A Ripple vezérigazgatója a 11 milliárd dolláros holland aranytranzakciót a kriptovaluták ideális felhasználási példájának tekinti

Garlinghouse összehasonlítja az aranylogisztikát a kriptovaluta-átutalásokkal

Brad Garlinghouse, a Ripple vezérigazgatója szeptember 4-én azzal érvelt, hogy a holland központi bank, a De Nederlandsche Bank (DNB) által végrehajtott, hónapokig tartó aranyművelet rávilágított a hagyományos pénzügyi infrastruktúra korlátaira. Az X nevű közösségi médiaplatformon közzétett bejegyzésében összehasonlította ezt a folyamatot a kriptovaluták globális értékátviteli képességével, ezzel a fizikai aranypiacot a modern elszámolási rendszerekről szóló szélesebb körű vita középpontjába állítva.

„Jó emlékeztető arra, hogy a pénzügyek ma is hogyan működnek… a Holland Központi Bank épp most töltött hónapokat azzal, hogy 11 milliárd dollár értékű aranyat szállított New Yorkból Londonba” – írta Garlinghouse. A művelet során március és augusztus között körülbelül 86 tonnát szállítottak át a New Yorkban és Ottawában tartott tartalékokból Londonba. A részletek a DNB szeptember 2-i közleményében jelentek meg.

A Ripple vezérigazgatója összehasonlította a kriptovaluták 2013 óta tapasztalt fejlődését azokkal a módszerekkel, amelyeket a központi bankok még mindig alkalmaznak a fizikai tartalékok áthelyezésére. Elmondta, hogy a kriptovaluták egy kis kísérletből egy több billió dolláros eszközosztályt alkotó szektorrá bővültek, amelyet pénzügyi infrastruktúra és piaci likviditás támogat.

„A két történet között eltelt több mint 10 év alatt a kriptovaluta egy 1,5 milliárd dolláros kísérletből egy 2,7 billió dolláros eszközosztálygá és pénzügyi infrastruktúrává fejlődött, amelyet valódi likviditás támaszt alá” – írta, majd hozzátette:

„Ami nem változott: a központi bankok (és őszintén szólva a világ nagy része) még mindig úgy mozgatják az értéket, ahogyan az 1940-es években tették.”

A műveletben érintett arany közel 70%-a nem utazott a két város között. A DNB eladta a New Yorkban tárolt körülbelül 59 tonnát, és ugyanakkora mennyiséget vásárolt Londonban, ahol a nemzetközi piaci szabványoknak megfelelő arany kereskedése könnyebbnek számít.

Több mint 27 tonnát szállítottak fizikailag az Egyesült Államokból és Kanadából a DNB hollandiai, Zeistben található létesítményébe. Ezután hasonló mennyiségű, a követelményeknek megfelelő aranyat szállítottak Zeistből Londonba, így elkerülve az észak-amerikai aranyrudak újraolvasztásának szükségességét. A DNB szerint ez a kombinált megközelítés elosztotta a bonyolult áthelyezés kockázatait, kordában tartotta a költségeket, és tapasztalatot nyújtott mind a fizikai, mind a piaci alapú átruházások terén.

A központi bankok az aranytartalékaikat a főbb kereskedelmi központok közelében tartják

A művelet után London részesedése a holland aranytartalékokból 18,1%-ról 32,1%-ra nőtt. New York részesedése 31,3%-ról 18,5%-ra, míg Ottawáé 19,7%-ról 18,5%-ra csökkent. A DNB 30,8%-ot tartott meg Zeistben, így teljes tartalékai változatlanul 612,4 metrikus tonnánál maradtak, amelyek értéke 2025 végén 72,2 milliárd euró lesz.

Ez a lépés inkább az arany hivatalos tartalékokban betöltött folyamatos szerepét tükrözi, mintsem a fémtől való elfordulást. A központi bankok májusban nettó 41 metrikus tonnával növelték tartalékaikat, folytatva ezzel azt a felhalmozási tendenciát, amelynek keretében a megkérdezett tartalékkezelők 45%-a arra számított, hogy intézményeik a következő 12 hónapban további vásárlásokra fognak lépni. A DNB az aranyat a szélsőséges rendszerkockázatokkal szembeni „bizalom horgonyának” nevezte.

Németország 2013-ban új tárolási terv elfogadása után nagyobb fizikai műveletet hajtott végre. A Deutsche Bundesbank négy év alatt 674 tonnát szállított át Párizsból és New Yorkból Frankfurtba, és 2017-ben fejezte be a programot. Az összmennyiségből 374 tonna Párizsból, 300 tonna pedig New Yorkból származott.

A kriptovalutákkal kapcsolatos vita az értékátvitelre, nem pedig a nemesfémrudakra összpontosít

A Ripple vezetője a kriptovalutát az érték tárolásának és átvitelének alternatív módszereként mutatta be, nem pedig a fizikai aranyrudak szállításának eszközeként. A kriptovaluta lehetővé teszi a tulajdonrészek digitális hálózatokon történő mozgatását anélkül, hogy az alapul szolgáló fizikai tárgyat szállítani kellene, míg a digitális eszközöket blokklánc-alapú rendszereken keresztül lehet tárolni, cserélni és fizetésekre felhasználni.

Ez az érvelés összhangban áll a Ripple azon átfogó célkitűzésével, hogy a lassú intézményi folyamatokat blokklánc-infrastruktúrával váltsa fel. Garlinghouse korábban lehetőséget látott arra, hogy digitális eszközöket vezessen be a Ripple által felvásárolt vállalkozások éves, 16 billió dollár értékű fizetési és elszámolási tevékenységébe, annak ellenére, hogy a kriptovaluták szinte egyáltalán nem jelentették ezt a forgalmat, amikor júniusban a számadatokról beszélt.

Ez az összehasonlítás a holland tevékenységet olyan példaként mutatta be, ahol az érték áthelyeződik a fizikai letéti hálózatokon és piaci tranzakciókon keresztül, miközben egy digitális rendszer sokkal gyorsabban tudná átvinni az érték tokenizált formáját.

„Ez a kriptovaluták ideális alkalmazási területe – az érték tárolása, majd azonnali, biztonságos, világszerte történő mozgatása, alig vagy egyáltalán nem járó költségek mellett. Hogy lehet, hogy az emberek még mindig ellenzik ezt?!”

Más kriptovaluta-vezetők az arany fizikai korlátait használták fel a blokklánc-alapú eszközök népszerűsítésére. A Twenty One Capital vezérigazgatója, Jack Mallers áprilisban azzal érvelt, hogy a bitcoin-tartalékok nyilvánosan ellenőrizhetők a blokkláncon, míg a nemesfém-állományok a letétkezelőktől, az auditoktól és az intézményi nyilvántartásoktól függenek. Az aranyt képviselő tokenhez továbbra is biztonságos letétkezelésre, elismert tulajdonjogokra, piaci likviditásra és megbízható visszaváltási folyamatra lenne szükség.

A DNB művelete a digitális értékátviteltől eltérő célt szolgált. A központi bank áthelyezte a londoni fizikai aranytartalékot, hogy súlyos válság esetén a fém könnyebben kereskedhető legyen, miközben a teljes állományt változatlanul hagyta.