Pobjednička strategija: kupuj visoko, prodaj nisko – pregled tjedna

Od ranog petka ujutro, Bitcoin je ovaj tjedan ostao stabilan, krećući se u rasponu između 61.500 i 64.000 dolara. Isto vrijedi i za dionice. I Bitcoin i dionice negativno su reagirali na intenzivirani sukob SAD-a i Irana te skok cijena nafte, ali su se oporavili u četvrtak.

Makro priča tjedna dolazi s Istoka. Slabljenje jena poguralo je japanske bankrote na rekordne razine, a japanski 10-godišnji prinos skočio je na 2,83%, najviše u gotovo 30 godina. Roberto Rios vjeruje da je Japan ključni oslonac globalnog tržišta obveznica i da će, kada povuče svoju potražnju za likvidnošću sa svakog tržišta državnog duga kako bi spasio svoju valutu, svijet zadrhtati. Račun koji tvrdi da je insajder Banke Japana unaprijed se ispričao zapadnom svijetu zbog mjera koje Banka Japana priprema.

U međuvremenu, dolar i dalje zbunjuje svoje pisce osmrtnica. Robin Brooks je pokazao da nikada nije postojala trgovina “Prodaj Ameriku”: strani investitori nikada nisu kupovali više američke imovine nego što je kupuju upravo sada. Brad Setser to naziva dobom profitnog dolara, u kojem stranci hrle u američke dionice kako bi lovili prinose, a ne sigurnost, pri čemu udio dolara u globalnim dioničkim indeksima sada premašuje njegov udio u službenim deviznim rezervama. Sve se to događa dok ministar financija Scott Bessent izričito poručuje da Amerika mijenja pravila trgovine u svoju korist i da su dani u kojima je netko mogao izigravati SAD gotovi. To je jasno od početka drugog predsjedničkog mandata Donalda Trumpa, ali nekako se mora iznova i iznova ponavljati.

Bessentov pandan, predsjednik Feda Kevin Warsh, najavio je nove čelnike svoje radne skupine. Zasad je najava dočekana s odobravanjem, čak i od onih koji su obično kritični prema Federalnim rezervama.

U svijetu digitalne imovine, Strategy je odbio prepustiti reflektore, ovaj put tako što je prodao 3.588 BTC za 216 milijuna dolara kako bi dodatno financirao povlaštene dividende. OG X objavitelj Light bio je u pravu kada je prošlog tjedna rekao da Strategy prodaje. To je najveće odlaganje Bitcoina u povijesti Strategyja, a izvršeno je po prosječnoj cijeni oko 60.000 dolara nasuprot nabavnoj osnovici iznad 75.000 dolara. Kupuj visoko, prodaj nisko.

Ovo i nije baš šala. Michael Kao vjeruje da je g. Saylor uveo stalni “negativni gamma” element u ekosustav, onaj koji prisiljava na ponašanje kupuj visoko/prodaj nisko u velikim razmjerima: izdaješ papir i kupuješ BTC kada je euforija, prodaješ BTC kako bi servisirao papir kada je ružno. Neki unutar kripta odjeknuli su skepsu prema dugoročnoj sposobnosti Strategyja da napreduje, primjerice Tarun Chitra u nedavnoj epizodi podcasta Chopping Block, gdje je STRC Strategyja nazvao Lunom za odijela.

U drugim vijestima vezanim uz Bitcoin. BTC je dotaknuo 200-tjedni pomični prosjek, za koji PlanB primjećuje da je povijesno bio najbolja zona za dugoročne kupnje. Vaša tjedna doza hopija. Tether vraća USDT izvorno na Bitcoin mrežu putem RGB protokola, Eric Trump je proslavio to što je American Bitcoin prešao granicu od 8.000 BTC dok je u Q1 rudario uz profitnu maržu od 52%. Bloomberg izvještava da se Strateška bitcoin rezerva suočava s preprekama jer se dva vladina odjela bore oko toga tko će je voditi.

Što se privatnosti tiče, Zcashov novi Ironwood pool formalno se verificira kako bi se isključile neotkrivene greške koje bi omogućile krivotvorenje. Mert, priznati diehard, misli da je ovo golemo. To ubuduće čini neotkrivene greške krivotvorenja u Zcashu matematički nemogućima, rješavajući najveći kompromis privatnog novca. Matematički nemogućima, to jest, ako je formalna verifikacija ispravno postavljena.

U memecoinima, ANSEM i dalje očarava. Tržišna kapitalizacija ANSEM-a pretekla je $TRUMP, činjenica koju su (igrom riječi namjerno) razglasili pristaše ANSEM-a, ali ona i nije osobito iznenađujuća s obzirom na to da se s vremenom 99,99% memecoina spušta na nulu. Bez obzira na to, ANSEM sada privlači pažnju. Afroman traži od Ansema da mu pošalje nešto coina u zamjenu za pjesmu i glazbeni spot. DonAlt je, u međuvremenu, ponudio vruću tezu da bi, da je loš akter, dao nekome da pokrene coin za njega, zatim bi ga preuzeo kako bi “spasio zajednicu”, pa potom airdropao dio ponude prijateljima i influencerima kako bi šutjeli kad sve ode kvragu.

Sumnja prema KOL-ovima je razumljiva. Vrlo malo ih s vremenom ostaje neto pozitivno. Ovaj tjedan jedan kripto KOL priznao je zločin u prijenosu uživo zbog pažnje. Doista se čini kao da ih više ne rade kao nekad.

Rasprava o Venice token-equity nastavila se nesmanjenom snagom kroz prošli vikend zahvaljujući Haseebu Qureshiju, koji je vodio posao u Dragonflyju, objavivši video koji je objasnio zašto su investirali i što on misli da VVV zapravo jest. Venice sada ima i pravog konkurenta pod nazivom Wisp, koji je izgradio Lido tim kako bi riješili vlastiti interni problem privatnosti.

Venice kripto zajednica se ovog tjedna smirila, čime je kompanija vjerojatno zadovoljna i što će im dati malo prostora za razmišljanje o sljedećim potezima vezanima uz VVV. U međuvremenu, Grass, DePin projekt koji nagrađuje korisnike za dijeljenje neiskorištene internetske propusnosti, naljutio je svoju zajednicu. Grass, koji je poput Venicea do sada uvelike njegovao isključivo dobru volju svoje zajednice, najavio je Stage 2 nagrada uz prelazak s izvornih tokena na USDC i skromne isplate. Mogli bi uskoro izgubiti velik dio propusnosti svoje zajednice. Doista je teško donositi ispravne odluke.

Jedna kompanija koja dosljedno povlači prave poteze je Robinhood. Robinhood Chain krenuo je furiozno. Hayden Adams oduševljeno je rekao da je lanac ostvario 500 milijuna dolara 24-satnog volumena na Uniswapu, 10 puta više nego dan prije i više nego bilo koji lanac osim Ethereum mainneta. Njihovi brojevi za prvi tjedan su nevjerojatni. Jedna stvar na koju treba paziti jest da većina DEX volumena dolazi od memova, što je česta pojava kada se pokrene novi lanac jer špekulanti vide priliku na svježim lancima bez postojećih memecoina. Stoga ostaje za vidjeti hoće li se volumen trgovanja moći održati kroz vrijeme.

Vlad Tenev smatra da je budućnost kripta u imovini iz stvarnog svijeta, što znači da vjerojatno tako vidi i budućnost Robinhood Chain-a, ali sviđaju mu se i memovi. Kao što je spomenuto prošlog tjedna, burze (i lanci) vole memecoine zbog volumena trgovanja. Govoreći o RWA-ovima, Tronov TVL porastao je za 1,95 milijardi dolara od 1. srpnja, čist uzlazni trend za koji g. Tenev mora priželjkivati da će ga njegov blockchain dosegnuti ili nadmašiti.

Na temelju početnog uspjeha Robinhood chain-a, Travis Kling postavio je odlično pitanje: Nije li sada očito da stvarne kompanije koje rade stvarne stvari nemaju interesa za postojeće javne lance? Mike Dudas ponudio je neke potkrepljujuće dokaze: Sui radi 6 milijuna TPS-a i 1.000 dolara dnevnog prihoda, visokoučinkoviti ghost chain koji se trguje uz FDV od 7,2 milijarde dolara.

Kako je istaknuo Graham Stone u ovotjednoj epizodi Token Narratives, Robinhood chain je bullish za Ethereum jer pokazuje koliko je lako pokrenuti Ethereum L2 koji kontroliraš, ali i dalje ne objašnjava zašto bi ETH kao imovina trebao akumulirati vrijednost. Doista, ETH nadmašuje čak i kava. TXMC je postavio pitanje o kojem nitko ne želi razmišljati: Što ako ETH/BTC jednostavno učini ono što je LTC/BTC učinio?

Izvršni direktor Blockworksa Jason Yanowitz misli da možda proživljavamo kriptov trenutak nakon dot-com balona iz 2000., pozivajući se na klasični esej Freda Wilsona o tome kako izgledaju medvjeđa tržišta. Maloprodaja je nestala, investitori su nestali, a čak i developeri odlaze od onoga što smatraju pokvarenom industrijom. To je ujedno bio i trenutak, vrijedi se prisjetiti, kada je izgrađen internet kakav danas poznajemo.

Možda je zato pametni institucionalni novac i dalje pritječe u kripto, a ne izlazi. Vanguard, upravitelj imovine s više od 10 bilijuna dolara i posljednji veliki tradfi protivnik kripta, objavio je oglas za posao za svog prvog ikad voditelja digitalne imovine. Nevjerojatno bullish institucionalna vijest! Pa, gotovo. Vanguard se obratio Ericu Balchunasu kako bi pojasnio da nisu “savili koljeno” niti su dobili orange pill; samo žele biti sigurni da koriste tehnologiju. Naravno, Vanguard. Tako to počinje. Netko treba napraviti Polymarket o tome hoće li Vanguard u roku od šest mjeseci najaviti izravne kripto ponude!

-David Sencil