Peter Schiff : la chute brutale de l’or annonce une crise majeure

Schiff qualifie la chute des cours de « cadeau »

L’économiste, défenseur de longue date de l’or, a réagi à la chute des métaux précieux le 30 octobre en écrivant :

La baisse de près de 150 dollars de l’or et de plus de 3 dollars de l’argent aujourd’hui est ridicule. Il est clair que cela est lié à un problème de liquidité à court terme qui se manifestera probablement sur l’ensemble des marchés, peut-être dès la semaine prochaine. En attendant, c’est un cadeau inattendu pour les investisseurs qui peuvent en profiter pour acheter davantage !

Les baisses ont été marquées : l’or au comptant a chuté de 141,60 dollars, soit 3,52 %, pour s’établir à environ 3 879,90 dollars l’once en fin de séance aux États-Unis, tandis que l’argent au comptant a perdu 3,15 dollars, soit 6,06 %, pour s’établir à environ 49,02 dollars. La chute plus marquée de l’argent a creusé l’écart entre l’or et l’argent.

Une journée brutale sur l’ensemble des marchés

L'appel à la liquidité lancé par Schiff correspondait aux données générales du marché. Kitco a en effet indiqué que cette chute faisait suite à une vague de ventes sur les actions, tirée par le secteur technologique, qui avait «déclenché une liquidation» sur l’ensemble des métaux, ajoutant que «la liquidation plus générale des marchés financiers avait constitué l’influence la plus immédiate» sur l’or.

Le S&P 500 a chuté de 1,8 % à 7 580,07 points, sa plus forte baisse journalière depuis juin, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 2,9 %. Intel a plongé de près de 29 % après avoir publié des prévisions de bénéfices décevantes.

Les pressions macroéconomiques ont encore aggravé la situation, la Réserve fédérale ayant maintenu mercredi son taux directeur entre 3,75 % et 4,00 %, deux membres du comité de politique monétaire se prononçant en faveur d’une hausse. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE) sous-jacent de septembre a atteint 3,1 %, et le produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre a progressé à un rythme annualisé de 3,4 %.

Le brut West Texas Intermediate s’est établi à 104,12 dollars après une attaque contre un pétrolier dans le détroit d’Ormuz, et le rendement des bons du Trésor à 10 ans s’est maintenu près de 4,93 %.

Le marché des cryptomonnaies a connu son propre choc la même semaine, le bitcoin tombant à son plus bas niveau depuis six semaines, à 76 368 dollars, après le piratage de Binance qui a coûté 6,3 milliards de dollars, avant de se stabiliser à nouveau. Bitcoin.com News a suivi ce rebond, le BTC ayant clôturé hier au-dessus des 77 000 dollars.

Au moment de la rédaction de cet article, la plus grande cryptomonnaie au monde s'échangeait à 77 250 dollars.

Schiff établit un lien entre les marchés et la politique

Schiff a établi un lien entre cette vague de ventes et l’actualité politique générale. À quelques jours seulement des élections de mi-mandat du 3 novembre, il s’est exprimé sur X et a expliqué :

« Les chances que les démocrates remportent le Sénat s’élèvent désormais à 71 %, un nouveau record. Si le marché boursier s’effondre lundi, il faut s’attendre à ce que ces chances augmentent encore. Les républicains doivent prétendre qu’une mauvaise conjoncture économique est une bonne chose, tandis que les démocrates n’ont qu’à prétendre qu’ils peuvent l’améliorer. »

Ces commentaires semblent s’inscrire dans la lignée du pari de longue date de Schiff en faveur des métaux par rapport aux actifs à risque, y compris le bitcoin. En août, il avait qualifié la remontée du bitcoin de « faux signal » alimenté par le Trésor américain et avait exhorté les investisseurs à « vendre du bitcoin, acheter de l’or ». Cette fois-ci, il a quelque peu changé de discours et a présenté la chute du cours de l’or comme un signal d’alerte plutôt que comme une opportunité manquée.

À surveiller lundi

La conviction de Schiff est assortie d’un délai court, et si son analyse est correcte, la liquidation qui a frappé l’or et l’argent vendredi devrait s’étendre aux actions et autres actifs risqués lorsque les marchés rouvriront le 2 novembre. Si, au contraire, les actions se stabilisent à la hausse, la chute des métaux ressemblera davantage à un ajustement de marge d’une journée qu’au début d’une crise plus générale.