La plus ancienne banque d'Israël mise gros sur le trading de Bitcoin, d'Ether et de Solana

La plus grande et la plus ancienne banque commerciale d’Israël a dévoilé cette semaine son accord avec Galaxy Digital Inc., la société spécialisée dans les cryptomonnaies cotée au Nasdaq et dirigée par Mike Novogratz. Le lancement est prévu pour début 2027, mais la Banque d’Israël détient toujours le pouvoir de blocage.

Leumi et sa filiale de banque mobile, PEPPER, intégreraient ce service dans une section sécurisée de l’application d’investissement Leumi Trade. Les clients pourraient acheter, détenir et vendre certains actifs cryptographiques en plus des produits traditionnels, notamment des actions et des obligations.

Cette configuration élimine les obstacles habituels liés aux cryptomonnaies. Les clients n’auraient pas besoin de comptes sur des plateformes d’échange autonomes ni de portefeuilles personnels, qui contiennent les identifiants nécessaires pour gérer les actifs numériques.

Une porte d’accès aux cryptomonnaies contrôlée par la banque

Galaxy fournira les infrastructures de négociation et de conservation nécessaires au service proposé. La conservation est une activité peu glamour mais essentielle qui consiste à protéger les actifs et les clés privées permettant de les transférer.

Les opérations de trading s’effectueraient via la branche institutionnelle de Galaxy, une plateforme conçue pour les banques et les grandes sociétés d’investissement. Leumi prévoit également de déployer l’infrastructure de conservation de Galaxy, anciennement GK8, dans le cadre d’un accord en marque blanche. En clair, Leumi exploiterait le système sous son propre nom plutôt que de confier ses clients à une plateforme d’échange ou à un dépositaire externe.

C’est là tout l’intérêt : les clients auraient affaire à leur banque, et non à un autre intermédiaire spécialisé dans les cryptomonnaies. Leumi prévoit également de gérer les déclarations fiscales conformément aux règles de l’administration fiscale israélienne, bien que les frais, les limites de trading et la liste complète des actifs éligibles ne soient pas encore communiqués. Ce service n’est pas un portefeuille de cryptomonnaies en auto-conservation. Les clients ne détiendraient pas leurs clés privées. Ce dispositif fonctionne comme un compte de courtage classique, dans lequel une institution détient des titres pour le compte d’un client. Il offre une certaine commodité, mais soumet également les clients aux systèmes et aux règles de la banque. Les cryptomonnaies détenues en dépôt ne bénéficient pas de la même protection d’assurance-dépôts que les dépôts en shekels.

Une deuxième tentative sous le régime des nouvelles règles

Leumi s’était déjà lancé dans cette aventure auparavant. En 2022, elle avait annoncé un projet de partenariat avec Paxos pour le trading de cryptomonnaies via Pepper Invest. Le projet n’a jamais vu le jour auprès des clients, car la Banque d’Israël n’avait pas accordé l’autorisation réglementaire.

Le contexte a changé. Mi-2026, les autorités de surveillance bancaire israéliennes ont présenté un projet de réglementation visant à considérer certains transferts effectués par des prestataires de services d’actifs virtuels agréés comme présentant un risque moindre, au lieu de soumettre automatiquement les transferts importants à un contrôle renforcé.

L’Autorité israélienne des marchés de capitaux, des assurances et de l’épargne a également resserré la vis aux entreprises de cryptomonnaies agréées. Le cadre proposé comprend des exigences de fonds propres, la séparation des actifs des clients et des règles de cybersécurité. Les projets de normes pour les jetons destinés au grand public favorisent les actifs plus importants et bien établis qui répondent à des critères de valeur de marché, de décentralisation et de reconnaissance internationale.

Ces changements pourraient permettre aux banques d’appréhender moins craintivement les « on-ramps » et « off-ramps » cryptographiques, ces canaux qui acheminent les fonds entre le système bancaire et les marchés d’actifs numériques.

Ce qui semblait impossible il y a quatre ans fait désormais l’objet d’essais en tant que produit bancaire réglementé, les contrôles des risques et les obligations fiscales remplaçant le modèle d’échange libre qui maintenait les clients et les responsables de la conformité à l’écart.

La sécurité et la concurrence occupent le devant de la scène

Galaxy a racheté la société israélienne GK8 en 2023 pour environ 44 millions de dollars dans le cadre de la procédure de faillite de Celsius Network. Les systèmes de GK8 isolent les fonctions de signature de clés des systèmes connectés à Internet, réduisant ainsi la surface d’attaque à distance qui a maintes fois hanté les entreprises du secteur des cryptomonnaies.

La plateforme utilise également des contrôles multipartites, de sorte que les transactions peuvent nécessiter plusieurs approbations et être encadrées par des règles prédéfinies. Pour une banque, ces contrôles peuvent répondre à des exigences de conformité et de sécurité qui dépassent les normes d’une plateforme de cryptomonnaies grand public classique.

Leumi franchit cette étape dans un pays où l’intérêt pour les cryptomonnaies est déjà très marqué. Selon les estimations du secteur, plus de 25 % des Israéliens ont détenu ou utilisé des actifs numériques ces dernières années. Les données de Chainalysis ont montré qu’Israël avait reçu environ 22 milliards de dollars en valeur de cryptomonnaies sur la chaîne au cours des 12 mois se terminant en juin 2025.

Le service proposé pourrait pousser d’autres grandes banques israéliennes à emboîter le pas, notamment Bank Hapoalim, Mizrahi-Tefahot et Bank Discount, dont aucune n’avait encore annoncé publiquement d’offres comparables de trading grand public à la mi-août.

Pour l’instant, le projet de Leumi n’est qu’une proposition, et non un produit opérationnel. Les points sensibles concernent la décision de la Banque d’Israël, la liste définitive des actifs, les frais, les règles de retrait vers des portefeuilles externes, ainsi que la formation des clients requise avant le lancement prévu début 2027.