בינאנס מוסיפה אופציות על זהב וכסף, ומביאה את שוקי הסחורות לסוחרי קריפטו

Binance עוברת מחוזים תמידיים לאופציות

בורסת הקריפטו Binance השיקה אופציות על זהב וכסף ב‑29 ביולי, והרחיבה את פעילות הסחורות שלה מעבר למוצרים בסגנון חוזים עתידיים. בהודעה נכתב כי החוזים בסגנון אירופי מסולקים במזומן ב‑USDT ומונפקים תחת הסימולים XAUUSDT ו‑XAGUSDT, עם מועדי פקיעה של יום אחד ושבוע אחד. המסחר עוקב אחר שעות המסחר של המתכות הבסיסיות במקום לפעול ברציפות.

עבור משתמשים קמעונאיים, המבנה מציב תקרה ברורה לעלות של עסקה מפסידה. קונים יכולים לרכוש אופציות קול כדי להיחשף לעליית מחירים או אופציות פוט כדי להיחשף לירידות, אך אינם יכולים למכור אופציות כדי לפתוח פוזיציה. ההפסד המקסימלי הוא הפרמיה ששולמה, ולפוזיציות לונג אין סיכון חיסול, אף שחוזים עדיין יכולים לפקוע ללא ערך.

האופציות נשענות על מהלך בסחורות שהחל בינואר, כאשר Binance הציגה חוזים תמידיים על זהב וכסף המסולקים ב‑USDT. חוזים אלה העניקו לסוחרים חשיפה רציפה וממונפת ללא מועדי פקיעה. המוצרים החדשים מוסיפים מועדי פקיעה קבועים ואסטרטגיות עם סיכון מוגדר, ומעניקים למשתמשים דרך שונה לסחור בתנועות מחיר או לגדר חשיפה קיימת.

Binance מקדמת את ההשקה עם אפס עמלות Maker ועמלת Taker של 0.02% עד להודעה חדשה. צפויים כ‑10 מחירי מימוש לכל פקיעה יומית וכ‑12 לחוזים שבועיים, מה שמעניק לסוחרים מגוון נקודות כניסה סביב מחיר הזהב או הכסף השורר.

בורסות קריפטו רודפות אחרי נפחי מסחר בסחורות

התזמון משקף נדידה רחבה יותר של מסחר בסחורות אל תשתיות קריפטו. חוזים תמידיים על סחורות הגיעו ל‑25 מיליארד דולר בשבוע בשווקי הזהב, הכסף והנפט, לפי נתוני Bitmex Research. נפח זה מראה שסוחרים ילידי‑קריפטו משתמשים בחוזים המסולקים בסטייבלקוין כדי לקבל חשיפה שפעם הייתה מרוכזת בבורסות חוזים עתידיים מסורתיות ובפלטפורמות ברוקראז’ ייעודיות.

התחרות מתפשטת גם מעבר למתכות אל מדדי מניות, מניות ונכסים נוספים מהעולם האמיתי. ניתוח של האופן שבו חוזים תמידיים על RWA בקריפטו מאתגרים את השווקים המסורתיים מצא כי זירות נכסים דיגיטליים לוכדות נתח הולך וגדל מפעילות הנגזרים באמצעות שילוב של סליקה בסטייבלקוין, חסמי כניסה נמוכים יותר לחשבונות, וממשקי מסחר מוכרים מעולם הקריפטו. השקת האופציות של Binance מרחיבה את ההתמודדות הזו אל מוצר שמזוהה זה זמן רב עם גידור מתוחכם ומסחר בתנודתיות.

פלטפורמות קריפטו שיווקו לעיתים קרובות גישה רציפה כיתרון שלהן על פני בורסות קונבנציונליות, במיוחד כאשר חדשות משמעותיות מתפרסמות בזמן סגירת השווקים. מחקר על הביקוש בסופי שבוע לחוזים תמידיים על סחורות מצא כי מסחר מחוץ לשעות יכול לשקף ביקוש אמיתי ולא רק רעש ספקולטיבי דליל. עם זאת, האופציות החדשות של Binance שונות: פקודות מפסיקות להתאים במהלך הפסקות יומיות, בסופי שבוע ובחגים מסוימים.

מבנה מפוקח, סיכוני מסחר מוכרים

החוזים פועלים באמצעות ישויות של Binance בתוך שוק אבו דאבי הגלובלי (ADGM) המפוקחות על ידי רשות הפיקוח על השירותים הפיננסיים (FSRA), הרגולטור הפיננסי העצמאי של ADGM. המסגרת מפרידה בין פונקציות של בורסה, סליקה, משמורת וברוקר‑דילר בין ישויות המורשות לספק מסחר בבורסה, סליקה, משמורת ושירותים מחוץ לבורסה.

Binance מסרה שהאופציות נסחרות ב‑Nest Exchange Limited המפוקחת על ידי ה‑FSRA ומסולקות דרך Nest Clearing and Custody Limited. הרישום במרשם ה‑FSRA עבור Nest Trading מאשר כי ישות הברוקר‑דילר הקשורה פעילה מאז 5 בינואר 2026. הוא גם מציין מגבלות, כולל איסור על החזקה או שליטה בכספי לקוחות.

מבנה זה מעניק למשתמשים זכאים מסלול מפוקח אל נגזרים הצמודים לסחורות, אך אינו מסיר את הסיכונים הכרוכים באופציות קצרות מועד. חוזים בני יום אחד יכולים לאבד ערך במהירות, וקונים עשויים להפסיד את מלוא הפרמיה כאשר העסקה מסתיימת מחוץ למחיר המימוש. הזמינות משתנה גם לפי תחום שיפוט, כך שלחלק מלקוחות Binance אין גישה למוצרים.