Le Brent dépasse les 115 dollars alors que Trump laisse entrevoir une prolongation du blocus naval contre l'Iran

• Le Brent a dépassé les 115 dollars le baril le 29 avril, alors que Trump ordonnait de se préparer à un blocus naval prolongé de l'Iran.
• L'AIE a qualifié la fermeture du détroit d'Ormuz de plus grand choc d'approvisionnement jamais enregistré, 20 % des flux mondiaux de pétrole ayant été interrompus.
• La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux inchangés aujourd'hui, l'attention se portant sur les commentaires du président Jerome Powell concernant les risques d'inflation.

Les craintes d'un blocus de l'Iran font grimper le Brent, qui enregistre sa plus forte hausse depuis juin 2022

Le Brent, référence internationale, a dépassé les 115 dollars le baril mercredi, son plus haut niveau depuis juin 2022, enregistrant une huitième séance consécutive de hausse alors que les inquiétudes concernant l'approvisionnement mondial s'intensifiaient. Le brut West Texas Intermediate (WTI), référence américaine, a également dépassé les 102 dollars le baril, enregistrant une troisième séance consécutive de hausse, soutenu par l'incertitude croissante concernant l'approvisionnement mondial alors que les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran sont au point mort et que le détroit d'Ormuz reste de facto fermé.

Le détroit d'Ormuz traite normalement environ 20 % des expéditions mondiales de pétrole et de gaz naturel liquéfié. Depuis fin février, l'Iran a réduit à presque zéro le trafic de pétroliers dans ce goulet d'étranglement en réponse à la pression militaire américaine. Les tensions persistantes entre les États-Unis et l'Iran et la fermeture effective du détroit d'Ormuz continuent de peser sur les perspectives d'approvisionnement.

Les négociations de paix se sont effondrées au Pakistan à la mi-avril sans qu'un accord ne soit trouvé, et le cessez-le-feu en vigueur depuis début avril reste fragile. Le président Trump a déclaré que l'Iran avait demandé aux États-Unis de lever leur blocus naval pendant que les négociations se poursuivent. Sur Truth Social, Trump a exhorté l'Iran à « se montrer raisonnable rapidement » et à signer un accord, présentant le blocus comme une alternative moins risquée à la reprise des frappes aériennes.

L'économie iranienne serait soumise à de fortes tensions. Le pays fait état d'une inflation de 53,7 %, d'un rial à son plus bas niveau historique et de millions de pertes d'emplois liées au conflit. Le rial iranien s'est effondré à un niveau record d'environ 1,8 million (ou 1,81 million) pour un dollar américain. Téhéran s'est engagé à continuer de perturber le trafic dans l'Ormuz, affirmant pouvoir s'en sortir grâce à des itinéraires alternatifs.

Washington intensifie la pression avec des sanctions potentielles visant les raffineries chinoises et les pays qui paient des droits de transit via Ormuz. Les Émirats arabes unis ont annoncé qu'ils quitteraient l'OPEP le 1er mai afin de gagner en flexibilité de production, bien que les analystes estiment que cette décision ne contribue guère à atténuer la pénurie immédiate d'approvisionnement tant qu'Ormuz reste fermé.

Les prix ont fortement fluctué depuis le début du conflit. Le Brent a frôlé les 120 dollars le baril lors de pics antérieurs en 2026 avant de reculer sur fond d'espoirs de cessez-le-feu. La Banque mondiale prévoit que les prix de l'énergie pourraient augmenter de 24 % au total cette année en cas de perturbations prolongées, soit la plus forte hausse prévue depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022.

Le prix moyen du gallon d'essence ordinaire a atteint 4,229 dollars, son plus haut niveau depuis le 2 août 2022. Les coûts du carburant sont fortement influencés par les prix du pétrole, qui représentent plus de la moitié du prix à la pompe. Les raffineries passant désormais à l'essence d'été, plus coûteuse, une pression supplémentaire sur les prix à la pompe est attendue à l'approche de la haute saison automobile.

Les actions et les obligations américaines restent sous pression

Les marchés boursiers américains ont légèrement reculé le 29 avril, la remontée des cours du pétrole venant aggraver l'incertitude existante. Le S&P 500 a reculé de 0,20 %, le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,27 % et le Nasdaq a glissé de 0,41 %. Les géants de la technologie Microsoft, Meta, Alphabet et Amazon, dont la capitalisation boursière totale s'élève à environ 11 000 milliards de dollars, ont reculé de 1 % à 2 % avant la publication de leurs résultats après la clôture, alors qu'ils s'apprêtent à actualiser leurs dépenses d'investissement dans l'intelligence artificielle (IA).

Visa a progressé de plus de 5 % après avoir publié de solides résultats pour le dernier trimestre, tandis que Booking a chuté de 4 % sur ses résultats. Les valeurs défensives ont tenu bon malgré la nouvelle hausse du pétrole. Les marchés européens ont également fléchi, le FTSE 100 reculant de 0,73 % et l'indice paneuropéen Stoxx 600 de 0,4 %.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a légèrement augmenté à 4,39 %, reflétant les craintes inflationnistes liées à la hausse des coûts énergétiques. La Réserve fédérale devrait, selon les prévisions, maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion d'aujourd'hui. Le président Jerome Powell devrait réaffirmer que les décideurs politiques restent tributaires des données, les risques d'inflation étant élevés tandis que la croissance reste stable. Il s'agirait de la dernière réunion de Powell avant la fin de son mandat en mai.

La conjoncture entre les résultats des géants de la tech, la décision de la Fed et le choc pétrolier induit par la géopolitique ne laisse guère de marge d'erreur aux traders. Les marchés restent volatils. Toute avancée dans les négociations entre les États-Unis et l'Iran ou tout accord visant à rouvrir le détroit pourrait rapidement inverser la tendance haussière du pétrole, comme l'ont montré les précédentes annonces de cessez-le-feu. D'ici là, les traders surveillent de près les données sur l'approvisionnement énergétique, les signaux de la Fed et les dépêches géopolitiques.