बिटकॉइन की कीमत के निर्णायक मुकाबले से पहले ऑप्शंस बेट्स रक्षात्मक हो गए

Coinglass के इस सप्ताहांत के डेरिवेटिव्स डेटा के अनुसार, प्रमुख फ्यूचर्स स्थलों पर 695,020 BTC की ओपन इंटरेस्ट का मूल्य $54.82 बिलियन है। कुल ओपन इंटरेस्ट एक घंटे में 0.26% और चार घंटों में 0.38% गिर गई, लेकिन पिछले दिन की तुलना में 1.15% अधिक बनी रही। यह संयोजन इस बात का अधिक संकेत देता है कि व्यापारी बाहर निकलने के बजाय धीरे-धीरे अपनी एक्सपोज़र कम कर रहे हैं।

$54.82 अरब के साथ बाइनेंस सबसे आगे

वॉल्यूम के हिसाब से सबसे बड़ा क्रिप्टो एक्सचेंज, बाइनेंस, सबसे बड़ी हिस्सेदारी नियंत्रित करता है, जिसके पास 142,500 बीटीसी, या $11.24 बिलियन है, जो ट्रैक किए गए फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट का 20.5% है। रविवार को CME 116,040 BTC (9.15 बिलियन डॉलर) के साथ और 16.69% हिस्सेदारी के साथ सूची में शामिल है। CME का प्रभाव इसलिए मायने रखता है क्योंकि यह संस्थागत पोजिशनिंग का एक सटीक मापदंड है।

MEXC के पास $5.01 बिलियन और Bybit के पास $4.58 बिलियन और Gate के पास $4.57 बिलियन है। OKX के पास $2.79 बिलियन, Bitget के पास $2.16 बिलियन, और Kucoin के पास $1.62 बिलियन है। इस रविवार को पिछले चार घंटों में अधिकांश प्रमुख प्लेटफार्मों ने ओपन इंटरेस्ट में गिरावट देखी, जबकि BingX में 34.50% और Bitunix में लगभग 1.29% की वृद्धि हुई। जाहिर है, किताब को हल्का करने के रविवार के मेमो को सभी ने नहीं सुना।

विस्तृत फ्यूचर्स बाजार अपने जून के निचले स्तर से काफी हद तक उबर चुका है। ऐतिहासिक डेटा से पता चलता है कि बिटकॉइन फ्यूचर्स की ओपन इंटरेस्ट जून में लगभग $40 बिलियन के मध्य स्तर तक गिर गई थी, इससे पहले कि अगस्त के अंत में यह $54 बिलियन से ऊपर वापस आ जाए, जब बिटकॉइन $81,000 का स्तर तोड़कर उबर गया। महत्वपूर्ण बात यह है कि कीमत के साथ-साथ लीवरेज भी वापस आ गया है, जिससे अगर अस्थिरता अचानक वापस आती है तो काफी अधिक पूंजी जोखिम में पड़ जाएगी।

इस सप्ताहांत एक लोकप्रिय क्रिप्टो X अकाउंट ने लिखा:

"सप्ताहांत में लीवरेज लगातार बढ़ रहा है। इसका अंत अच्छा नहीं होगा।"

कॉल्स का दबदबा, लेकिन नए निवेशक सुरक्षा खरीद रहे हैं

विकल्पों के आंकड़े भी एक समान रूप से तनावपूर्ण सेटअप दिखाते हैं। कुल बिटकॉइन विकल्प ओपन इंटरेस्ट इस सप्ताहांत लगभग $44 बिलियन तक बढ़ गया है, जो अगस्त की शुरुआत में लगभग $25 बिलियन से तेजी से उबरकर आया है। नवीनतम कॉल-बनाम-पुट ब्रेकडाउन से पता चलता है कि पुट्स में 185,234.42 BTC के मुकाबले कॉल में 288,409.93 BTC हैं, जो कॉल को बकाया ओपन इंटरेस्ट का 60.89% और पुट्स को 39.11% देता है।

हालांकि, ट्रेडिंग वॉल्यूम एक कम आरामदायक कहानी बताता है। हालिया 24-घंटे की अवधि के दौरान, पुट्स ने ऑप्शंस वॉल्यूम का 54.49% हिस्सा बनाया, जिसमें 12,380.77 बीटीसी का व्यापार हुआ, जबकि कॉल्स में यह संख्या 10,339.78 बीटीसी थी। स्थापित पोजीशन स्पष्ट रूप से तेजी का पक्ष लेती है, जबकि नए प्रवाह रक्षात्मक रुख अपना रहे हैं। यह शैंपेन खोलने जैसा कम और अधिक इस तरह का है कि व्यापारी यह जांच रहे हैं कि उन्होंने अग्निशामक यंत्र कहाँ रखा है।

डेरिबिट का सबसे बड़ा व्यक्तिगत ओपन-इंटरेस्ट कॉन्ट्रैक्ट 25 सितंबर का $70,000 कॉल है, जिसका वॉल्यूम 11,018.2 BTC है। इसके बाद 25 दिसंबर का $80,000 कॉल आता है, जिसका वॉल्यूम 8,590 BTC है, 25 सितंबर $85,000 कॉल 8,373.9 BTC पर और 25 सितंबर $100,000 कॉल 7,323.4 BTC पर। 25 सितंबर का $70,000 का पुट 7,227.3 BTC रखता है, जिससे दोनों ओर गंभीर पोजिशनिंग हो रही है।

सीएमई एक और संस्थागत मोड़ जोड़ता है। एक्सपायरी-स्टैक्ड मेट्रिक्स दिखाते हैं कि सीएमई ऑप्शंस की ओपन इंटरेस्ट अगस्त के अंत तक फिर से बन रही है, जिसमें एक से दो महीने के भीतर समाप्त होने वाले अनुबंध सबसे बड़ा दिखाई देने वाला ब्लॉक बनाते हैं। इसका पोजीशन-स्टैक्ड पक्ष भी दिखाता है कि अगस्त के अंतिम सत्रों के दौरान कॉल्स में तेजी से विस्तार हुआ है, जबकि पुट्स मौजूद हैं लेकिन नवीनतम बार का एक छोटा हिस्सा ही उनका है।

मैक्स पेन बिटकॉइन को सितंबर के खतरों में छोड़ गया

फिर आता है मैक्स पेन, वह स्ट्राइक जहां समाप्ति पर सैद्धांतिक रूप से कुल ऑप्शन-धारकों का नुकसान सबसे अधिक होगा। कॉइनबेस के स्वामित्व वाले सबसे बड़े बिटकॉइन ऑप्शंस एक्सचेंज, डेरिबिट, निकट-अवधि के मैक्स-पेन स्तरों को $70,000 से $80,000 तक दिखाता है, जिसमें 31 अगस्त और 1 सितंबर के लिए लगभग $78,500 शामिल हैं, 4 सितंबर के लिए $75,000 और 25 सितंबर के लिए $70,000। लंबी अवधि के डेरिबिट एक्सपायरी $70,000 के करीब रहती हैं, सिवाय 27 नवंबर के जो लगभग $80,000 के आसपास हैं।

बाइनेंस और OKX भी इसी तरह की उलझन भरी तस्वीर पेश करते हैं। बाइनेंस का अधिकतम दर्द 31 अगस्त के लिए लगभग $78,500, 4 सितंबर के लिए $75,000, 11 और 18 सितंबर के लिए $80,000, और 25 सितंबर के लिए लगभग $73,000 पर स्थित है। OKX 31 अगस्त को लगभग $78,500, 4 सितंबर को लगभग $75,000, 11 सितंबर को लगभग $80,000 और 25 सितंबर को लगभग $70,000 पर रखता है।

बिटकॉइन के $78,425 पर होने के साथ, डेरिवेटिव्स व्यापारी एक सुस्त सितंबर के लिए बिल्कुल भी तैयार नहीं हैं। फ्यूचर्स एक्सपोजर ऊंचा बना हुआ है, कॉल्स आउटस्टैंडिंग ऑप्शंस बुक को नियंत्रित करती हैं, पुट्स नवीनतम वॉल्यूम की लड़ाई जीत रही हैं, और कई मैक्स-पेन स्तर स्पॉट से नीचे हैं। स्थिति यह दर्शाती है कि व्यापारी अभी भी तेजी चाहते हैं, लेकिन इतनी बड़ी संख्या में लोग गिरावट से सुरक्षा खरीद रहे हैं कि सितंबर की अवधि किसी भी तरह से आसान नहीं रहेगी।

फीचर/हीरो इमेज Coinglass.com के सौजन्य से