„Az egész világ egy kaszinó” – A bitcoin ismét emelkedik, és vele együtt a bizalom is – A hét összefoglalója

Főbb tanulságok:

• A Bitcoin megközelítette a 80 000 dollárt, miután Ki Young Ju 30%-os fellendülést jelezett, ami újjáélesztette a kriptovaluták iránti kockázati étvágyat.
• A Tether 3 milliárd dollár értékben bocsátott ki új USDT-t, és rekordmennyiségű USDT-t fagyasztott be, ami tovább élesítette a Bitcoin és a stabilcoinok közötti szakadékot.
• A THORChain 1,5 nap alatt 75 700 ETH-t mozgatott, és a DeFi biztonságával és adatvédelmével kapcsolatos viták várhatóan tovább fokozódnak.

A hét összefoglalása

A Bitcoin a héten megközelítette a 80 000 dolláros határt, míg az Ethereum és az altcoinok ismét vesztettek értékükből. Az S&P 500 ismét megdöntötte az eddigi csúcsokat, míg a Russell 2000 rekordszinteket ért el, ami a kockázati étvágy nyilvánvaló visszatérését jelzi.

Az arany és az ezüst egyaránt piros heti gyertyákat jegyzett, míg a dollárindex (DXY) enyhén emelkedett 98,8-ra, de még mindig jóval a pszichológiai 100-as szint alatt maradt.

A közel-keleti tűzszünet meghosszabbításával, valamint a háborúval és az olajjal kapcsolatos hírek lehűlésével szinte idegennek tűnő nyugalom szállt a piacokra.

És ezen a héten a kriptovaluták ismét kriptovalutáknak kezdtek tűnni.

Nem azért, mert minden tiszta vagy egészséges lett volna. Nem így volt. A hackelések folytatódtak, a stablecoinok mérete befagyott, a franciaországi wrench-támadások folytatódtak, az Ethereum újabb pszichológiai támadást kapott, és a „bűnözői tokenek” újra megjelentek. És mégis, mindezek ellenére a Bitcoin emelkedésének köszönhetően a hangulat megváltozott.

Az egyik legérdekesebb statisztika az volt, hogy amikor a Bitcoin 30%-kal emelkedett a mélypontjáról, soha nem süllyedt vissza arra a szintre. Ebben a ciklusban a 30%-os küszöb 79 694 dollárnál van, ami egy tiszta pszichológiai vonalat ad a piacnak, amely köré szerveződhet. Az, hogy ez matematikai tökéletességgel áll-e fenn, nem lényeg. A kereskedők okot akarnak arra, hogy elhiggyék, a mélypont már megvan, és most meg is kapták.

Ugyanakkor a finanszírozási ráták rendkívül negatívvá váltak, ami történelmileg gyakran inkább a mélypont jelzésének tűnt, mint az összeomlás kezdetének. Ez a fellendülő piac egyik klasszikus jellemzője: a pozícionálás túlságosan bearish lesz, éppen akkor, amikor az alapul szolgáló eszköz stabilizálódni kezd. A BTC imád mindenkit meglepni. A Cryptoquant vezérigazgatója, Ki Young Ju rámutatott, hogy „a Bitcoin általában akkor van közelebb a mélyponthoz, amikor a legkevésbé vonzónak tűnik”.

A Fidelity-től Jurrien Timmer tovább fokozta a hangulatot azzal, hogy a Bitcoin alapot épít a következő nagy emelkedési hullámhoz. Peter Brandt, a klasszikus chartelemzés elkötelezett híve, azzal érvelt, hogy bár a mélypont talán csak szeptemberben vagy októberben érkezik el, a következő bull market még mindig a 300 000–500 000 dolláros szintet célozhatja meg.

Jordi Visser a CNBC-n jelent meg, ahol a Bitcoin mellett érvelt, rámutatva a BTC és a szoftverrészvények közötti elszakadásra.

A Bitcoin bullish fordulatát szokatlan makrogazdasági jelek kísérték.

A Pénzügyminisztérium épp most hajtotta végre a történelem legnagyobb adósság-visszavásárlását. Kevin Warsh, aki valószínűleg a Fed következő elnöke lesz, úgy döntött, hogy nyilvánosan elítéli a mennyiségi lazítás és az infláció negatív hatásait, bár nem mindenki tűnik meggyőzöttnek az álláspontját illetően. Tom Lee arra figyelmeztetett, hogy az új Fed-elnökök kinevezése gyakran előzte meg a piaci korrekciókat, és azt is megjósolta, hogy a visszaesés befejezése után egy történelmi jelentőségű emelkedés következik.
A közgazdász Steve Hanke további réteget adott a képhez azzal, hogy egy nyersanyag-szuperciklusra hívta fel a figyelmet, és azt tanácsolta a befektetőknek, hogy forduljanak el a technológiai részvényektől a kemény eszközök felé.
Eközben az AI-hez kapcsolódó részvények már rekordszintű 45%-át teszik ki az S&P 500-nak, ami jól mutatja, mennyire koncentráltá vált a hagyományos részvénykitettség. Ez a fajta túlzsúfoltság gyakran arra készteti a befektetőket, hogy máshol keressenek aszimmetrikus felértékelődési lehetőségeket, és a Bitcoin továbbra is az egyik legnyilvánvalóbb likvid, szűkös alternatíva.

Az egyik oka annak, hogy a bullish hangulat visszatér a Bitcoinhoz, az lehet, hogy a kriptográfiai ökoszisztéma többi része még mindig törékenynek és kockázatosnak tűnik.

Az észak-koreai KelpDAO-támadás ékes példája volt annak, hogy a DeFi strukturálisan továbbra is sebezhető. Az Aave úgy reagált a hackelésre, hogy befagyasztotta az érintett eszközökhöz kapcsolódó piacokat, az Arbitrum pedig állítólag több tízmillió dollárt sikerült visszaszereznie, ami újra felizzította a decentralizációról szóló, régóta folyó vitát.
Az Ethereum-ökoszisztéma dicséretet érdemel azért, hogy megpróbált kollektíven reagálni. Stani Kulechov kijelentette, hogy személyesen 5000 ETH-val járul hozzá az rsETH-veszteségek enyhítéséhez, mások pedig további kötelezettségvállalások formalizálásán dolgoznak.

A DeFi-ben továbbra is uralkodó káosz közepette egyre több szigorúbb vélemény nyer teret. Pentoshi kijelentette, hogy a DeFi-álom gyakorlatilag halott, azzal érvelve, hogy a felhasználók ma már hasonló hozamokat érhetnek el a hagyományos brókereknél anélkül, hogy ugyanazokkal az egzisztenciális biztonsági kockázatokkal kellene szembenézniük. Nem kell teljes mértékben egyetérteni ahhoz, hogy megértsük, miért talál ez az érv visszhangra. A kriptovaluta nyitott pénzügyeket ígért, de jelenleg csak folyamatos, komikus mértékű kockázatot, stresszt és kétségeket kínál.

Ansem az Ethereummal kapcsolatban pesszimista bejegyzéseket tesz közzé, azzal érvelve, hogy az ETH 2030-ig történő tartása az elképzelhető legrosszabb befektetési döntések egyike lehet. Ez talán kissé szélsőséges, de jól tükrözi a piac jelenlegi érzelmi megosztottságát: a Bitcoin visszanyeri a bizalmat, míg a kriptovaluták többi része még mindig a csalódás ellen védekezik.

Haseeb Qureshi Észak-Koreát a kriptovaluták ellenségének nyilvánította. Nem téved. A Lazarus lehet a világ legjobb kriptovaluta-hackere. Taylor Monahan biztonsági szakértő szerint a KelpDAO-hack végrehajtásához a támadók 11 óra alatt 1610 tranzakciót hajtottak végre, vagyis óránként 146-ot, percenként pedig 2,4-et.

„Igen. Nincs hozzájuk fogható.”

A THORChain továbbra is központi szerepet játszott ebben a beszélgetésben. Miután a KelpDAO hackerek használták, állítólag a Balancer hacker is felhasználta, hogy a THORChain csatornáin keresztül pénzt mozgasson az Ethereumról a Bitcoinra. A támadók alig másfél nap alatt a 75 700 ETH-s állományuk szinte teljes egészét, mintegy 175 millió dollár értékben, BTC-re cserélték.

Mert Mumtaz valamilyen adatvédelmi projektre utal, ami időszerűnek tűnik. A kibertámadásokkal, nyomon követéssel, befagyasztásokkal és kényszerítéssel teli héten az adatvédelemről szóló narratíva egyre hitelesebbnek tűnik.

A Tethernek volt az egyik legszemléletesebb szakasza a héten. A főkönyv egyik oldalán a Tether egyetlen hét alatt 3 milliárd dollárt bocsátott ki, miközben az Abraxas Capital szinte ugyanennyit kapott a kincstártól. A másik oldalon a vállalat éppen a valaha volt legnagyobb USDT-befagyasztás közepén áll.

A Bitcoin vonzereje nő, amikor a semlegesség számít. A stabilcoinok nyernek, amikor a használhatóság és az állami kompatibilitás számít. Ezen a héten mindkét dinamika egyszerre erősödött.

Az altcoin-piac továbbra is furcsa. A Bitcoinon kívül a többi kriptovaluta továbbra is azt csinálta, amiben a legjobb: komoly tőkét, törzsi lojalitást, abszurd viselkedést és megoldatlan vitákat kevert össze az értékről.
A Bittensor-közösség megtartotta lendületét. Algod azt mondta, hogy több TAO-t vásárolt, Barry Silbertet egy rendezvényen látták a közösséggel, Jason Calacanis podcastjában pedig interjút készítettek a társalapítóval.

Sam Bankman-Fried ismét felbukkant a hírfolyamban, mivel egyre világosabbá válik, hogy az FTX vagyonkezelő társaság által a mélyponton eladott befektetései minden idők legnagyobb baklövése lehettek, mivel a portfólió jelenlegi értéke elméletileg 114 milliárd dollárra rúg. Akár helyes ez a szám, akár nem, ez az a fajta visszatekintés, amely csak akkor nyer teret, amikor az emberek már újra optimisták.

A kriptovaluta mindent pénzügyi eszközzé alakít, beleértve a nonszenszet is. A héten a legjobb példa erre a párizsi Polymarket-incidens volt, ahol egy kereskedő állítólag a melegebb időjárásra spekulált, majd hajszárítóval befolyásolta a repülőtéri hőmérő eredményét, és 34 000 dollár nyereségre tett szert. A teljesen ártalmatlan események pénzügyi eszközökké alakítása a kriptovaluta egyik legfontosabb felhasználási területeként jelent meg.

A CFTC bennfentes kereskedelemmel vádolta meg egy amerikai katonát egy Nicolas Maduroval kapcsolatos Polymarket-esemény kapcsán, amelyből 404 000 dollár nyereséget szerzett. A Bloomberg ezt követően arról számolt be, hogy a Fehér Ház a jövőben szorosabban figyelni fogja az ilyen típusú piacokat a bennfentes kereskedelem miatt.

A jóslási piacok térnyerésére és a bennfentes kereskedelem kérdésére reagálva Trump elnök emlékeztetett minket arra, hogy „sajnos az egész világ egyfajta kaszinóvá vált”.