Laporan Coinshares ke SEC Mengungkap Pendapatan Sebesar $165 Juta di Tengah Ekspansi Global

Poin-poin Utama:

• Coinshares PLC melaporkan total AUM sebesar $7,4 miliar untuk tahun fiskal 2025 setelah pencatatan di Nasdaq pada 1 April 2026.
• Pendapatan manajemen aset perusahaan naik 13,1% menjadi $126,4 juta, dengan mempertahankan imbal hasil yang stabil sebesar 170 basis poin.
• Setelah debut dengan kode saham CSHR, Coinshares berencana memperluas jangkauan globalnya di Eropa dan AS.

Debut Coinshares di Nasdaq

Manajer aset digital, Coinshares PLC (Nasdaq: CSHR), yang baru-baru ini menyelesaikan penggabungan bisnis dengan Vine Hill Capital Investment Corp., mengonfirmasi bahwa total aset yang dikelola (AUM) bruto mencapai $7,4 miliar per 31 Desember 2025, menurut siaran pers perusahaan.

Angka ini menunjukkan penurunan ringan dari $8 miliar yang dilaporkan pada akhir 2024, pergeseran yang Coinshares atribusikan pada volatilitas harga pasar, bukan karena berkurangnya minat investor. Faktanya, perusahaan mencatat arus masuk bersih organik yang kuat sebesar sekitar $1,1 miliar sepanjang tahun.

Produk andalan perusahaan, Coinshares Physical, menduduki peringkat teratas di Eropa untuk arus masuk bersih selama 2025, menurut data dari ETFbook. Momentum ini membantu mendorong pendapatan pengelolaan aset naik sebesar 13,1% menjadi $126,4 juta. Pendapatan total untuk tahun tersebut tercatat sebesar $165,7 juta, meningkat 6,5% dibandingkan kinerja tahun sebelumnya.

Salah satu metrik paling menonjol dalam laporan tersebut adalah kemampuan perusahaan untuk mempertahankan imbal hasil biaya pengelolaan gabungan sebesar sekitar 170 basis poin. Stabilitas ini terjadi di tengah persaingan sengit pemotongan biaya yang dilakukan oleh banyak pesaing di Amerika Serikat dan Eropa untuk menarik modal ke ETF bitcoin dan ether spot.

Pendapatan operasional untuk periode tersebut naik 1,6% menjadi $127,0 juta, didukung oleh pendekatan yang disiplin dalam pengendalian biaya. Manajemen mencatat bahwa biaya operasional sebenarnya turun hampir 3% secara tahunan. EBITDA segmen mengikuti tren tersebut, naik 5,4% menjadi $131,3 juta, yang mencerminkan margin yang sehat sebesar 66% untuk platform aset digital.

Laba bersih untuk tahun fiskal 2025 dilaporkan sebesar $114,3 juta. Meskipun angka ini lebih rendah dari $162,4 juta yang tercatat pada 2024, perbedaan tersebut sebagian besar disebabkan oleh item non-berulang. Angka tahun sebelumnya didorong oleh keuntungan sebesar $36,8 juta dari penjualan klaim kebangkrutan FTX, sebuah keuntungan sekali waktu yang tidak terulang pada tahun 2025.

Laporan tersebut juga menyoroti posisi likuiditas perusahaan yang kuat, dengan melaporkan modal yang tersedia sebesar sekitar $481,3 juta. Dana cadangan ini mencakup $176,7 juta aset likuid dan $280,0 juta biaya manajemen yang telah diperoleh namun belum direalisasi dari platform XBT Provider-nya.

CEO Jean-Marie Mognetti menggambarkan tahun 2025 sebagai tahun pertumbuhan yang berlipat ganda bagi platform tersebut. Ia mencatat bahwa pencatatan di Bursa Saham Nasdaq pada 1 April 2026 mewakili langkah penting dalam mentransformasi perusahaan menjadi merek manajemen aset global.

“Pencatatan kami di Nasdaq pada 1 April 2026 menandai langkah lain dalam perjalanan kami untuk mengubah Coinshares menjadi merek manajemen aset global,” kata pendiri bersama tersebut.

Secara strategis, Coinshares memasuki tahun 2026 dengan keunggulan kompetitif unik di lanskap regulasi Eropa. Perusahaan ini memegang izin MiFID dan MiCA, yang memungkinkannya menavigasi persyaratan lintas batas yang kompleks dalam industri aset digital.

Dengan akuisisi Valkyrie Funds yang memberikan pijakan di pasar Amerika, Coinshares kini memposisikan diri untuk melayani jangkauan klien institusional dan ritel yang lebih luas di kedua sisi Atlantik. Perusahaan ini mengharapkan pencatatan di Nasdaq akan semakin mendukung pengembangan operasinya di tingkat internasional.

Transisi dari pencatatan di Nasdaq Stockholm ke bursa yang berbasis di New York juga melibatkan perubahan standar akuntansi. Perusahaan kini melaporkan berdasarkan U.S. GAAP, langkah yang dimaksudkan untuk memberikan transparansi dan perbandingan yang lebih baik bagi basis investor Amerika barunya.

Seiring dengan semakin matangnya industri aset digital, Coinshares tampaknya berfokus pada keseimbangan antara inovasi dan profitabilitas. Laporan 20-F menyimpulkan bahwa model diversifikasi perusahaan, yang menggabungkan aktivitas pasar modal dengan pengelolaan aset yang diatur, memberikan fondasi yang kokoh untuk tahun-tahun mendatang.