Cette stratégie permet de réduire la dette convertible de 1,5 milliard de dollars et de porter les avoirs en bitcoins à 843 738 BTC

Strategy rachète 1,5 milliard de dollars de dette avec une décote de 8 % et ajoute 24 869 bitcoins

La société basée à Tysons Corner, en Virginie, a racheté un montant total de 1,5 milliard de dollars de ses obligations convertibles de premier rang à 0 % échéant en 2029 pour environ 1,38 milliard de dollars en espèces, soit une décote de 8 % par rapport à la valeur nominale. Cette opération a ramené le montant total des obligations convertibles de Strategy de 8,2 milliards de dollars à 6,7 milliards de dollars.

Le rachat de dette a généré un gain en BTC de 4 391 bitcoins et un gain en dollars de 333 millions de dollars, calculés au 22 mai 2026. Ces chiffres reflètent la plus-value pour les actionnaires que Strategy suit comme principal indicateur de performance.

Parallèlement à la réduction de la dette, l'annonce indiquait que Strategy avait émis 2,0 milliards de dollars de valeur nominale d'actions privilégiées perpétuelles à taux variable de série A (ticker STRC) et 84 millions de dollars d'actions ordinaires de classe A dans le cadre de ses programmes d'offre au marché. La société a utilisé ces fonds pour acheter 24 869 bitcoins supplémentaires. À ce jour, Strategy détient 843 738 bitcoins. Le bitcoin par action s'élève à 220 900 satoshis sur une base diluée supposée. La réserve en dollars américains de la société, constituée en décembre 2025 pour soutenir le paiement des dividendes sur les actions privilégiées et des intérêts sur la dette, s'élève à 871 millions de dollars à la suite de ces transactions. Le directeur financier, Andrew Kang, a déclaré que la société avait l'intention de reconstituer ce solde au fil du temps en combinant des ventes de capital numérique, de crédit numérique et d'actions numériques.

Le fondateur et président exécutif, Michael Saylor, a déclaré que ces transactions reflétaient la flexibilité intégrée à la structure du capital de la société. Strategy peut financer des transactions à l’aide de liquidités, de capitaux propres ou d’instruments de crédit, ce qui offre à la direction plusieurs moyens de s’adapter aux conditions du marché sans être cantonnée à une seule voie. « Ces transactions démontrent la flexibilité que nous avons intégrée à la structure du capital de Strategy et notre modèle dynamique et multivarié d’allocation du capital », a écrit le fondateur de la société.

Le président-directeur général, Phong Le, a fait référence à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2026, au cours de laquelle la société avait annoncé qu’elle gérerait sa dette convertible et utiliserait tous les outils de capital disponibles, y compris des ventes sélectives de bitcoins. Le rachat de dette, a déclaré M. Le, reflète cette approche annoncée.

Depuis le début de l'année, Strategy a enregistré un rendement en BTC de 13,3 %, un gain en BTC de 89 378 BTC et un gain en dollars lié au BTC de 6,8 milliards de dollars. Ces transactions ont couvert la période du 11 au 25 mai 2026 et ont puisé dans les réserves de trésorerie accumulées grâce à des opérations antérieures sur les marchés financiers.

Strategy continue de classer les distributions d'actions privilégiées comme des remboursements de capital non imposables aux fins de l'impôt fédéral américain sur le revenu. La société a déclaré qu'elle ne s'attendait pas à générer des bénéfices et des profits cumulés au cours de l'année en cours ou dans un avenir prévisible, tout en précisant que ses prévisions fiscales pourraient changer.