Grayscale identifie trois raisons pour lesquelles il pourrait être intéressant d'acheter du Bitcoin dès maintenant

Grayscale identifie trois facteurs favorables aux acheteurs de bitcoins

Selon Zach Pandl, directeur de la recherche chez Grayscale, le bitcoin pourrait désormais offrir une opportunité d’achat intéressante pour les investisseurs ayant une vision à long terme. Dans une analyse publiée le 21 août visant à déterminer s’il s’agit d’un bon moment pour acheter du bitcoin, M. Pandl a articulé cette décision autour de trois questions, tout en soulignant que personne ne sait comment le bitcoin évoluera à l’avenir.

Grayscale déconseille généralement aux investisseurs de tenter d’anticiper les fluctuations du marché et préconise plutôt d’intégrer le bitcoin dans un portefeuille diversifié. M. Pandl a expliqué que l’incertitude quant au prix d’achat optimal peut dissuader certaines personnes d’effectuer une allocation, en particulier après des baisses importantes du marché ou des rebonds soudains. Le directeur de la recherche chez Grayscale a déclaré :

« Nous pensons que ces trois éléments suggèrent que les prix actuels pourraient constituer un point d’entrée favorable pour les investisseurs ayant une vision à long terme. La tendance structurelle à l’adoption reste intacte, nous sommes en pleine phase baissière et les perspectives macroéconomiques semblent globalement favorables. Bien sûr, seul le temps nous le dira. »

Le bitcoin ne génère pas de flux de trésorerie comme une action ou une obligation, ce qui rend difficile l’application des méthodes d’évaluation conventionnelles. Les investisseurs ne peuvent pas estimer sa valeur à partir des bénéfices, des dividendes ou des paiements d’intérêts ; leurs décisions dépendent donc souvent des tendances d’adoption, des cycles de marché, des conditions monétaires et des anticipations concernant la demande future.

La reprise du Bitcoin a rendu la question du moment opportun plus pressante pour les personnes envisageant un achat. Le BTC a grimpé jusqu’à 79 461 dollars avant de reculer vers les 77 000 dollars. Cette évolution souligne à quel point les conditions de marché peuvent changer rapidement.

L’adoption et le cycle du Bitcoin viennent étayer l’argumentation de Grayscale

Le premier facteur consiste à déterminer si la tendance à long terme de l’adoption du bitcoin reste intacte malgré la baisse de son cours par rapport au record atteint en octobre 2025. Grayscale avait précédemment identifié trois forces motrices de l’adoption du bitcoin : les déficits publics, l’utilisation croissante de la blockchain dans l’ensemble des services financiers et les changements générationnels dans la manière dont les investisseurs construisent leurs portefeuilles.

L'endettement public corrobore l'avis de Grayscale selon lequel la demande pourrait augmenter pour les actifs dont l'offre est limitée, bien qu'un endettement plus élevé n'entraîne pas automatiquement des achats de bitcoins. Les chiffres officiels du Trésor américain indiquaient que l'encours total de la dette publique s'élevait à environ 40 030 milliards de dollars au 20 août, dont 32 280 milliards détenus par le public.

Le deuxième élément à prendre en compte est la position du bitcoin au sein de son cycle récurrent d’expansion et de contraction des prix. Grayscale a indiqué que le marché baissier actuel durait depuis 10 mois, alors que la durée moyenne et médiane des quatre précédents marchés baissiers cycliques était comprise entre 11 et 12 mois. Le bitcoin avait déjà subi un marché baissier prolongé mais relativement modéré avant sa reprise du mois d’août.

Les taux d’intérêt pourraient déterminer si le bitcoin a atteint son niveau plancher

Le troisième facteur concerne les perspectives en matière de risques macroéconomiques, notamment les taux d’intérêt réels et la politique de la Réserve fédérale. La décision prise en juillet par le Comité fédéral de l’open market a maintenu le taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,75 %, bien que trois responsables aient préféré une hausse d’un quart de point de pourcentage. Grayscale a déclaré qu’une future hausse des taux pourrait exposer le bitcoin à de nouvelles pertes. Les conditions financières avaient récemment évolué en faveur du bitcoin lorsque M. Pandl a publié son analyse. Le bitcoin a atteint 79 461 dollars le 21 août, les achats au comptant, les couvertures de positions courtes et la demande des fonds négociés en bourse ayant soutenu une forte reprise du marché du bitcoin. Les analystes ont néanmoins averti que les cryptomonnaies transférées vers les plateformes d’échange avec une plus-value pourraient créer une nouvelle pression à la vente. M. Pandl a ajouté :

« Les investisseurs qui cherchent à déterminer si le moment est propice à l’achat de bitcoins devraient tenir compte des tendances structurelles d’adoption, de la phase du cycle et des risques macroéconomiques. Nous pensons que la combinaison de ces trois facteurs en fait un point d’entrée favorable pour les investisseurs. »

Il est possible d’acheter des bitcoins via plusieurs moyens de paiement, tout en choisissant si l’actif est versé sur un portefeuille personnel ou sur un compte de plateforme. Les frais, les exigences en matière d’identité et les délais de règlement varient selon le moyen de paiement, tandis que le mode de conservation détermine si c’est l’acheteur ou la plateforme qui contrôle les clés. L’évaluation de Grayscale porte sur les conditions du marché, et non sur la certitude que le prix actuel représente le plancher définitif.