Franklin Templeton intègre le BENJI tokenisé dans ses ETF et ses fonds communs de placement

Franklin obtient l’autorisation de la SEC pour intégrer BENJI dans des fonds traditionnels

Franklin Templeton s’apprête à intégrer des actifs tokenisés dans des fonds d’investissement traditionnels, ancrant ainsi davantage la blockchain dans les rouages de la gestion d’actifs classique.

Selon un article de Bloomberg, la société prévoit d’utiliser son fonds « Franklin Onchain U.S. Government Money Fund », connu sous le nom de BENJI, comme placement ou garantie au sein de fonds négociés en bourse (ETF) et de fonds communs de placement. Cette stratégie pourrait être mise en œuvre dès le quatrième trimestre, sous réserve de l’approbation des conseils d’administration de chaque fonds.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a donné son feu vert à cette structure par le biais d’une « position de non-intervention », autorisant ainsi les fonds Franklin à utiliser ce produit tokenisé du marché monétaire à des fins de gestion de trésorerie et de garantie.

« C’est la première fois que la SEC déclare qu’un produit nativement numérique peut être utilisé dans des produits financiers traditionnels », a déclaré Sandy Kaul, responsable des actifs numériques et de l’innovation chez Franklin.

La tokenisation fait son entrée dans la gestion de fonds

Cette évolution va au-delà de la simple émission de versions « blockchain » de titres existants. Franklin a déjà distribué des fonds tokenisés via des portefeuilles numériques. La société souhaite désormais utiliser ces actifs au sein de portefeuilles conventionnels afin d’améliorer la gestion de la liquidité et de rendre les liquidités inutilisées plus productives.

Un fonds pourrait commencer à détenir des jetons BENJI dès l’intégration du produit, même si l’accord du conseil d’administration resterait nécessaire.

Le potentiel est considérable. Franklin gère plus de 130 ETF à l’échelle mondiale, représentant environ 82 milliards de dollars d’actifs, tandis que ses fonds communs de placement détiennent environ 790 milliards de dollars. Ses fonds monétaires tokenisés gèrent quant à eux environ 2,6 milliards de dollars.

La tokenisation gagne du terrain à Wall Street

Cette initiative intervient alors que les actifs réels tokenisés gagnent du terrain dans le secteur financier traditionnel. La valeur de marché des actifs tokenisés a grimpé à plus de 38 milliards de dollars, selon RWA.xyz. Des sociétés telles que Blackrock et BNY ont également étendu leurs initiatives en matière de fonds et de règlement basés sur la blockchain.

L’intérêt est simple : les actifs tokenisés permettent un règlement plus rapide, des transferts 24 heures sur 24 et une utilisation plus efficace des garanties. L’approche de Franklin ajoute une dimension supplémentaire. Au lieu de demander aux investisseurs de rechercher des produits tokenisés, la société pourrait les utiliser discrètement au sein de fonds traditionnels dans le cadre de la gestion courante de ses portefeuilles.

Franklin prévoit également d’émettre d’autres produits tokenisés qui pourraient à terme servir de liquidités ou de garanties dans une plus grande partie de sa gamme de fonds. Cela marque une évolution importante de la tokenisation. La technologie passe du simple « emballage » d’un investissement au mécanisme qui le sous-tend.