एसईसी-सीएफटीसी संरेखण से ओवरलैपिंग प्रवर्तन कार्रवाइयों का जोखिम कम होता है।

एसईसी और सीएफटीसी ने क्रिप्टो नीति संरेखण प्रयासों को आगे बढ़ाया

यू.एस. कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) के अध्यक्ष माइकल एस. सेलिग ने 12 मई को कहा कि एजेंसी तेजी से जुड़े वित्तीय बाजारों में नियामक निगरानी, नियम निर्माण और प्रवर्तन संरेखण पर प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ काम कर रही है। वाशिंगटन में FINRA 2026 वार्षिक सम्मेलन में बोलते हुए, सेलिग ने एसईसी की प्रोजेक्ट क्रिप्टो में भागीदारी और नियामक स्पष्टता में सुधार के उद्देश्य से क्रिप्टो एसेट टैक्सोनॉमी पर काम को भी उजागर किया।

जैसे-जैसे प्रतिभूतियों और व्युत्पन्नों की गतिविधि का आपसी संबंध बढ़ रहा है, नियामकों पर अपनी नियमावली के बीच के अंतर को कम करने का दबाव है। सेलिग ने उल्लेख किया कि सीएफटीसी और एसईसी ने अपने अधिकार क्षेत्रों के संगम पर अधिक एकीकृत निगरानी की दिशा में कई कदम उठाए हैं। इन प्रयासों में एक समझौता ज्ञापन, एक संयुक्त सामंजस्य पहल, और पोर्टफोलियो मार्जिनिंग और स्वैप डेटा रिपोर्टिंग से जुड़ी अपेक्षित संयुक्त टिप्पणी अनुरोध शामिल हैं।

नियामक सीएफटीसी स्वैप रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को एसईसी विनियमन एसबीएसआर, जो प्रतिभूति-आधारित स्वैप रिपोर्टिंग को नियंत्रित करने वाला ढांचा है, के साथ बेहतर ढंग से संरेखित करने के लिए भी काम कर रहे हैं। समन्वय प्रयास का अधिकांश हिस्सा व्यापक प्रतिभूति और व्युत्पन्न निगरानी तक फैला हुआ है, हालांकि चर्चा में क्रिप्टो नीति पहलों ने प्रमुखता से स्थान बनाया। सेलिग ने विस्तार से बताया:

"हाल के महीनों में, हमने एक समझौता ज्ञापन किया है, एक संयुक्त सामंजस्य पहल शुरू की है, एसईसी की प्रोजेक्ट क्रिप्टो में शामिल हुए हैं, और हमारे देश के निर्माताओं और नवप्रवर्तकों को स्पष्टता प्रदान करने के लिए एक व्यावहारिक क्रिप्टो परिसंपत्ति वर्गीकरण को आगे बढ़ाया है।"

एजेंसियों के बीच व्यापक समन्वय प्रवर्तन गतिविधियों तक भी विस्तारित होता है। सेलिग ने कहा कि समानांतर कार्रवाई और सूचना साझाकरण ने एक ही अंतर्निहित आचरण से जुड़े दोहराए जाने वाले या असंगत परिणामों के जोखिम को कम कर दिया है। उन्होंने आगे कहा कि एजेंसियों के बीच स्टाफ सहयोग अनुपालन प्रयासों को सुव्यवस्थित कर सकता है और ओवरलैपिंग क्षेत्राधिकारों में नियामक प्रभावशीलता में सुधार कर सकता है।

FINRA और NFA को बढ़ती क्रॉस-मार्केट निगरानी मांगों का सामना करना पड़ रहा है

सेलिक ने समझाया कि जैसे-जैसे बाजार गतिविधि प्रतिभूतियों और वस्तु व्युत्पन्नों में फैल रही है, स्व-नियामक संगठनों को भी अधिक निकट संरेखण की आवश्यकता है। FINRA और नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन (NFA) तेजी से ओवरलैपिंग क्षेत्र में काम कर रहे हैं, जिससे फर्में दोनों नियामक संरचनाओं के अधीन आ रही हैं, ऐसे तरीकों से जिनकी पुरानी रूपरेखाओं ने हमेशा उम्मीद नहीं की थी।

समन्वित परीक्षा, मजबूत अभिलेख-रखरखाव संरेखण, और साझा निगरानी प्रथाएं नियामकों और बाजार सहभागियों को उन अतिव्यापी दायित्वों को अधिक कुशलता से प्रबंधित करने में मदद कर सकती हैं। सेलिग ने इस प्रयास को समेकन के बजाय सहयोग के रूप में प्रस्तुत किया। उन्होंने कहा कि संरेखण को प्रत्येक संगठन की विशेषज्ञता को बनाए रखना चाहिए और साथ ही उन जगहों पर सुसंगति में सुधार करना चाहिए जहां समन्वय मूल्य जोड़ता है। सेलिग ने इस अवसर का वर्णन करते हुए कहा:

"हमारे पास यहाँ अधिक सहयोग के लिए एक वास्तविक अवसर है। पहचानों को विलय करने या महत्वपूर्ण मतभेदों को समाप्त करने के लिए नहीं, बल्कि संगठनों को इस तरह से संरेखित करने के लिए जो नियामकों और बाजार प्रतिभागियों की मदद करे।"

सेलिग ने कहा कि कानूनी और अनुपालन टीमों को एजेंसियों और स्व-नियामक संगठनों के बीच स्पष्ट समन्वय से लाभ हो सकता है। उन्होंने आगे कहा कि अधिक सुसंगत निगरानी मानक फर्मों को व्याख्यात्मक जोखिम कम करने, अनुपालन लागत कम करने और तेजी से बदलते वित्तीय बाजारों में संसाधनों को अधिक प्रभावी ढंग से आवंटित करने में मदद कर सकते हैं।