Un trader d'Hyperliquid qui a pris une position longue de 5,76 millions de NEAR à 2,35 $ en septembre détient désormais environ 20,55 millions de dollars de plus-values latentes, et ce même compte détient des positions courtes sur sept des plus grandes cryptomonnaies du marché.
Shorting XRP, Bitcoin, Ether, SOL Has This NEAR Trader up $20 Million
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Points clés
- Un compte Hyperliquid ayant pris une position longue de 5,76 millions de NEAR à 2,35 $ affiche un gain comptable de 20,55 millions de dollars, le cours du NEAR s'établissant actuellement à près de 5,82 $.
- Le trader détient également environ 14,7 millions de dollars de positions courtes sur le BTC, l’ETH, le SOL, le XRP, le BNB, l’ADA et l’AVAX, en baisse d’environ 1,33 million de dollars.
- La remontée de NEAR s’inscrit dans la foulée de l’ETF au comptant de Bitwise lancé le 29 septembre, et le seuil de liquidation de la position se situe près de 1,33 $.
La position, ligne par ligne
Cette opération a d’abord été signalée par des analystes on-chain, qui ont remarqué que la position longue sur NEAR de ce trader avait franchi la barre des 20 millions de dollars de plus-value latente après que le token eut grimpé de plus de 145 % en un mois. Les positions publiques du compte sur Hyperliquid permettent de compléter le tableau. Voici à quoi ressemblait le carnet de commandes en début de journée :
- Position longue sur NEAR : 5 756 507 NEAR à un cours d’entrée moyen de 2,353 $, pour une valeur d’environ 34,1 millions de dollars.
- Bénéfice non réalisé sur NEAR : environ 20,55 millions de dollars, soit un rendement sur marge de plus de 1 500 %.
- Effet de levier : 10x sur un compte à marge croisée évalué à environ 7,97 millions de dollars.
- Prix de liquidation estimé sur NEAR : environ 1,33 $.
- Position courte : sept cryptomonnaies d’une valeur comprise entre environ 1,9 million et 2,3 millions de dollars chacune.
Le NEAR s’échange aujourd’hui autour de 5,82 $, en hausse d’environ 12 % sur la journée. Début septembre, ce même token se négociait à près de 2,30 $.
Pourquoi le NEAR a-t-il connu une telle hausse ?
Le moment de l’entrée en position importe davantage que le volume, puisque le trader s’était positionné avant que les principaux catalyseurs de NEAR ne se concrétisent. Le fonds Bitwise NRR, décrit comme le premier fonds négocié en bourse (ETF) américain au comptant sur NEAR, a été lancé le 29 septembre et a levé près de 58 millions de dollars au cours de sa première semaine. Pour un token dont la détention nécessitait auparavant un compte sur une plateforme d’échange, cela ouvre une nouvelle voie aux capitaux des courtiers.
L’utilisation n’a cessé de croître parallèlement au cours, et NEAR Intents, la couche d’échange inter-chaînes du réseau, a enregistré 1,84 milliard de dollars au cours du mois de septembre. Le volume cumulé d’Intents est désormais estimé entre 31 et 33 milliards de dollars sur plus de 30 chaînes.
Enfin, en termes d’offre, un changement de gouvernance fin 2025 a réduit l’inflation annuelle maximale de NEAR d’environ 5 % à environ 2,5 %, et une proposition plus récente prévoit de ramener l’émission à 1,6 % sur deux ans. Une baisse du nombre de nouveaux jetons associée à une nouvelle demande d’ETF : voilà le type de combinaison que recherchent les traders sur levier. Par ailleurs, lorsque le bitcoin s’est rapproché des 84 000 dollars dimanche, environ 7,18 millions de dollars de positions sur NEAR ont été liquidées, la plupart étant des positions courtes, selon une carte thermique des liquidations partagée par Kook Capital.
La couverture dont personne ne parle
Parallèlement à la position longue sur NEAR, le portefeuille détient des positions courtes d’environ 2 millions de dollars chacune sur le BTC, l’ETH, le SOL, le BNB, le XRP, l’ADA et l’AVAX. Cela représente au total environ 14,7 millions de dollars de paris à la baisse sur le marché des grandes capitalisations.
Ces positions courtes sont pour la plupart déficitaires, la position courte sur AVAX affichant à elle seule une perte d’environ 623 000 dollars, celle sur l’ADA d’environ 327 000 dollars et celle sur le SOL d’environ 207 000 dollars. La position courte sur le bitcoin a été ouverte à un cours moyen de 79 550 $ ; ainsi, chaque mouvement du cours du bitcoin vers les 84 000 $ a coûté de l’argent au compte. Au total, le volet des positions courtes affiche une perte d’environ 1,33 million de dollars, soit une petite fraction du gain réalisé sur NEAR.
Il s’agit d’un style différent de celui des « baleines » directionnelles « all-in » qui font la réputation d’Hyperliquid, comme l’a récemment rapporté Bitcoin.com News en évoquant une « baleine » d’Ether liquidée pour 69 millions de dollars qui s’est réapprovisionnée 30 minutes plus tard, ainsi qu’une position courte sur le bitcoin de 32 millions de dollars misant sur l’anniversaire du krach de l’année dernière.
Qu’est-ce qui ferait échouer cette opération ?
NEAR devrait chuter d’environ 77 % par rapport à ses niveaux actuels pour atteindre le seuil de liquidation estimé à 1,33 million de dollars. Néanmoins, un effet de levier de 10x sur une position de 34 millions de dollars signifie qu’un recul de 10 % de NEAR effacerait environ 3,4 millions de dollars de gains en un seul mouvement.
Les analystes ont également averti que l’indice de force relative (RSI) de NEAR a parfois dépassé les 70 à 80, une zone qui signale souvent des conditions de surachat. Toutefois, d’un point de vue historique, les flux vers les ETF peuvent s’inverser aussi rapidement qu’ils sont apparus.
Un « baleine » d'Hyperliquid a ouvert une position courte sur le bitcoin d'une valeur de 32 millions de dollars à l'occasion de l'anniversaire du krach du 10 octobre. Voici ce que révèle cette position, et ce qu'elle ne révèle…
Lire: Une baleine à 32 millions prédit-elle le bitcoin après 82 500 $ ?
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
