Ripplen toimitusjohtaja pitää 11 miljardin dollarin arvoista hollantilaista kultakauppaa ihanteellisena kryptovaluutan käyttötapauksena

Garlinghouse vertaa kullan logistiikkaa kryptovaluuttasiirtoihin

Ripple-yhtiön toimitusjohtaja Brad Garlinghouse totesi 4. syyskuuta, että Alankomaiden keskuspankin (De Nederlandsche Bank, DNB) kuukausia kestänyt kultatoimi paljasti perinteisen rahoitusinfrastruktuurin rajoitukset. Sosiaalisen median alustalla X julkaistussa viestissä hän vertasi prosessia kryptovaluuttojen kykyyn siirtää arvoa maailmanlaajuisesti ja asetti fyysisen kultamarkkinan laajemman keskustelun keskiöön nykyaikaisista selvitysjärjestelmistä.

”Hyvä muistutus siitä, miten rahoitusala toimii yhä nykyään… Alankomaiden keskuspankki käytti juuri kuukausia siirtääkseen 11 miljardia dollaria arvosta kultaa New Yorkista Lontooseen”, Garlinghouse kirjoitti. Operaatiossa siirrettiin maaliskuun ja elokuun välisenä aikana noin 86 tonnia New Yorkissa ja Ottawassa pidetyistä varannoista Lontooseen. Yksityiskohdat julkaistiin DNB:n 2. syyskuuta antamassa lausunnossa.

Ripplen toimitusjohtaja vertasi kryptovaluuttojen kehitystä vuodesta 2013 lähtien menetelmiin, joita keskuspankit edelleen käyttävät fyysisten varantojen siirtämiseen. Hän totesi, että kryptovaluutat olivat laajentuneet pienestä kokeilusta monen biljoonan dollarin omaisuusluokaksi, jota tukevat rahoitusinfrastruktuuri ja markkinoiden likviditeetti.

”Noiden kahden tarinan välissä kuluneiden yli kymmenen vuoden aikana kryptovaluutat kehittyivät 1,5 miljardin dollarin kokeilusta 2,7 biljoonan dollarin omaisuusluokaksi, jota tukee rahoitusinfrastruktuuri ja todellinen likviditeetti”, hän kuvaili ja lisäsi:

”Mikä ei ole muuttunut: keskuspankit (ja suoraan sanottuna suuri osa maailmaa) siirtävät arvoa edelleen samalla tavalla kuin 1940-luvulla.”

Lähes 70 % operaatiossa mukana olleesta kullasta ei liikkunut näiden kahden kaupungin välillä. DNB myi noin 59 tonnia New Yorkissa säilytettyä kultaa ja osti vastaavan määrän Lontoosta, jossa kansainväliset markkinastandardit täyttävän kullan kaupankäynti katsotaan helpommaksi.

Yli 27 tonnia kuljetettiin fyysisesti Yhdysvalloista ja Kanadasta DNB:n tiloihin Zeistiin, Alankomaihin. Saman suuruinen määrä vaatimustenmukaista kultaa siirrettiin sitten Zeististä Lontooseen, jolloin Pohjois-Amerikasta peräisin olevia kultaharkkoja ei tarvinnut sulattaa uudelleen. DNB:n mukaan tämä yhdistetty lähestymistapa hajautti monimutkaisen siirron riskit, piti kustannukset hallinnassa ja tarjosi kokemusta sekä fyysisistä että markkinapohjaisista siirroista.

Keskuspankit pitävät kultaa lähellä suuria kauppakeskuksia

Lontoon osuus Alankomaiden kultavarannoista kasvoi operaation jälkeen 18,1 prosentista 32,1 prosenttiin. New Yorkin osuus laski 31,3 prosentista 18,5 prosenttiin, kun taas Ottawan osuus laski 19,7 prosentista 18,5 prosenttiin. DNB säilytti 30,8 % varannoistaan Zeistissä, jolloin sen kokonaisvarannot pysyivät ennallaan 612,4 metrisessä tonnissa, joiden arvo oli 72,2 miljardia euroa vuoden 2025 lopussa.

Tämä kehitys heijastaa kullan jatkuvaa roolia virallisissa varannoissa eikä merkitä luopumista metallista. Keskuspankit lisäsivät varantojaan toukokuussa nettomääräisesti 41 tonnia, mikä jatkoi kertymistrendiä, jossa 45 % kyselyyn vastanneista varannonhoitajista odotti laitostensa ostavan lisää kultaa seuraavien 12 kuukauden aikana. DNB kuvaili kultaa ”luottamuksen ankkuriksi” äärimmäisiä järjestelmäriskejä vastaan.

Saksa toteutti laajemman fyysisen siirron otettuaan käyttöön uuden varastointisuunnitelman vuonna 2013. Deutsche Bundesbank siirsi neljän vuoden aikana 674 tonnia Pariisista ja New Yorkista Frankfurtiin ja sai ohjelman päätökseen vuonna 2017. Kokonaismäärästä 374 tonnia tuli Pariisista ja 300 tonnia New Yorkista.

Kryptovaluutta-tapaus keskittyy arvon siirtoon, ei jalometalliharkkoihin

Ripple-johtaja esitteli kryptovaluutat vaihtoehtoisena menetelmänä arvon säilyttämiseen ja siirtämiseen, ei keinona kuljettaa fyysisiä kultaharkkoja. Kryptovaluutan avulla omistusoikeusyksiköt voivat liikkua digitaalisten verkostojen kautta ilman, että taustalla olevaa fyysistä esinettä tarvitsee lähettää, kun taas digitaalisia varoja voidaan säilyttää, vaihtaa ja käyttää maksuihin lohkoketjupohjaisten järjestelmien kautta.

Tämä argumentti on linjassa Ripplen laajemman tavoitteen kanssa, jossa hitaat institutionaaliset prosessit pyritään korvaamaan lohkoketjuinfrastruktuurilla. Garlinghouse oli aiemmin tunnistanut mahdollisuuden tuoda digitaalisia varoja osaksi 16 biljoonan dollarin vuosittaista maksu- ja selvitystoimintaa Ripplen ostamissa yrityksissä, vaikka kryptovaluutat eivät edustaneet lähes lainkaan kyseistä volyymiä, kun hän keskusteli luvuista kesäkuussa.

Tämä vertailu esitti Alankomaiden toiminnan esimerkkinä arvon uudelleen sijoittamisesta fyysisten säilytysverkostojen ja markkinatapahtumien kautta, kun digitaalinen järjestelmä voisi siirtää tokenoidun arvon ilmentymän paljon nopeammin.

”Tämä on ihanteellinen käyttötapaus kryptovaluutalle – arvon tallentaminen ja sen välitön, turvallinen siirtäminen ympäri maailmaa vähäisin tai ilman kustannuksia. Miten ihmiset voivat yhä vastustaa tätä?!”

Muut kryptovaluuttojen johtajat ovat käyttäneet kullan fyysisiä rajoituksia edistääkseen lohkoketjuun perustuvia varoja. Twenty One Capitalin toimitusjohtaja Jack Mallers totesi huhtikuussa, että bitcoin-varannot voidaan tarkistaa julkisesti lohkoketjussa, kun taas kultakantien hallinta riippuu säilyttäjistä, tilintarkastuksista ja institutionaalisista kirjanpidoista. Kultaa edustava token vaatisi edelleen turvallista säilytystä, tunnustettuja omistusoikeuksia, markkinalikviditeettiä ja luotettavaa lunastusprosessia.

DNB:n toimilla oli erilainen tavoite kuin digitaalinen arvon siirto. Keskuspankki sijoitti fyysiset kultavarantonsa uudelleen Lontooseen, jotta metallia voitaisiin käydä kauppaa helpommin vakavan kriisin aikana, samalla kun sen kokonaisomistukset pysyivät muuttumattomina.