WSJ: Lagarde esti Binancen EU-toimiluvan myöntämisen ja jätti sen ulkopuolelle

Ilmoitus, jota ei koskaan julkaistu

Toukokuun lopulla Binancen paperityöt olivat käytännössä valmiit, jopa siinä määrin, että kreikkalaiset viranomaiset olivat ilmoittaneet Binancelle, että sen hakemus Euroopan laajuisesta toimiluvasta oli täydellinen, ja yrityksen lehdistötiedote otsikolla ”Merkittävä virstanpylväs” oli valmis julkaistavaksi. toimitusjohtaja Richard Teng aikoi lentää Ateenaan valokuvaukseen pääministerin kanssa, ja hänen paikallinen edustajansa oli juuri allekirjoittamassa toimistovuokrasopimusta.

Mitään tästä ei tapahtunut, ja muutama päivä myöhemmin Kreikan sääntelyviranomaisen korkea virkamies kertoi Binancelle, että Euroopan keskuspankin (EKP) pääjohtaja Christine Lagarde oli henkilökohtaisesti puuttunut asiaan estääkseen hakemuksen läpimenon, kertovat Journalille puhuneet tapahtumista perillä olevat lähteet.

Euroopan unionin kryptovaroja koskevan sääntelyn (MiCA) järjestelmän mukaan yhden jäsenvaltion myöntämä toimilupa on voimassa kaikissa 27 jäsenvaltiossa, minkä vuoksi Kreikan pääomamarkkinakomissiolla (HCMC) oli merkitystä paljon Kreikan rajojen ulkopuolellakin. EKP:llä ei ole virallista sananvaltaa tässä prosessissa, sillä toimilupien myöntäminen kuuluu kansallisille sääntelyviranomaisille. Kreikan viranomaiset olivat jo ilmoittaneet Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaiselle (ESMA) kesäkuun alussa aikovansa hyväksyä hakemuksen.

Käänne tapahtui noin viikon kuluessa, ja Binance peruutti hakemuksensa 24. kesäkuuta, ennen kuin HCMC ehti tehdä päätöstä.

Kaksi syytä ja digitaalinen euro

Raportoidut vastalauseet eivät oikeastaan koskeneet Kreikkaa. Ensimmäinen koski ilmeisesti institutionaalisia toimivalta-alueita, eli Lagarde halusi mieluummin odottaa mahdollisuutta, että ESMA ottaisi haltuunsa EU:n laajuisen kryptovaluuttojen toimilupien myöntämisen, sen sijaan että yksi kansallinen sääntelyviranomainen myöntäisi koko unionin kattavan luvan.

Toinen syy oli rahapoliittinen. Binancen laajempi läsnäolo Euroopassa olisi merkinnyt dollarimääräisten stablecoinien nopeampaa yleistymistä juuri sillä hetkellä, kun EKP yrittää rakentaa vaihtoehtoa: digitaalisen euron pilottiprojekti on mahdollinen vuonna 2027 ja ensimmäinen liikkeeseenlasku on suunniteltu vuodelle 2029. Binancen vuonna 2023 Yhdysvalloissa antama syyllisyystunnustus rahanpesusta ja pakotteiden rikkomisesta antoi argumentille selkeän kiinnityskohdan.

Lagarde ei ole koskaan tarvinnut kehotusta tässä asiassa, ja hänen pyrkimyksensä tiukentaa alan valvontaa alkoi jo ennen Binance-tapausta. EKP eikä Kreikan viranomaiset ole kuitenkaan julkisesti vahvistaneet, että hän olisi puuttunut asiaan.

Missä tilanne jättää kaksi miljoonaa käyttäjää

Kun MiCA-siirtymäkausi päättyi 1. heinäkuuta, Binancella ei ollut toimilupaa, ja sen ranskalainen tytäryhtiö keskeytti spot-, marginaali- ja futuurikaupan, mikä sulki pois noin kaksi miljoonaa käyttäjää, jotka joutuivat nostamaan varojaan sen sijaan, että olisivat voineet käydä kauppaa. Bitcoin.com News raportoi tuolloin, että pörssi keskeytti palvelunsa useilla EU-markkinoilla, kun vaihtoehtoisen reitin etsiminen oli päättynyt tuloksettomana.

Toimiluvan tilalle on tullut sekava ratkaisu, sillä Binance nojaa MiCA:n ”reverse solicitation” -poikkeussäännökseen, joka on kapea säännös asiakkaille, jotka ottavat yhteyttä toimiluvattomaan ulkomaiseen yritykseen täysin omasta aloitteestaan, ja ohjaa osan EU-kaupankäynnistä Abu Dhabin tytäryhtiön kautta, jota MiCA kohtelee kolmantena maana ilman passioikeuksia.

ESMA:n kanta on, että poikkeus koskee aidosti pyytämättömiä yhteydenottoja, ei vuosien markkinoinnin ja sovellusten latausten kautta rakennettua asiakaskuntaa. Ranskan ACPR on erikseen painostanut pörssiä paikan päällä tehtyjen tarkastusten aikana havaittujen rahanpesun torjunnan (AML) valvontapuutteiden vuoksi, ja eräässä raportissa todettiin, että uusia EU-tilejä avattiin edelleen ilman toimilupaa.

Pörssi ilmoittaa olevansa edelleen ”sitoutunut harjoittamaan liiketoimintaa EU:ssa pitkällä aikavälillä ja säännöksiä noudattaen” ja pitää MiCA-lupaa tärkeänä askeleena, jolloin Ranskan AMF:n myöntämä lupa on nyt realistisin tie eteenpäin. Teng, joka on varoittanut, että Eurooppa vaarantaa johtoasemansa kryptovaluuttojen alalla, jos MiCA-säännösten käyttöönotto hajautuu, on sanonut, että yhtiö odottaa toimilupaa lähikuukausina. Hakemuksen jättämistä ei ole vielä vahvistettu.

Lopuksi on syytä huomata, että panokset eivät rajoitu pelkästään Eurooppaan, sillä Binance käsittelee edelleen yli 45 % maailmanlaajuisesta spot-kaupankäyntivolyymista (elokuun lopun tilanteen mukaan). Näin ollen markkinapaikka, jossa suuri osa bitcoinin hinnanmuodostuksesta tapahtuu, on sellainen, jolle 450 miljoonaa eurooppalaista ei voi laillisesti markkinoida. EU on sillä välin myöntänyt yli 230 MiCA-toimilupaa kilpailijoille.