क्रिप्टो कानून में इस सप्ताह (4 अक्टूबर, 2026)

नीचे दिया गया संपादकीय लेख माइकल हैंडल्समैन द्वारा Kelman.Law के लिए लिखा गया था।

इस सप्ताह क्रिप्टो व्यवसायों द्वारा उपयोग किए जाने वाले संघीय चार्टरिंग मार्ग को एक कानूनी चुनौती मिली, डिजिटल संपत्ति का उपयोग करने वाले एक नेटवर्क को लक्षित करने वाले नए अमेरिकी प्रतिबंध लगे, और टेदर की संसदीय जांच फिर से शुरू हुई। यूरोप में, नियामकों ने MiCA की पहुंच का विस्तार करने का प्रस्ताव दिया, जबकि यूनाइटेड किंगडम ने अपनी क्रिप्टो प्राधिकरण आवेदन विंडो खोली।

व्यवसायों के लिए, तत्काल कार्य यह है कि वे उन घटनाक्रमों को अलग करें जिनके लिए अभी कार्रवाई की आवश्यकता है, उन घटनाक्रमों से जो भविष्य की जिम्मेदारियों को नया आकार दे सकते हैं। प्रतिबंध नामकरण, एक प्रस्तावित नियामक संशोधन, और एक नए दायर मुकदमे के बहुत अलग परिणाम होते हैं।

1. सामुदायिक बैंकों ने OCC के क्रिप्टो ट्रस्ट बैंक फ्रेमवर्क को चुनौती दी

2 अक्टूबर को, इंडिपेंडेंट कम्युनिटी बैंकर्स ऑफ़ अमेरिका ने वाशिंगटन, डी.सी. की संघीय अदालत में ऑफिस ऑफ़ द कंप्ट्रोलर ऑफ़ द करंसी के खिलाफ मुकदमा दायर किया। इसकी शिकायत OCC के मार्च 2026 के नेशनल बैंक चार्टरिंग नियम, व्याख्यात्मक पत्र 1176, और प्रोटेगो के चार्टर अनुमोदन को चुनौती देती है। आईसीबीए का तर्क है कि एजेंसी ने उन राष्ट्रीय ट्रस्ट बैंकों को अनुमति देकर अपने वैधानिक अधिकारों का उल्लंघन किया है जो न तो जमा स्वीकार करते हैं और न ही उन न्यासी सीमाओं के भीतर काम करते हैं जिनकी आईसीबीए का कहना है कि संघीय कानून मांग करता है।

ICBA इन कार्रवाइयों को रद्द करने और चुनौती दिए गए नियम और व्याख्या के तहत आगे चार्टर अनुमोदन को रोकने की मांग कर रहा है। ये वादी के आरोप और अनुरोधित उपाय हैं; शिकायत दायर करने से ही ढांचा अमान्य नहीं हो जाता है।

क्रिप्टो संरक्षकों और राष्ट्रीय ट्रस्ट चार्टर पर विचार कर रहे अन्य व्यवसायों के लिए, व्यावहारिक चिंता योजना की अनिश्चितता है। चार्टर-निर्भर वित्तपोषण, उत्पाद लॉन्च, और वाणिज्यिक समझौतों में प्रस्तावित नियामक मार्ग को प्रभावित करने वाली मुकदमेबाजी की संभावना का हिसाब होना चाहिए। व्यवसायों को ग्राहकों और समकक्षों को अपनी स्थिति बताने के समय एक सशर्त अनुमोदन और विशेष गतिविधियों को शुरू करने की अनुमति के बीच अंतर भी करना चाहिए।

2. ट्रेजरी ने A7 नेटवर्क को निशाना बनाया, जिसमें इसका डिजिटल-संपत्ति बुनियादी ढांचा भी शामिल है

1 अक्टूबर को, ट्रेजरी ने A7 नेटवर्क के खिलाफ समन्वित कार्रवाई की घोषणा की, जिसे वह रूस से जुड़ा और ईरान द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक प्रतिबंध-चौपट करने वाला नेटवर्क बताती है। OFAC ने नेटवर्क को एक महत्वपूर्ण अंतरराष्ट्रीय आपराधिक संगठन के रूप में नामित किया। अलग से, FinCEN ने इसके उप-एजेंटों से जुड़े धन हस्तांतरण पर प्रतिबंध का प्रस्ताव किया और वित्तीय संस्थानों को एक चेतावनी जारी की। खज़ाना विभाग ने रूबेल-समर्थित A7A5 टोकन को नेटवर्क के बुनियादी ढांचे के हिस्से के रूप में पहचाना है।

इन कार्रवाइयों के बीच का अंतर महत्वपूर्ण है। OFAC की नामزدगी लागू प्रतिबंध नियमों के तहत अवरोधक परिणाम लाती है। FinCEN का प्रस्तावित हस्तांतरण प्रतिबंध एक प्रस्ताव ही है; इसे पहले से प्रभावी अंतिम नियम के रूप में नहीं बताया जाना चाहिए।

खज़ाना विभाग का कहना है कि यह नेटवर्क भुगतानों को छिपाने के लिए मध्यस्थ कंपनियों और भ्रामक व्यापारिक दस्तावेज़ों का उपयोग करता है। इसके साथ जारी FinCEN अलर्ट अनुपालन टीमों को नेटवर्क से जुड़ी संदिग्ध गतिविधि की समीक्षा करने का एक स्रोत प्रदान करता है।

एक्सचेंजों, भुगतान व्यवसायों और ओटीसी डेस्क के लिए, हमारी व्यावहारिक सीख यह है कि केवल टोकन के नामों से परे जोखिम की समीक्षा करें। काउंटरपार्टी स्वामित्व, मध्यस्थ, लेनदेन के उद्देश्य और सहायक वाणिज्यिक दस्तावेज़ महत्वपूर्ण हो सकते हैं। एक व्यवसाय को यह आकलन करना चाहिए कि क्या उसकी एस्केलेशन प्रक्रियाएं ब्लॉकचेन लेनदेन और पारंपरिक भुगतान चैनलों दोनों में संदिग्ध गतिविधि को जोड़ सकती हैं।

3. सीनेट जांचकर्ताओं ने टेदर के प्रतिबंध नियंत्रणों की फिर से जांच की

28 सितंबर को, सीनेटर रिचर्ड ब्लूमेंथल ने सीनेट की स्थायी जांच उपसमिति पर डेमोक्रेटिक जांचकर्ताओं द्वारा एक रिपोर्ट जारी की। जांचकर्ताओं ने ईरान और उसके क्षेत्रीय दलों से जुड़े 846 वॉलेट्स की जांच की, जिन्हें प्रतिबंधित किया गया था या जब्ती के लिए लक्षित किया गया था। रिपोर्ट ने टेटर्स के नियंत्रणों की आलोचना की, और ब्लूमेंथल ने ट्रेजरी और न्याय विभाग से संभावित उल्लंघनों की जांच करने का आह्वान किया। ये न्यायिक रूप से निर्धारित देयता के बजाय, कांग्रेसी जांच के निष्कर्ष और आरोप हैं।

अपने 28 सितंबर के बयान में, टेदर ने अधिकारियों के साथ अपने सहयोग पर जोर दिया और कहा कि USDT से जुड़ी कार्रवाइयों के परिणामस्वरूप 2026 के दौरान ईरान-संबद्ध लगभग 550 मिलियन डॉलर की संपत्ति को जमा कर दिया गया। यह आंकड़ा टेदर द्वारा अपने प्रवर्तन सहयोग के बारे में दिया गया विवरण है।

स्टेबलकॉइन का उपयोग करने वाले व्यवसायों के लिए, परिचालन संबंधी सबक जारीकर्ता के अनुपालन कार्यक्रम से परे है। फर्मों को प्रतिपक्षों, वॉलेट प्रतिबंधों, और धन तक पहुंच में रुकावटों के प्रति अपने जोखिम को समझना चाहिए। ग्राहक समझौतों और आंतरिक प्रक्रियाओं में यह स्पष्ट किया जाना चाहिए कि एक संदिग्ध प्रतिबंध मुद्दे को कैसे आगे बढ़ाया जाता है, कौन से रिकॉर्ड संरक्षित किए जाते हैं, और कौन प्रतिक्रिया को अधिकृत कर सकता है। टोकन को फ्रीज करने की जारीकर्ता की क्षमता पर निर्भरता को किसी व्यवसाय के अपने अनुपालन मूल्यांकन का विकल्प नहीं होना चाहिए।

4. ईएसएमए ने डीआईएफआई पहुंच के लिए व्यापक एमआईसीए नियमों और मजबूत प्रवर्तन का प्रस्ताव दिया

30 सितंबर को, ESMA ने यूरोपीय आयोग की MiCA समीक्षा के लिए अपनी सिफारिशें प्रकाशित कीं। इस पैकेज में मजबूत पर्यवेक्षी शक्तियाँ, सख्त विपणन मानक, गैर-अनुपालन वाले स्टेबलकॉइन के स्पष्ट उपचार, और स्टेकिंग, लेंडिंग और बोरिंग के लिए लक्षित आवश्यकताएं प्रस्तावित की गई हैं। ये ढांचे में बदलाव के लिए सिफारिशें हैं, न कि नई अधिनियमित बाध्यताएं।

मूल प्रतिक्रिया का एक विशेष रूप से महत्वपूर्ण हिस्सा उन व्यवसायों से संबंधित है जो ग्राहकों को DeFi प्रोटोकॉल तक पहुंच प्रदान करते हैं। ESMA एक विनियमित सेवा का प्रस्ताव करता है जिसमें तकनीकी इंटरफ़ेस और लेनदेन रूटिंग सहित कुछ मध्यस्थ गतिविधियाँ शामिल हैं। यह यह भी स्वीकार करता है कि ओपन-सोर्स डेवलपमेंट, स्व-कस्टडी, स्वचालित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट, और परमिट रहित बुनियादी ढांचे को स्वचालित रूप से विनियमित मध्यस्थता नहीं माना जाना चाहिए।

संस्थापकों के लिए, मुख्य योजना संबंधी मुद्दा यह है कि उनका व्यवसाय वास्तव में कौन सी भूमिका निभाता है। एक ऐसा प्लेटफ़ॉर्म जो प्रोटोकॉल चुनता है, ग्राहक गतिविधि को राउट करता है, या संघर्षों का प्रबंधन करता है, उन कार्यों के बिना प्रकाशित सॉफ़्टवेयर की तुलना में अलग प्रश्न प्रस्तुत करता है। हमारी व्याख्या यह है कि ESMA दायित्वों को मध्यस्थ की भूमिका और नियंत्रण के अनुरूप बनाना चाहता है। यूरोपीय उत्पाद विकसित करने वाले व्यवसायों को अब प्रोटोकॉल-चयन नीतियों, ग्राहक प्रकटीकरणों, और उनके इंटरफेस के पीछे के व्यावसायिक संबंधों के साथ-साथ उन अंतरों का दस्तावेजीकरण करना चाहिए।

5. यूके ने अपनी क्रिप्टो प्राधिकरण आवेदन विंडो खोली

30 सितंबर को, वित्तीय आचरण प्राधिकरण (Financial Conduct Authority) ने यूके के नए क्रिप्टो नियामक शासन के तहत आवेदन स्वीकार करना शुरू कर दिया। आवेदन की अवधि 28 फरवरी, 2027 तक चलेगी, जो शासन की निर्धारित शुरुआत 25 अक्टूबर, 2027 से पहले है। इस सप्ताह का नया विकास इस आवेदन विंडो का खुलना है, जो इस साल की शुरुआत में प्रकाशित नियमों और मार्गदर्शन के बाद हुआ है।

एफसीए स्पष्ट करता है कि प्राधिकरण स्वचालित नहीं है। इसकी तैयारी संबंधी मार्गदर्शन वित्तीय सेवाएं और बाजार अधिनियम के तहत पहले से अधिकृत फर्मों और धन-शोधन नियमों के तहत पंजीकृत फर्मों, दोनों को संबोधित करती है। उनकी गतिविधियों के आधार पर, व्यवसायों को एक नए प्राधिकरण या मौजूदा परमिटों में बदलाव की आवश्यकता होगी।

यूके के ग्राहकों को सेवा प्रदान करने वाली कंपनियों के लिए, तत्काल काम यह है कि वे अपने उत्पादों को नई विनियमित गतिविधियों के साथ मिलाकर देखें और शासन, सुरक्षा, वित्तीय संसाधनों और अनुपालन में कमियों की पहचान करें। एफसीए एक व्यवस्थित संक्रमण का समर्थन करने के लिए समय पर आवेदनों की उम्मीद करता है, लेकिन एक आवेदन में अभी भी यह प्रदर्शित करने की आवश्यकता है कि फर्म अपने मानकों को पूरा करती है। एक बोर्ड-अनुमोदित तैयारी योजना, जिसमें स्पष्ट जिम्मेदारियां और यथार्थवादी कार्यान्वयन तिथियां हों, लाइसेंसिंग कार्य को व्यावसायिक निरंतरता के लिए अंतिम-क्षण की धमकी बनने से रोकने में मदद कर सकती है।

व्यवसाय जो यह आकलन कर रहे हैं कि ये विकास उनकी नियामक रणनीति, वाणिज्यिक व्यवस्थाओं, या विवादों को कैसे प्रभावित करते हैं, वे अपनी परिस्थितियों पर चर्चा करने के लिए केलमैन पीएलएलसी से संपर्क कर सकते हैं।

अटॉर्नी विज्ञापन। यह लेख सामान्य जानकारी प्रदान करता है, कानूनी सलाह नहीं। फर्म से संपर्क करने पर अटॉर्नी-क्लाइंट संबंध स्थापित नहीं होता है।