La fusion de la trésorerie XRP d'Evernorth a été approuvée par les actionnaires, ce qui permet aux investisseurs de se rapprocher d'une exposition boursière à cette cryptomonnaie. L'opération combine un financement en espèces et des apports sous forme de jetons, en vue d'une introduction prévue au Nasdaq sous le symbole XRPN.
Evernorth a remporté le vote des actionnaires, ce qui place 473 millions de XRP à deux doigts du Nasdaq
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Points clés
- L'opération devrait générer environ 300 millions de dollars de produit brut en espèces.
- Tous les investisseurs ayant apporté des fonds dès le début ou à la clôture de l'opération restent participants.
- La clôture reste soumise au respect ou à la levée des conditions.
Le vote des actionnaires ouvre la voie à la cotation au Nasdaq
Les investisseurs pourraient bientôt prendre une participation dans une trésorerie axée sur le XRP par le biais des actions d’Evernorth, après que les actionnaires d’Armada Acquisition Corp. II ont approuvé la fusion proposée entre les deux sociétés. Evernorth Holdings Inc., une société de trésorerie spécialisée dans les actifs numériques, et Armada II (Nasdaq : XRPN) ont annoncé l’approbation des actionnaires le 1er octobre, à la suite du vote du 30 septembre. Armada II est une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC), créée dans le but d’introduire une autre entreprise en bourse par le biais d’une fusion.
Asheesh Birla, fondateur et PDG d’Evernorth, a déclaré :
« L’entrée en bourse offrira aux investisseurs un moyen réglementé et transparent de détenir une exposition au XRP et de participer à la croissance de l’économie de la blockchain. »
Avant le vote, la Commission américaine des opérations boursières (SEC) avait déclaré la déclaration d’enregistrement (Formulaire S-4) effective à compter du 27 août. Cette prise d’effet ne constituait pas une approbation réglementaire du bien-fondé de l’opération.
La stratégie d’Evernorth pourrait canaliser les capitaux levés auprès des investisseurs boursiers vers des achats de jetons et des activités financières sur le XRP Ledger. La demande supplémentaire dépendra de ses acquisitions effectives et de l’utilisation des fonds.
Le financement en espèces et les apports de jetons viennent renflouer la trésorerie
L’opération devrait générer environ 300 millions de dollars de produit brut en espèces avant frais, auxquels s’ajouteront les XRP apportés directement par les investisseurs. Ce montant comprend 225 millions de dollars provenant de placements privés, c’est-à-dire de ventes de titres à des investisseurs sélectionnés, et 30 millions de dollars issus d’un financement par obligations convertibles. Environ 48 millions de dollars proviendraient du trust d’Armada II, qui détient les fonds levés dans le cadre de son offre publique. Une partie de ce financement proviendrait d’une dette convertible en actions de la société. Evernorth a arrangé 30 millions de dollars d’obligations convertibles portant un intérêt annuel de 4 % et arrivant à échéance en 2031. Les intérêts viennent s’ajouter au capital plutôt que de nécessiter des paiements périodiques en espèces. Le produit de l’opération servira à financer les besoins généraux de l’entreprise, notamment l’achat de jetons et les activités liées à l’écosystème. Selon Evernorth, la transaction et les placements privés associés ont permis de lever plus d’un milliard de dollars. Parmi ses investisseurs figurent Arrington Capital, SBI Group, Ripple, Pantera Capital, Kraken et GSR. La société prévoit de détenir environ 473 millions de XRP à la clôture de l’opération et affirme que cela ferait d’elle la plus grande société cotée en bourse dont le portefeuille se concentre principalement sur cette cryptomonnaie.
Une gestion active visant à augmenter la part de XRP par action
Evernorth a l’intention de mettre en œuvre des stratégies visant à augmenter les avoirs en XRP par action au fil du temps. Sa stratégie de trésorerie prévue comprend des activités destinées à générer des rendements sur ses actifs, une participation à l’écosystème XRP et des opérations sur les marchés de capitaux. L’objectif consiste à mesurer le nombre de jetons détenus par rapport au nombre d’actions en circulation.
La stratégie s’articule autour du rôle du XRP en tant qu’actif natif du XRP Ledger, une blockchain publique prenant en charge les paiements, le trading décentralisé et les actifs tokenisés, c’est-à-dire les représentations d’actifs basées sur la blockchain. Les actionnaires détiendraient une participation dans Evernorth, qui détiendrait et gérerait les tokens.
La valeur du XRP à la clôture de l’opération influe également sur les capitaux propres alloués aux investisseurs participant au placement privé. Des modifications apportées en août ont remplacé le seuil initial de 2,36 dollars par un cours moyen pondéré en fonction du volume du XRP, qui pondère les cours en fonction du volume des transactions. Cette formule détermine la répartition des parts et la participation proportionnelle des investisseurs.
Liquidité, contrôles par IA et projets communautaires façonnent les débuts
Les projets institutionnels d’Evernorth comprennent une collaboration, prévue le 8 janvier, avec Doppler Finance, un fournisseur d’infrastructures financières basées sur le XRP, afin d’explorer les possibilités de liquidité à l’échelle de la trésorerie. Les deux entreprises évaluent actuellement les moyens de déployer d’importantes positions en jetons par le biais de produits financiers basés sur la blockchain et de cadres de gestion de trésorerie.
Pour soutenir les opérations automatisées, Evernorth a annoncé une collaboration prévue le 21 janvier avec t54, une entreprise de technologie financière développant des contrôles pour les systèmes d’intelligence artificielle. Elle a l’intention d’intégrer des outils de vérification, d’évaluation des risques et de conformité dans les flux de travail de trésorerie gérés par des agents logiciels, un développement conjoint de produits étant également prévu.
Cette entrée en bourse s’accompagnerait également d’une campagne communautaire autour du XRP décrite par M. Birla le 23 septembre, comprenant une ligne de vêtements et un récit publié par chapitres. Cette initiative met en scène Bearchamp, un personnage de boxeur créé par l’artiste de Chicago JC Rivera, avec une finale potentielle à Times Square subordonnée à la poursuite de la procédure d’introduction en bourse.
La finalisation de l’opération reste soumise au respect ou à la levée des conditions de clôture restantes. À l’issue de la clôture prévue le 7 octobre, l’entité issue de la fusion exercera ses activités sous le nom d’Evernorth Holdings Inc., et ses actions ordinaires de classe A devraient être cotées sous le symbole XRPN à partir du 8 octobre.
Cet article a été traduit de l'anglais à l'aide de l'IA. La version originale en anglais fait foi ; les traductions automatiques peuvent contenir des inexactitudes, en particulier dans la terminologie juridique et réglementaire.
