Evernorth veut enregistrer 5,2 millions d'actions et acheter plus de XRP

L'accord avec Cantor pourrait permettre davantage d'achats de XRP

Un financement supplémentaire pour l’achat de XRP pourrait provenir d’un accord de vente d’actions conclu le 23 octobre par Evernorth Holdings Inc. (Nasdaq : XRPN). La société gestionnaire de XRP a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) afin d’enregistrer les reventes potentielles par CF Principal Investments LLC, dénommée « Cantor », une filiale de Cantor Fitzgerald & Co.

Les ventes d’actions prévues à Cantor pourraient générer environ 80,7 millions de dollars bruts, en supposant que l’ensemble des 5 218 935 actions soient vendues au cours de clôture du 22 octobre, soit 15,46 dollars. Evernorth a estimé le montant net à 78,3 millions de dollars maximum, après déduction des frais et dépenses, sur une période d’environ 14 mois. Les recettes réelles dépendront des prix de vente futurs et de l’utilisation des facilités. La société a déclaré :

« Nous avons l’intention d’acheter davantage de XRP et d’augmenter notre portefeuille global de XRP à l’avenir. »

La direction conserve toute latitude pour répartir le produit de l’opération entre les acquisitions, les activités liées à l’écosystème XRP et le fonds de roulement, c’est-à-dire les fonds destinés aux opérations courantes.

Les conditions de financement fixent les coûts et les limites d’achat

Une fois l’enregistrement entré en vigueur et les autres conditions remplies, Evernorth pourra charger Cantor d’acheter des actions nouvellement émises. Cantor paie généralement 97 % du cours moyen pondéré en fonction du volume, qui pondère les transactions en fonction de leur taille. Evernorth perçoit le produit de ces ventes ; les fonds issus des reventes ultérieures reviennent à Cantor.

En vertu de l’accord, les frais d’engagement initiaux de 521 893,50 dollars ne sont pas remboursables, même si Cantor n’effectue aucun achat. Un recalcul peut porter le montant total des frais d’engagement à 1 million de dollars. Les achats sont généralement limités à 20 % du volume des transactions pendant la période concernée et ne peuvent pas porter la participation effective de Cantor au-delà de 4,99 %. Un mécanisme distinct concerne les bons de souscription publics exerçables sur les actions d’Evernorth, qui confèrent à leurs détenteurs le droit, mais non l’obligation, d’acheter des actions au prix de 11,50 dollars chacune. Au 22 octobre, jusqu’à 9 283 847 actions pouvaient être émises via les bons de souscription en circulation d’Evernorth ; leur exercice intégral en numéraire pourrait donc rapporter environ 106,8 millions de dollars à la société. Ce financement dépend de l’exercice de leurs droits par les détenteurs.

Le Trésor prévoit de lier les achats de XRP à leur utilisation

Après son introduction au Nasdaq avec environ 473 millions de XRP le 12 octobre, Evernorth vise à augmenter la part de XRP par action. Une émission via l’un ou l’autre de ces mécanismes de financement diluerait les pourcentages de participation des investisseurs existants, à moins qu’ils n’acquièrent davantage d’actions. La progression vers l’objectif de la trésorerie dépend de la croissance des avoirs en tokens par rapport au nombre d’actions en circulation.

Les actionnaires détiennent une participation dans l’entreprise, dont les actifs comprennent des XRP détenus dans le cadre de sa trésorerie d’entreprise. La détention directe de cryptomonnaie expose en revanche le détenteur à l’actif numérique lui-même.

Une annonce du 14 octobre a désigné Ripple, Kraken, Coinbase et Bitgo comme partenaires institutionnels d’exécution pour des stratégies dont le lancement est prévu au quatrième trimestre. Les accords de partenariat restent soumis aux conditions de clôture habituelles ainsi qu’aux autorisations réglementaires et sociétaires requises. Les premières activités s’appuieraient sur des contreparties institutionnelles établies.

Les phases ultérieures du déploiement prévu de la trésorerie en XRP impliqueraient les marchés natifs de prêt et de crédit, permettant ainsi des opérations d’emprunt et de prêt grâce aux fonctionnalités intégrées au XRP Ledger. Evernorth a l’intention de participer à mesure que les validateurs activeront ces fonctionnalités et qu’elles feront la preuve de leur fiabilité en production.