Un « baleine » vient d'ouvrir une position courte de 48 millions de dollars sur le Bitcoin, Solana et l'Ethereum

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• <li><span style="font-weight: 400;">Un nouveau portefeuille a pris une position courte de 48 millions de dollars sur le BTC, le SOL et l’ETH avec un effet de levier de 20x sur Hyperliquid. </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">La position comprend 430,64 BTC (27,46 millions de dollars), 181 245 SOL (13,24 millions de dollars) et 4 280 ETH (7,37 millions de dollars). </span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;">Un effet de levier aussi élevé signifie qu’un rebond même modeste des cours pourrait entraîner la liquidation totale du trader, comme l’ont montré les récents effondrements sur Hyperliquid.</span></li>
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• <p><span style="font-weight: 400;">

Analyse de la position

La société d’analyse on-chain Lookonchain a indiqué que le portefeuille, identifié sous le nom de 0xaeaa, avait transféré 6,68 millions d’USDC sur Hyperliquid avant d’ouvrir ces positions courtes. La répartition est fortement orientée vers le bitcoin, à savoir 430,64 BTC d’une valeur de 27,46 millions de dollars, 181 245 SOL d’une valeur de 13,24 millions de dollars et 4 280 ETH d’une valeur de 7,37 millions de dollars. Un deuxième observateur, ai_9684xtpa, a signalé de manière indépendante la même position, ce qui renforce la crédibilité de ces chiffres.

Une position courte génère des bénéfices lorsque les cours baissent, et celle-ci est dimensionnée pour être rentable si le marché dans son ensemble s’oriente à la baisse. Comme le trader utilise un effet de levier de 20x, chaque variation de 1 % des actifs sous-jacents fait fluctuer la position d’environ 20 %, amplifiant à la fois les gains potentiels et le risque de perte totale.

Hyperliquid, spécialement conçue pour les contrats à terme perpétuels (contrats à fort effet de levier), est devenue en moins d’un an une plateforme incontournable pour les paris à haut risque sur la blockchain. La plateforme permet aux traders d’ouvrir d’importantes positions directionnelles avec relativement peu de garantie, un effet de levier pouvant entraîner des liquidations massives en quelques secondes.

Au moment où la position susmentionnée a été ouverte, le bitcoin se négociait à près de 63 800 $ ; par conséquent, pour que la position courte à effet de levier 20x soit viable, les cours doivent continuer à baisser ou, au minimum, rester stables. Tout rebond à court terme mettrait immédiatement le trader sous pression.

Une position courte très répandue

Ce pari s’ajoute à une longue série de positions courtes qui ont fait la une sur la plateforme, puisque Bitcoin.com News a récemment relaté le cas de traders se retrouvant à plusieurs reprises au bord de la liquidation, notamment celui dont la position courte de 40x sur le bitcoin a subi une perte totale de 20,3 millions de dollars avec un prix de liquidation de 82 236 dollars, et un autre dont la position courte de 46,5 millions de dollars s’est retournée contre lui alors que des « baleines » concurrentes accumulaient des bitcoins.

De telles positions concentrées et à effet de levier peuvent amplifier la volatilité macroéconomique générale, car une vague de liquidations forcées accélère souvent le mouvement même contre lequel un trader parie, ou joue fortement en sa défaveur. Cela dit, le fait que le portefeuille « 0xaeaa » soit en position depuis le début ou sur le point d’être mis sous pression dépendra de la prochaine phase du marché.

Avec 48 millions de dollars engagés dans une position courte à effet de levier 20x sur trois des plus grands actifs cryptos, la marge d’erreur est mince, et les analystes on-chain continueront de surveiller de près cette adresse (soit pour voir si elle renforce sa position, soit pour détecter une sortie rapide).