Az iparág lépésről lépésre rendbe hozza a tokeneket – A hét összefoglalója

Eddig a kitörés tartja magát. A csütörtöki zárásig az amerikai részvények is stagnáltak vagy enyhén emelkedtek, ami szinte kizárólag az Nvidia csütörtöki, közel 9%-os ugrásának köszönhető, amely ellensúlyozta a hétfői félvezető-eladási hullámot.

A bitcoin múlt heti jelentős mozgása után sokan azon tűnődnek, mi fog történni ezután. Úgy tűnik, a Tether a folytatásra számít, hiszen csak múlt pénteken hárommilliárd USDT-t bocsátott ki. Mások arra figyelmeztetnek, hogy ez pontosan az a jelentős visszapattanás, amely elég erős ahhoz, hogy mindenki azt kiabálja, visszatért a bull market, közvetlenül a következő lefelé irányuló szakasz előtt.

Ilyen helyzetben a pesszimizmus is indokolt, de fontos figyelmen kívül hagyni azokat, akiknek hosszú múltja van abban, hogy nagyon tévednek, mint például Mike McGlone, a Bloomberg elemzője, aki néhány héttel ezelőtt öt év alatt nyolcadik alkalommal jósolta, hogy a bitcoin 10 000 dollár felé tart.

A bullish hangulat jelenleg az alapeset, de idén először örömömre szolgál, hogy potenciális ideiglenes csúcsjelzésekről számoljak be. Pitbull bejelentette, hogy következő albumának címe „Pitcoin” lesz. Kylie Jenner pedig a Pump.fun-on van jelen, ami azt jelenti, hogy a híresség-szélhámosok hivatalosan is visszatértek.

A hét makrogazdasági története a Pénzügyminisztérium múlt heti döntő jelentőségű bejelentésének folytatása volt. Stanley Druckenmiller nagy felfordulást okozott azzal, hogy a Wall Street Journal véleményrovatában látszólag összeveszett Bessent pénzügyminiszterrel, egykori pártfogoltjával. A Pénzügyminisztérium lépései, párosulva a nyilvános megrovással, csalódást okoztak Felixnek a Forward Guidance-től, aki azt hitte, hogy Druckenmiller tanítványai, a korábbi piaci zsenik, a kormányzati szervekben is ugyanolyan varázslatosan jártasak lesznek.

A „Forward Guidance’s Roundup” című műsorban Felix társműsorvezetője, Quinn Thompson a Pénzügyminisztérium lépéseit és Druckenmiller úr ezt követő intését „semmiségnek” minősítette. Ram Ahluwalia egyetértett Druckenmiller úrral abban, hogy a kamatérzékeny szektorok – mint például az építőipar és a közüzemi szolgáltatások – már nem követték szorosan a hosszú lejáratú kötvények árfolyamának esését. Nem volt szükség beavatkozásra.

A Druckenmiller úr véleménycikkével kapcsolatos beszélgetés gyorsan a tartalmáról magára a cikkre terelődött. Haseeb Qureshi – sok más mellett – azzal vádolta a cikket, hogy mesterséges intelligencia (AI) generálta. Erre a kérdésre Druckenmiller úr így válaszolt: „Természetesen használtam AI-t.” Majd így folytatta: „Van oka annak, hogy az angol szakról áttértem a közgazdaságtanra… Nem szégyellem ezt.”

Egyéb makrogeopolitikai hírek közül Josh Mandell egy kínai top 10-es bank elleni szankciókat vetett fel, mint a bitcoin (és az arany) következő potenciális katalizátorát. A szabályokon alapuló rend tovább bomlik. A hírek szerint az Igazságügyi Minisztérium egy régóta szunnyadó tengeri hadbíróság aktiválására készül, hogy hatékonyabbá tegye az iráni olajszállító hajók katonai elfogását. Eközben a véleménycikkek oldalai hirtelen tele vannak olyanokkal, akik ráébredtek arra, hogy a kereskedelem hogyan használható egyfajta fegyverként a geopolitika nagy játékában.

James Seyffart összesítette az elmúlt hónapok vagyonkezelési fúzióit és felvásárlásait, és gyanítja, hogy ez csak a kezdet. Ez még hitelesebbé teszi Lorenzo Valente júliusi jóslatát, miszerint ugyanez fog történni a kriptopiacban is. Valószínűleg a hagyományos pénzügyi szektor ösztönzésére.

A hagyományos pénzügyi szektor továbbra is összefonódik a kriptopiacokkal. A Coinbase bevezette a kriptovalutával fedezett jelzáloghiteleket az amerikai fogyasztók számára, ahol a bitcoint használják előlegbiztosítékként. Az ETF-ek terén a BlackRock eddig 5 milliárd dollár értékű, adófizetés-halasztásos bitcoin-ETF csereügyleteket hajtott végre, amelyek már 1 millió dollártól elérhetők; Robbie Mitchnick a emberrablásokat, a váltságdíjakat és a letéti hibákat hozta fel érvként. Ez pontosan a szörnyű csavarkulcsos támadások és a pusztító letéti mulasztások – mint például a Coldcard esete – miatt hatékony marketingszög.

Az ETF-ek világában máshol a Grayscale Zcash Trustja augusztus 25-én az első ZEC ETF-vé alakult át, a Bitwise pedig tokenizált részvényekből álló, ETF-szerű automatizált portfóliókat készül kínálni. A Bitwise Solana staking ETF-je remekül teljesít: a hét első két napján körülbelül 45 millió dollárnyi tőkeáramlást jelentett, így az alapkezelés alatt álló vagyon (AUM) közelít az 1 milliárd dollárhoz. A Solana ETF emellett a alap történetének legnagyobb forgalmú napját is regisztrálta.

Ha kizárólag a kriptovalutákkal kapcsolatos hírekre térünk át, úgy tűnik, hogy ebben a fiatal bull runban a legjövedelmezőbb történet az értéket felhalmozó tokeneké. A HYPE újabb minden idők csúcsot ért el 85 dolláron, amit az ETF-ek vásárlásai, a PURR-vásárlások és a növekvő díjak ösztönöztek. A mainstream média is folyamatosan emlegeti a Hyperliquidet. A Bloomberg riportere, Muyao Shen a Trade.xyz-en tudósított a 24 órás olajpiacokról, amikor az Egyesült Államok és Izrael szombaton támadást indított Irán ellen, és minden jelentős olajpiac zárva volt.

A tokenérték-növelési stratégiát mások is utánozzák. Az Ethena közzétett egy, az Uniswap-egységesítéshez hasonló bejelentést, amelynek fő témája az volt, hogy az alapítvány kivásárolta a zárolt tokeneket bizonyos jelentős kezdeti befektetőktől, akik eladták azokat. Úgy tűnt, mindenki támogatja az Ethena új irányvonalát. Ez a bejegyzés tömören leírja a token-felhalmozási stratégiát:
„Egyenként kiszabadítjuk a tokeneket.”

Egyetlen kellemetlen dolog van az Ethena bejelentésével kapcsolatban. Mint mindig, valaki már előre tudott róla.
Nic Carter közzétette „A második és utolsó gyászbeszéd a bitcoin-maximalizmusról” című írását, amelyben felsorolta, hogyan bukott el újra és újra az ortodoxia. Omid Malekan mesteri írásnak nevezte, és megosztotta saját fantasztikus észrevételét: a maximalisták egyszerűen unalmasak, ami egy ilyen izgalmas területen nehéz feladat.

A Bitcoin-maximalisták, akik még mindig a Coldcard-katasztrófa hatása alatt állnak, újabb rossz hírt kaptak. A Core Lightning egy kritikus sebezhetősége miatt a Blockstream fejlesztői arra szólították fel a felhasználókat, hogy azonnal állítsák le a CLN-csomópontokat. Szinte úgy tűnik, hogy a Bitcoin elavult fejlesztői ökoszisztémája többet szenved, mint más, aktívabb blokklánc-ökoszisztémák, mert szándékosan háttérbe szorítja a fejlesztést.

A stabilcoinok terén Justin Sun támadta a World Liberty Financial USD1-jét, lényegében csaló érmének nevezve a Trump-család által támogatott stabilcoint. Ha már a kérdéses tevékenységekről van szó, a Kraken-t közel 12 000 HTX-hez kapcsolódó átutalás érte, ami megfelelési vizsgálatokat váltott ki, és ideiglenesen kizárta néhány ügyfelet. HTX, a Justin Sunhoz kapcsolódó tőzsde!
Bármit is gondoljon valaki Sun úrról, a lánca az egész kriptovilágban az egyik legjobb elterjedtséggel rendelkezik. Mert Mumtaz csodálkozott a Tron előnyén azok körében, akik nem foglalkoznak kriptovalutákkal, vagy nem Amerikában élnek: „akár kinek fizetek – virágüzletnek, költöztetőnek, Zyn-es srácnak, portásnak, (jövőbeli) anyósomnak –, ők MINDIG a Tron-címüket küldik meg.”

A terjesztés komoly probléma a Cardano számára. Austin Campbell ezen a héten viccesen megjegyezte, hogy a Cardanónak tíz felhasználója van. Lássuk, tud-e segíteni Tim Draper, aki a Tesla és a Coinbase korai befektetéseiről ismert. Ő támogatja a Cardano-ökoszisztéma következő fejlesztői hullámát.

A memecoinok terén a Solana-on egy token átlagos tartási ideje 42 másodpercre csökkent. Bár ezt jelentősen befolyásolja a botok viselkedése – még egy nagyságrenddel nagyobb mértékben is –, ez elég rövid idő. Annak ellenére, hogy a memecoin-használók – akik úgy vonzódnak a Pump.funhoz és a Fomohoz, mint a molyok a lánghoz – rendkívül rövid távú gondolkodásúak, egy átgondolt elemzés született a termék-piac illeszkedéséről és az időzítésről egy ilyen típusú alkalmazás elődjével, a Vectorral kapcsolatban. Megjelent egy másik hosszú cikk is a közösségi kereskedési alkalmazásokról, amelyben arról írtak, hogy ezek valószínűleg áttörő fogyasztói alkalmazásokká válnak. Természetesen az influencer KOL-ok imádták, de az egyik legnagyobb veterán a szektorban nem volt lenyűgözve.

Az AI és a kriptovaluta területén egy Bittensor-alhálózatot feltörtek, és az éppen a tőzsdei kivezetés előtt állt, amikor mindenét elvesztette. Jason Calacanis, akit ez nem tántorított el, nem a TAO árfolyamát figyeli, hanem azt, hogy az emberek felismerik-e az AI-szuverenitás értékét.

A predikciós piacokon a Polymarket bukását elemzik, és a forgalmi adatok arra utalnak, hogy a Kalshi egyre nagyobb teret hódít.

Végül a Phantom szeptember 24-én megszünteti a Sui támogatását. A pénzeszközök továbbra is a felhasználó ellenőrzése alatt maradnak, de a legjobb, ha addig átviszik őket egy másik alkalmazásba.

-David Sencil