ביטמיין אימרז׳ן טכנולוגיות (NYSE: BMNR) הודיעה ביום רביעי על תוכניות לגייס 300 מיליון דולר באמצעות הנפקה חדשה של מניות בכורה צמיתות מסדרה A בריבית 9.50%, במהלך האחרון שלה בשוקי ההון להרחבת אוצר האת׳ריום התאגידי הגדול בעולם.
ביטמיין מכוונת ל-300 מיליון דולר במניות בכורה כדי לצבור עוד ETH, תשואה של 9.50%
נכתב ע"י
שתף
נקודות עיקריות
- ביטמיין הגישה בקשה לגייס 300 מיליון דולר באמצעות מניות בכורה צמיתות בריבית 9.50% ב-3 ביוני 2026, בגיבוי Moelis ו-Cantor Fitzgerald.
- החברה מחזיקה 5,416,901 ETH בשווי כולל של כ-9.89 מיליארד דולר (בהתבסס על שערי החליפין הנוכחיים), עם הכנסות סטייקינג חזויות של עד 296 מיליון דולר בשנה, המכסות את התחייבות הדיבידנד בסך 28.5 מיליון דולר.
- BMNR הגישה בקשה לרשום את מניות הבכורה למסחר ב-NYSE תחת הסימול BMNP, כאשר המסחר צפוי להתחיל בתוך 30 ימים מההנפקה בכפוף לאישור.
ההנפקה
החברה אמרה כי הגישה תוספת לתשקיף ראשוני ל-SEC ב-3 ביוני 2026, בתמחור של 3,000,000 מניות בסכום נקוב של 100 דולר למניה. אם תושלם, ההנפקה תיסחר בבורסה לניירות ערך של ניו יורק תחת הסימול BMNP, כאשר המסחר צפוי להתחיל בתוך 30 ימים מההנפקה.
Moelis & Company ו-Cantor Fitzgerald משמשות כמנהלות ספרים מובילות משותפות.
דיבידנדים שבועיים במזומן בשיעור 9.50%
המחזיקים יקבלו דיבידנדים קבועים מצטברים בשיעור 9.50% לשנה, המשולמים מדי שבוע במזומן כאשר הם מוכרזים על ידי הדירקטוריון. אם דיבידנד כלשהו לא ישולם, נכנסת לתוקף ריבית מצטברת, החל מ-9.50% בתוספת 5 נקודות בסיס, ומטפסת ב-5 נקודות בסיס בכל תקופה עד לשיעור מרבי של 15% לשנה.
ביטמיין יכולה לפדות את המניות ב-110% מהסכום הנקוב במהלך 18 החודשים הראשונים, ב-105% מ-18 חודשים ועד שלוש שנים, ובערך נקוב לאחר שלוש שנים.
לאן הולך הכסף
ההכנסות נטו, המוערכות בטווח של 290 מיליון דולר לאחר הנחות חיתום והוצאות, מיועדות למטרות תאגידיות כלליות. אלה כוללות רכישת ETH נוסף ונכסים דיגיטליים אחרים, הרחבת פלטפורמת המאמתים MAVAN של החברה, הון חוזר, השקעות אסטרטגיות הקשורות לפיתוח אקוסיסטם את׳ריום, ורכישות חוזרות אפשריות במסגרת אישור הרכישה החוזרת הקיים של מניות רגילות בהיקף 4 מיליארד דולר של החברה.
אוצר המבוסס על את׳ריום
ביטמיין החזיקה 5,416,901 ETH נכון ל-31 במאי 2026, המייצגים בערך 4.49% מהיצע האת׳ריום במחזור של כ-120.7 מיליון טוקני אתר. המטרה המוצהרת של החברה, שאותה היא מכנה “האלכימיה של 5%”, היא לצבור כ-5% מכלל ה-ETH במחזור.
כ-4,718,677 ETH, או כ-87% מהאחזקות, נמצאים בסטייקינג פעיל. במחירים סביב 1,827 דולר ל-ETH, לפוזיציה הזו בסטייקינג היה שווי של כ-8.6 מיליארד דולר. יחד עם כ-203 BTC, 446 מיליון דולר במזומן, ואחזקות הון ב-Beast Industries וב-Eightco Holdings, החברה דיווחה על סך אחזקות קריפטו, מזומן ואחזקות אסטרטגיות בהיקף של כ-11.6 מיליארד דולר.
הכנסות סטייקינג ככרית ביטחון לדיבידנד
הכנסות הסטייקינג השנתיות במונחים שנתיים צפויות לעמוד על כ-258 מיליון דולר בהתבסס על תשואה לשבעה ימים של 2.73%, ולעלות להערכה של 296 מיליון דולר בהיקף תפעולי מלא באמצעות MAVAN ותשתיות שותפים. התחייבות הדיבידנד השנתית על הנפקת הבכורה בהיקף 300 מיליון דולר מסתכמת בכ-28.5 מיליון דולר, כך שהכנסות הסטייקינג מכסות סכום זה פי תשע עד עשר על פי התחזיות הנוכחיות.
MAVAN, שהושקה במרץ 2026 כפלטפורמת סטייקינג ברמה מוסדית, משרתת בתחילה את נכסי ביטמיין עצמה אך מתרחבת למוסדות ולמשמרים חיצוניים.
בהתאם למודל האסטרטגיה של Strategy
המבנה משקף מכשירי מניות בכורה בתשואה גבוהה שהונפקו על ידי Strategy, כגון STRC, שנסחרו בטווח תשואה של 9% עד 11.5%. יו”ר ביטמיין טום לי, ממייסדי Fundstrat Global Advisors ומנהל המחקר בה, מיצב את החברה כמקבילה “ילידת את׳ריום” לגישת אוצר הביטקוין של Strategy.
מניית BMNR ירדה בכ-6% סביב מועד ההודעה. ETH ירד בכ-2% במהלך היום.
על מה לשים לב
ההנפקה מוצעת וכפופה לתנאי השוק. התמחור הסופי, התנאים ופרטי הסגירה יוגשו באמצעות גילויים משלימים ל-SEC ודוח 8-K. משקיעים יכולים לעקוב אחר הגשות EDGAR תחת CIK 0001829311 לעדכונים בזמן אמת. בינתיים, כאשר מחירי האתר נסחרים ברמות מדוכאות כל כך, לי וביטמיין נושאים הפסדים לא ממומשים המתקרבים ל-9 מיליארד דולר.
