La tokenisation, une tendance majeure : Grayscale mise sur l'ETH, le SOL et le LINK sur un marché de 30 milliards de dollars

• Grayscale a identifié Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain et Chainlink comme les principaux bénéficiaires de la croissance de la tokenisation.
• Les actifs tokenisés ont atteint environ 30 milliards de dollars, soit une hausse de 217 % en glissement annuel, tirée par les bons du Trésor et les matières premières.
• L'adoption future pourrait stimuler les frais de blockchain, la liquidité et le nombre de développeurs, les institutions prenant les devants et les réseaux ouverts se développant par la suite.

Grayscale désigne les protocoles blockchain bien placés pour profiter de la croissance de la tokenisation

Grayscale Research a présenté plusieurs réseaux blockchain qu'il considère comme essentiels aux marchés tokenisés. Dans une analyse publiée le 29 avril, la société a présenté ces réseaux comme l'infrastructure centrale d'une évolution potentielle des marchés de capitaux, où les actifs sont émis, transférés et réglés sur des systèmes blockchain.

« Nous pensons que la mégatendance de la tokenisation représente une énorme opportunité d'investissement potentielle… À terme, nous pensons qu'une grande partie du marché des titres, estimé à environ 300 000 milliards de dollars — ainsi que d'autres types d'actifs comme l'immobilier — migrera vers la blockchain », a écrit Grayscale. Les actifs tokenisés restent modestes par rapport aux marchés traditionnels, mais leur croissance s'est accélérée. L'analyse estime les actifs tokenisés à environ 30 milliards de dollars, soit 0,01 % des marchés mondiaux des actions et des obligations, contre environ 300 000 milliards de dollars pour les titres traditionnels. Le marché a progressé de 217 % en glissement annuel, tiré par les bons du Trésor américain tokenisés (environ 15 milliards de dollars) et les matières premières (près de 5 milliards de dollars). Grayscale Research a déclaré :

« Nous pensons que les protocoles les mieux placés pour tirer parti de la mégatendance de la tokenisation sont notamment Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain et Chainlink. »

Chaque protocole joue un rôle différent dans la pile de tokenisation. Ethereum prend en charge un vaste environnement de finance décentralisée, tandis que Solana se concentre sur la vitesse des transactions et la réduction des coûts. Canton est conçu pour un usage institutionnel et intègre des fonctionnalités de confidentialité. Avalanche permet des déploiements de blockchain personnalisables. BNB Chain bénéficie d’une distribution liée à Binance. Chainlink fournit des services tels que la transmission de données et la preuve de réserves sur plusieurs réseaux.

La tokenisation pourrait stimuler les frais de blockchain, la liquidité et les développeurs

À mesure que les actifs tokenisés se développent, l'utilisation de la blockchain pourrait augmenter grâce à l'émission, au trading et aux transferts. Cette activité peut stimuler la demande d'espace de bloc et les frais de transaction sur les plateformes de contrats intelligents. Les réseaux présentant une activité plus intense pourraient attirer davantage de liquidités, de développeurs et de capitaux au fil du temps. Le marché est également divisé en fonction de l'architecture. Les réseaux centrés sur les institutions privilégient la confidentialité et l'autorisation, ce qui pourrait favoriser une adoption précoce par les institutions financières. Les réseaux ouverts offrent de la transparence et un accès plus large, permettant une participation plus large et le développement d'applications. Les approches hybrides combinent des éléments des deux, permettant la personnalisation tout en maintenant des connexions avec des écosystèmes plus vastes. L'analyse présente la tokenisation comme un processus en plusieurs phases plutôt que comme un résultat lié à une seule chaîne. Grayscale Research a déclaré :

« À notre avis, la valeur s'accumulera sur les jetons de blockchain sous-jacents — notamment ETH, SOL et CC —, les réseaux centrés sur les institutions étant susceptibles de capter l'activité initiale et les réseaux ouverts de générer un potentiel de hausse à plus long terme. »

« Quelle que soit la manière dont cette transformation se déroulera, LINK semble bien placé pour offrir une exposition cohérente et indépendante de la chaîne à toutes les phases d’adoption », ajoute le rapport. Les plateformes axées sur les institutions pourraient mener l’adoption précoce, tandis que les réseaux ouverts pourraient étendre leur rôle à mesure que les solutions de confidentialité se développent. Chainlink est positionné pour fonctionner sur différents systèmes grâce à ses services de middleware. Dans l’ensemble, les perspectives indiquent que plusieurs réseaux blockchain bénéficieront de la poursuite du développement de la tokenisation sur les marchés financiers.