Un investisseur a pris une position courte de 16 millions de dollars sur le Bitcoin et l'Ether tout en prenant une position longue sur la finance traditionnelle via Hyperliquid

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• <li><span style="font-weight: 400;"> Le 27 mai, Nansen a repéré un gros investisseur « smart money » détenant 7,4 millions de dollars de positions courtes sur le BTC et 8,7 millions de dollars sur l'ETH avec un effet de levier de 20x sur Hyperliquid.</span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;"> Ce même portefeuille détient des positions longues de 5,09 millions de dollars sur l'indice XYZ100 et de 3,46 millions de dollars sur le S&P 500, générant un bénéfice latéral combiné de 1,35 million de dollars.</span></li>
• <li><span style="font-weight: 400;"> Avec un effet de levier de 20x, une hausse de 5 % du bitcoin ou de l'ether pourrait déclencher la liquidation de la position courte de 16,1 millions de dollars de cette baleine sur Hyperliquid.</span></li>
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Position longue sur la finance traditionnelle, position courte sur les cryptomonnaies : le trade en détail

Le portefeuille détient une position longue de 5,09 millions de dollars sur le contrat perpétuel de l'indice XYZ100 avec un effet de levier de 4x, affichant actuellement 925 000 dollars de gains latents. Il détient également une position longue de 3,46 millions de dollars sur le contrat perpétuel S&P 500 avec un effet de levier de 2x, avec 434 000 dollars de gains latents. Ces deux positions sont placées sur Hyperliquid, la bourse décentralisée (DEX) connue pour proposer des contrats à terme perpétuels sur des indices de crypto-actifs et d'actifs du monde réel (RWA).

Parallèlement, le portefeuille détient une position courte de 7,4 millions de dollars sur le bitcoin (BTC) avec un effet de levier de 20x et une position courte de 8,7 millions de dollars sur l'ether (ETH) avec le même effet de levier de 20x, soit un total de 16,1 millions de dollars de capital de marge engagé, pariant activement contre les deux plus grands actifs cryptographiques.

Compte tenu de l'effet de levier de 20x, l'exposition notionnelle sur la position courte en BTC dépasse à elle seule 148 millions de dollars, ce qui fait de toute hausse significative du bitcoin un risque de liquidation substantiel pour ce portefeuille.

Le label « Smart Money » de Nansen est attribué à environ 10 000 portefeuilles très performants identifiés à partir d’une base de données de plus de 300 millions d’adresses étiquetées qui ont démontré une surperformance constante sur plusieurs cycles de marché. Selon les propres recherches de Nansen, lorsque le positionnement global du Smart Money sur un actif évolue, les flux des particuliers ont historiquement suivi dans un délai d’un à sept jours, ce qui fait que le positionnement de cette baleine est suivi de près par les traders et les analystes.

Ce que cette position indique pour le Bitcoin et l'Ether

La structure de cette transaction contraste directement avec le discours institutionnel dominant de 2026, alors que les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le bitcoin et l'ether ont attiré des milliards de dollars d'entrées combinées depuis leurs lancements respectifs aux États-Unis, et que l'accumulation de BTC par les trésoreries d'entreprise s'est poursuivie à un rythme soutenu.

L'effet de levier de 20x sur les positions courtes en BTC et en ETH introduit un risque considérable, car une hausse de 5 % de l'un ou l'autre de ces actifs pourrait déclencher des liquidations forcées sur ces volets de la transaction. La baleine semble compenser partiellement ce risque grâce à ses positions longues rentables sur les actifs traditionnels (TradFi), qui génèrent ensemble plus de 1,35 million de dollars de bénéfices latents au 27 mai.

Hyperliquid, la plateforme hébergeant ces quatre positions, traite plus d’un milliard de dollars de volume de trading quotidien et est devenue la plateforme de prédilection pour les paris directionnels à grande échelle sur les crypto-actifs et les contrats à terme perpétuels sur actifs traditionnels. Bitcoin.com News a récemment couvert le rôle croissant de la plateforme dans les transactions à enjeux élevés, notamment un épisode récent au cours duquel une baleine a été contrainte de se débarrasser de 36 millions de dollars de HYPE pour consolider une position courte de 103 millions de dollars alors que le token évoluait à son détriment.