dari pembayaran dan/atau penjualan bitcoin dalam jumlah yang lebih besar. Namun, pada tingkat adopsi pembayaran bitcoin saat ini, hal ini mungkin terlihat lebih baik secara teori daripada dalam praktiknya. Dampaknya kemungkinan besar akan terabaikan baik terhadap harga maupun penerimaan pajak dalam jangka pendek hingga menengah, tetapi situasinya mungkin akan sangat berbeda dalam jangka panjang.

Misalnya, meskipun stablecoin semakin populer di industri pembayaran, bitcoin masih bisa lebih unggul dalam hal pembayaran yang lebih privat, lebih aman, lebih murah, lebih cepat, dan lebih tahan terhadap sensor. Selain itu, setidaknya tidak ada satu pun stablecoin utama yang ada saat ini yang merupakan metode pembayaran yang benar-benar global karena masing-masing token ini merupakan kewajiban operatornya, beroperasi dalam yurisdiksi tertentu, dan tertanam kuat dalam sistem keuangan yang ada, sedangkan BTC berada di luar semua itu.

Terlebih lagi, baik industri maupun regulator di berbagai yurisdiksi perlu menentukan cara mengenakan pajak atas transaksi bitcoin dalam ekonomi agen, yang kemungkinan besar akan didominasi oleh transaksi mikro dan akan semakin meningkatkan aktivitas ekonomi.

Pajak Hanyalah Sebagian dari Gambaran yang Lebih Besar

Bagaimanapun juga, pembebasan pajak capital gain atas pembelian kecil hanyalah salah satu dari banyak hal yang dapat mendorong pengeluaran BTC dan meningkatkan permintaannya. Kesempatan belanja, volatilitas harga, kebiasaan masyarakat, dan posisi jaringan pembayaran, di antara faktor-faktor lain, juga memengaruhi apakah bahkan seorang penggemar Bitcoin yang fanatik akan membayar menggunakan BTC atau stablecoin.

Dampak terhadap permintaan bitcoin dan harganya juga akan bergantung pada apakah pedagang yang menerima BTC masih sebagian besar menjual bitcoin yang mereka kumpulkan atau menyimpannya, yang mungkin membantu membangun ekonomi sirkular.

Bagaimanapun juga, meskipun dampak pasti dari pembebasan pajak de minimis terhadap permintaan bitcoin sebagai alat tukar masih belum diketahui, hal ini berpotensi menjadi salah satu dari banyak faktor yang dapat membantu memperkuat adopsi bitcoin. Pada gilirannya, dalam jangka panjang, hal ini dapat membantu membuat harga bitcoin kurang bergantung pada faktor eksternal seperti makroekonomi, geopolitik, dan spekulasi murni, yang saat ini menjadi pendorong utama harganya.

Peluang Global

Sementara itu, meskipun BTPI hanya berfokus pada AS, pengecualian de minimis mungkin juga menjadi pendorong ekonomi di negara-negara lain. Selain itu, banyak negara dengan ekonomi besar lainnya mengenakan pajak pengeluaran yang lebih tinggi melalui pajak pertambahan nilai (PPN) dibandingkan AS, artinya setiap euro, pound, krona, atau yen tambahan yang dibelanjakan akan menghasilkan pendapatan yang lebih besar.

Selain itu, seperti dilaporkan oleh Bitcoin.com News, bulan ini, para menteri keuangan dan gubernur bank sentral dari negara-negara G20 mengakui “peran transformatif” aset digital dalam mendukung pertumbuhan ekonomi yang merata.

Oleh karena itu, jika BTPI benar, pengecualian de minimis berpotensi mendukung perekonomian di seluruh dunia, karena pemegang BTC akan didorong untuk lebih banyak membelanjakan sats mereka, yang antara lain akan memperkuat peran bitcoin sebagai alat pembayaran dan semakin meningkatkan permintaan. Harga Bitcoin pun akan mengikuti.