Robert Kiyosaki qualifie les rachats massifs de titres du Trésor de « QE » et soutient le bitcoin

Kiyosaki qualifie les rachats de titres du Trésor de « création monétaire »

Les inquiétudes renouvelées concernant le dollar ont incité Robert Kiyosaki, auteur de « Rich Dad Poor Dad », à recommander les actifs rares après avoir qualifié l’augmentation des rachats de dette du Trésor américain d’assouplissement quantitatif. Dans un message publié le 22 août sur X, il a établi un lien entre ce changement de politique et les risques d’inflation, et a exhorté ses abonnés à privilégier le bitcoin, l’or, l’argent et certains biens immobiliers. « On imprime encore plus de faux dollars », a fait remarquer Kiyosaki.

La décision du Trésor américain augmente l’ampleur des opérations de rachat destinées à soutenir la liquidité pour les titres nominaux dont les échéances se situent entre 10 et 20 ans et entre 20 et 30 ans. Dans son communiqué du 19 août sur l’extension des rachats à long terme, le Trésor a porté le montant de chaque opération de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars, avec effet du 9 septembre au 4 novembre. Kiyosaki a déclaré :

« Le Trésor américain annonce une nouvelle vague d’assouplissement quantitatif (QE), autrement dit l’impression de faux dollars. »

Les rendements des titres à long terme avaient grimpé en flèche avant l’annonce, le rendement des bons du Trésor à 30 ans atteignant 5,34 % le 18 août, son plus haut niveau en 19 ans. Le taux à 30 ans est redescendu à 5,184 % après que le Trésor eut révélé l’ampleur accrue de ces opérations.

Bien que ces deux programmes concernent des titres d’État, les rachats par le Trésor et l’assouplissement quantitatif sont mis en œuvre par des institutions différentes et poursuivent des objectifs déclarés distincts. Le Trésor finance ses rachats à l’aide du produit de la vente de titres de dette et des liquidités déjà détenues dans son fonds général ; ainsi, un titre en remplace un autre, sans qu’il y ait injection de nouvelle monnaie dans la circulation.

L’assouplissement quantitatif, en revanche, désigne les achats d’actifs à grande échelle que la banque centrale met en œuvre en tant qu’outil de politique monétaire. L’action du Trésor ne constitue pas, en soi, un programme d’assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale.

La chute du dollar alimente l’avertissement de Kiyosaki sur l’inflation

Kiyosaki a également présenté la baisse de l’indice du dollar américain comme une preuve que l’inflation allait s’accélérer et que les épargnants en liquidités perdraient leur pouvoir d’achat. Selon ses propres termes : « Le DXY (indice du pouvoir d’achat du dollar) s’effondre, ce qui signifie que l’inflation explose… ce qui signifie que les épargnants en faux dollars sont les plus grands perdants. » Sa formulation reflète son analyse plutôt qu’une mesure directe de l’inflation à la consommation. Le DXY mesure le dollar par rapport à six devises étrangères, l’euro ayant le poids le plus important, plutôt que de suivre directement ce que le dollar permet d’acheter aux États-Unis. L’annonce du Trésor a contribué à relancer le débat sur le « trade de dépréciation », alors que le dollar s’affaiblissait et que les actifs rares progressaient. Cependant, une baisse du DXY n’entraîne pas automatiquement une hausse correspondante des prix à la consommation. L’auteur spécialisé dans la finance a établi un lien entre l’éducation et la capacité à identifier les actifs susceptibles de préserver ou d’augmenter leur valeur en période d’inflation. L’auteur de « Rich Dad Poor Dad » a donné le conseil suivant :

« Le fait est que les investisseurs avertis, qui investissent dans des actifs dont la valeur augmente, tels que l’or, l’argent, le bitcoin ou certains biens immobiliers, s’enrichissent… tandis que les personnes sans culture financière, qui investissent dans de faux actifs, s’appauvrissent. »

La dette fédérale avait franchi la barre des 40 000 milliards de dollars avant que Kiyosaki ne lance son avertissement, ce qui vient étayer ses inquiétudes concernant l’endettement. Selon l’ensemble de données « Debt to the Penny » du Trésor américain, l’encours total de la dette publique s’élevait à environ 40 030 milliards de dollars le 20 août, dont 32 280 milliards détenus par le public et 7 750 milliards dans des avoirs intragouvernementaux.

Quelques jours plus tôt, Kiyosaki avait mis en avant des prévisions tablant sur un cours de l’or à 10 000 dollars et de l’argent à 200 dollars, et avait désigné l’argent comme son choix privilégié pour le mois d’août.

Le bitcoin et l’or restent au cœur de sa stratégie

Ce dernier message s’inscrit dans la continuité de l’argumentation de longue date de Kiyosaki selon laquelle la dette publique, la faiblesse des devises et l’inflation menacent l’épargne traditionnelle. En juillet, il avait averti qu’un ralentissement mondial pourrait ruiner de nombreuses personnes tout en récompensant celles qui se seraient préparées à de graves perturbations du marché. Cet avertissement plus général concernant un krach établissait un lien entre l’instabilité financière, la dette américaine et l’affaiblissement des obligations, bien que sa description de l’économie américaine comme étant « en faillite » relevât d’une appréciation personnelle.

Le bitcoin est resté un élément central de la réponse privilégiée par Kiyosaki face à ces risques, aux côtés de l’or et de l’argent, malgré la forte volatilité de ces trois actifs. Ses perspectives haussières concernant le bitcoin, formulées dans le cadre d’une alerte antérieure sur l’inflation, établissaient un lien entre la hausse de la dette publique, la création monétaire potentielle et l’affaiblissement des monnaies fiduciaires. Ces conditions ne garantissent pas qu’un actif particulier prendra de la valeur ou conservera son pouvoir d’achat. L’auteur a conclu son message du 22 août en revenant sur l’éducation financière, affirmant que le coût le plus élevé n’est pas le temps ou l’argent consacré à l’apprentissage de l’investissement, mais les gains potentiels que les gens manquent lorsqu’ils ne savent pas reconnaître les opportunités financières.