Evernorth lève 30 millions de dollars sous forme d'obligations pour financer l'achat de XRP et soutenir l'activité de son écosystème

Evernorth lie le produit de l’émission à des achats de XRP

Evernorth pourrait renforcer de 30 millions de dollars sa base de capital axée sur le XRP dans le cadre d’un accord de financement signé le 11 septembre, selon un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine le 17 septembre. La société a conclu le contrat d’achat d’obligations avec NH Investment & Securities Co., agissant en tant que fiduciaire pour le compte du Kyobo AIM Corporate Finance General Private Investment Trust n° 3. L’émission prévue reste subordonnée à la finalisation par Evernorth de son regroupement d’entreprises avec Armada Acquisition Corp. II au cours du quatrième trimestre. Le paiement des obligations et leur émission interviendraient à la clôture de la fusion. « Le produit net de l’émission s’élève à environ 30,0 millions de dollars avant déduction des frais de transaction à la charge de la société », indique le document déposé auprès de la SEC, qui ajoute :

« La société a l’intention d’utiliser le produit net à des fins générales, notamment pour l’acquisition de XRP et d’autres activités au sein de l’écosystème XRP. »

Le financement proposé s’inscrit dans le cadre du projet plus large d’Evernorth visant à mettre en place une trésorerie XRP publique gérée de manière active. Evernorth a présenté cette stratégie en octobre 2025, avec un produit brut prévisionnel de plus d’un milliard de dollars. Le produit net devait être principalement affecté à des achats de XRP sur le marché libre, une partie étant allouée au fonds de roulement, aux besoins généraux de l’entreprise et aux frais de transaction. Asheesh Birla, fondateur et PDG d’Evernorth, a déclaré : « Cette approche vise à générer des rendements pour les actionnaires tout en soutenant l’utilité et l’adoption du XRP. »

Les conditions de conversion lient la dette aux futures actions d’Evernorth

Les obligations porteraient un intérêt annuel de 4 % sous forme de paiement en nature et arriveraient à échéance cinq ans après la clôture de la fusion, sauf conversion, remboursement ou rachat anticipé. Les intérêts en nature augmentent le capital restant dû au lieu de donner lieu à des versements périodiques en espèces. L’opération prévue comprenait auparavant plus d’un milliard de dollars de produit brut soutenu par Ripple, le groupe SBI, Pantera Capital, Kraken, GSR et d’autres investisseurs.

Le détenteur pourrait convertir l’intégralité de sa position à compter d’un an après la finalisation de la fusion et avant l’échéance. Le taux initial s’élève à 98,03921 actions Evernorth de classe A pour chaque tranche de 1 000 dollars de capital, intérêts capitalisés compris, ce qui correspond à un prix de conversion initial d’environ 10,20 dollars par action. Au choix du détenteur, la conversion pourra être réglée en espèces, en actions ou les deux. Un maximum de 3 585 278 actions pourrait être initialement émises, en supposant le paiement maximal des intérêts en nature.

L’utilisation déclarée des fonds levés par Evernorth va au-delà de l’accumulation de XRP et inclut des activités liées à l’infrastructure financière en développement du réseau. Le XRP Ledger prend en charge le trading décentralisé, le dépôt fiduciaire, la tokenisation et le règlement rapide des transactions. Ces fonctionnalités s’inscrivent dans les projets d’Evernorth visant à participer aux marchés de la fourniture de liquidités, du crédit, du règlement et des actifs tokenisés, tout en cherchant à augmenter la part de XRP détenue par action.

L’activité XRP définit le cadre de l’expansion de l’écosystème

La dernière étude de réseau menée par Evernorth fournit un contexte quantifiable pour l’écosystème susceptible de bénéficier d’une partie du financement. Ses données relatives au XRP Ledger ont révélé une liquidité accrue au cours du deuxième trimestre, avec une activité sur les exchanges décentralisés s’élevant en moyenne à 4,42 millions de XRP par jour et une valeur détenue sur le réseau atteignant en moyenne 4,26 milliards de dollars. Les soldes moyens en RLUSD ont atteint 539 millions de dollars, contre 73 millions de dollars un an plus tôt. La société a également décrit le XRP comme un actif de liquidité et de règlement soutenant les transactions sur les marchés tokenisés. Dans le cadre du modèle d’Evernorth, le XRP peut acheminer les transactions, fournir des garanties et relier différents bassins de liquidité, tandis que le RLUSD sert aux transactions libellées en dollars qui nécessitent une stabilité des prix. Ces fonctions illustrent comment les dépenses au sein de l’écosystème pourraient s’étendre au-delà des achats directs de XRP. Le financement ne pourra être finalisé que si les actionnaires approuvent le regroupement proposé et que les autres conditions de la transaction sont remplies. Le formulaire S-4 d’Evernorth est entré en vigueur le 27 août, ouvrant la voie au vote des actionnaires d’Armada le 30 septembre. En cas d’approbation, la société issue de la fusion devrait être cotée au Nasdaq sous le symbole boursier XRPN, sous réserve du respect des conditions d’admission à la cote.