המגמה הדובית ב-XRP מעמיקה כאשר נזילות חלשה וירידה בריבית הפתוחה מאותתות על זהירות

מדוע סוחרי XRP נסוגים מהשוק?

Cryptoquant שיתפה שני ניתוחים ב-9 ביולי שמצביעים על לחץ מכירה מתמשך, כאשר שני הניתוחים מסתמכים על נתוני Open Interest של Binance לצד מדדי הערכת שווי על גבי הבלוקצ’יין.

הניתוח הראשון מצא כי ה-Open Interest ירד ל-350.6 מיליון דולר, אחת מרמותיו הנמוכות בחודשים האחרונים, מה שמצביע על כך שסוחרים ממונפים סוגרים פוזיציות. הוא הסביר כי Open Interest נמוך יותר יכול להפחית לחץ מכירה באמצעות הסרת מינוף עודף.

האנליסט כתב:

“תיאבון הסיכון בשוק נחלש באופן משמעותי. נראה שהמשקיעים מותשים. הפוזיציות הפתוחות בשוק החוזים העתידיים נמצאות בירידה, בעוד שהשווי השוקי של שוק הספוט ממשיך להתכווץ. יחד, המדדים הללו מצביעים על כך שתנועת המחיר ב-XRP ממשיכה להעדיף את המוכרים.”

אותה הערכה הצביעה על ראיות מוגבלות לכך שהון חדש מחליף את הפוזיציות שנסגרות. ככל שההשתתפות בחוזים עתידיים יורדת, השוק עדיין לא מציג סימן משכנע לחידוש הביקוש.

הניתוח גם הדגיש את יחס ה-NVT של XRP, או יחס ערך רשת לעסקאות (Network Value to Transactions Ratio). מדד זה משווה בין שווי השוק של הנכס לערך העסקאות המתרחשות ברשת שלו, כאשר היחס עומד כעת על 162.86. לפי ההערכה, הקריאה הגבוהה מצביעה על כך שפעילות הרשת על גבי הבלוקצ’יין לא האיצה מספיק כדי לתמוך בהערכת שווי שוק חזקה יותר.

מדוע נתוני Binance Futures מוסיפים לתמונה הדובית

ניתוח שוק נפרד של XRP, שגם הוא שותף על ידי Cryptoquant ב-9 ביולי, בחן את המיצוב בחוזים העתידיים של Binance. הוא קישר את התנועה של XRP סמוך ל-1.09 דולר עם האטה חדה בפעילות הנגזרים, והציב את ה-Open Interest של Binance במרכז מבנה השוק המוחלש.

הניתוח תיאר Open Interest יורד כהפחתה במספר החוזים העתידיים הפתוחים, כאשר סוחרים או סוגרים פוזיציות קיימות או פותחים פחות פוזיציות חדשות. כאשר מגמה זו מתרחשת לצד ירידת מחירים, היא לרוב משקפת תיאבון סיכון חלש יותר ונזילות שיוצאת משוק החוזים העתידיים.

לפי הניתוח:

“חוזי ה-XRP futures ב-Binance מציגים ירידה משמעותית בימים האחרונים, וירדו לכ-397 מיליון XRP, הרמה הנמוכה ביותר ביותר משלושה חודשים.”

הדוח הוסיף כי Open Interest נמוך לבדו אינו אות דובי חד-משמעי. במקום זאת, הוא עשוי לייצג תקופה של מיצוב מחדש בזמן שמשקיעים ממתינים לכיוון שוק חזק יותר. התאוששות הן במחיר של XRP והן ב-Open Interest עשויה להעיד על חזרת נזילות, בעוד שהמשך ירידות ירמז שסוחרים נותרים זהירים.

ביחד, האינדיקטורים מצביעים על היחלשות בהשתתפות בשוק הן בנגזרים והן בשוקי הספוט. הניתוחים מציעים כי תחזית בונה יותר תדרוש ככל הנראה זרימות הון חזקות יותר, חידוש השתתפות בחוזים עתידיים ושיפור בפעילות על גבי הבלוקצ’יין. עד שתנאים אלה יופיעו, המדדים הזמינים ממשיכים להעיד שהמוכרים שומרים על היתרון.