صندوق آن‌چین BUIDL بلک‌راک بالاترین رتبه AAA-mf را از مودیز دریافت کرد

در سطح نهادی: مودی به BUIDL بلک‌راک رتبه Aaa-mf اختصاص داد

این نهاد در حدود ۱۳ مه ۲۰۲۶، به صندوق که با نام BUIDL نیز شناخته می‌شود، رتبه AAA-mf اعطا کرد. این طبقه‌بندی، صندوق توکنیزه‌شده را از نظر سطح ریسک در کنار امن‌ترین ابزارهای سنتی بازار پول قرار می‌دهد.

BUIDL که روی بلاک‌چین اتریوم فعالیت می‌کند، از زمان راه‌اندازی در مارس ۲۰۲۴ رشد باثباتی داشته است. مودی گزارش داد که این صندوق اکنون تقریباً ۲.۵۸ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند.

این رتبه نشان می‌دهد صندوق توان بالایی برای حفظ سرمایه و نگه‌داشتن نقدشوندگی دارد. مودی برای ارزیابی پروفایل اعتباری و ساختار عملیاتی BUIDL، همان روش‌شناسی مورد استفاده برای صندوق‌های سنتی را به کار گرفت.

شرکت Securitize که توکنیزه‌سازی این صندوق را بر عهده دارد، از طریق شبکه‌های اجتماعی این رتبه را تأیید کرد. این به‌روزرسانی هم‌زمان با آن رخ می‌دهد که مودی به صندوق نقدینگی دلاری مبتنی بر اتریوم فیدلیتی رتبه داد و آن را در بالاترین سطح Aaa-mf ارزیابی کرد.

صندوق فیدلیتی که با نام FILQ شناخته می‌شود نیز بالاترین رتبه را دریافت کرد. هر دو محصول، از طریق توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین، امکان دسترسی سرمایه‌گذاران نهادی به بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا را فراهم می‌کنند.

BUIDL در اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت آمریکا، قراردادهای بازخرید معکوس و معادل‌های نقد سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق ارزش خالص دارایی (NAV) یک دلاری را حفظ می‌کند و بازده روزانه را مستقیماً به کیف‌پول‌های سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کند.

بازار بدهی دولتی توکنیزه‌شده آمریکا به‌طور قابل‌توجهی رشد کرده و طی دو سال از ۱ میلیارد دلار به بیش از ۱۵ میلیارد دلار رسیده است. صندوق بلک‌راک در حال حاضر حدود ۱۵٪ از این بخش را به خود اختصاص می‌دهد.

انتظار می‌رود رتبه AAA-mf به نهادهای محافظه‌کار، مانند صندوق‌های بازنشستگی، کمک کند تا الزامات داخلی مربوط به ایمنی دارایی را برآورده کنند. بسیاری از این نهادها از سرمایه‌گذاری در محصولات مالی بدون رتبه‌بندی منع شده‌اند.

با استفاده از بلاک‌چین، این صندوق‌ها امکان تسویه ۲۴/۷ و انباشت بازده را فراهم می‌کنند. این با سیستم‌های مالی سنتی که معمولاً بر چرخه‌های تسویه چندروزه تکیه دارند متفاوت است.

ارزش کل دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده به حدود ۳۱ میلیارد دلار رسیده است. ورود مودی نشان می‌دهد این صنعت به سمت نظارت نهادی استانداردشده حرکت می‌کند.

سایر شرکت‌ها در حوزه اوراق خزانه‌داری توکنیزه‌شده اکنون ممکن است با فشار برای دریافت رتبه‌های مشابه مواجه شوند. اقدام مودی معیار جدیدی برای نحوه ارزیابی صندوق‌های نقدینگی دیجیتال توسط نهادهای جهانی تعیین می‌کند.