نوسانات قیمت بیت‌کوین با تشدید سقوط بازار اوراق قرضه، بازارها را تحت فشار قرار می‌دهد

روز سه‌شنبه، قیمت بیت‌کوین سپتامبر را با نوسان‌پذیری همیشگی آغاز کرد و در دو سوی ۷۷٬۲۰۰ یا ۷۸٬۰۰۰ دلار در نوسان بود؛ در حالی که موج فروش جهانی در اوراق قرضه دولتی در حال تشدید بود. این حرکت قیمتی تنها چند ساعت پس از آن رخ داد که این ارز دیجیتال یکی از بهترین عملکردهای ماهانه خود در سال ۲۰۲۶ را ثبت کرد و در اوت تقریباً ۲۵٪ جهش کرد.

داده‌های بازار نشان می‌دهد این ارز دیجیتال در ابتدا آماده بود معاملات روز دوشنبه را بالای ۷۹٬۰۰۰ دلار ببندد؛ تنها چند ساعت پس از آنکه زیر ۷۷٬۸۰۰ دلار معامله می‌شد. با این حال، به محض اینکه بیت‌کوین از ۷۹٬۰۰۰ دلار عبور کرد، خرس‌ها دوباره کنترل را در دست گرفتند و دو ساعت مانده به نیمه‌شب قیمت را به ۷۸٬۲۰۰ دلار پایین کشیدند.

این الگو تکرار شد؛ زمانی که بیت‌کوین کمی پس از ساعت ۱ بامداد به وقت شرقی آمریکا (EST) دوباره ۷۹٬۰۰۰ دلار را پس گرفت، اما تنها دو ساعت و نیم بعد به زیر ۷۷٬۹۰۰ دلار سقوط کرد. این ارز دیجیتال پیرامون سطح حمایتی ۷۸٬۰۰۰ دلار نوسان داشت تا اینکه موج فروش دیگری آن را در ساعت ۹:۴۰ صبح به ۷۷٬۵۷۸ دلار رساند. تا ساعت ۱۰:۲۴ صبح به وقت EST، بیت‌کوین آن زیان‌ها را جبران کرده بود و بالای ۷۸٬۲۰۰ دلار معامله می‌شد—افزایش روزانه ۰٫۵٪. در نتیجه، ارزش بازار بیت‌کوین عملاً بدون تغییر و برابر با ۱٫۵۷ تریلیون دلار باقی ماند.

در بازار مشتقات، این حرکت قیمتی شکاف میان لیکوئید شدن موقعیت‌های خرید (لانگ) و فروش (شورت) را کمتر کرد. داده‌های Coinglass نشان می‌دهد لیکوئیدیشن لانگ‌ها به ۳۳٫۳۲ میلیون دلار رسید، در مقایسه با ۲۱٫۷ میلیون دلار در شورت‌ها. این در تضاد با بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال بود؛ جایی که موقعیت‌های لانگ لیکوئید شده (۱۰۲ میلیون دلار) از شورت‌ها (۹۰٫۶ میلیون دلار) پیشی گرفت.

افزایش نوسان‌پذیری در سراسر بازار ارزهای دیجیتال در پس‌زمینه موج فروش اوراق قرضه رخ می‌دهد؛ موجی که هزینه‌های استقراض را در اقتصادهای بزرگ به بالاترین سطح چند دهه اخیر رسانده و بازارهای مالی بین‌المللی را متلاطم کرده است. افزایش قیمت انرژی—که ناشی از درگیری نظامی در ایران است و روز یکشنبه به‌طور موقت نفت برنت را از ۹۰ دلار به ازای هر بشکه عبور داد—نگرانی‌های جهانی درباره تورم را تشدید می‌کند.

موج فروش جهانی اوراق قرضه، نوسان‌پذیری کلان را افزایش می‌دهد

جهش حاصل در بازدهی‌ها، هزینه‌های استقراض را در بدهی دولتی، وام‌های مصرفی و بدهی شرکت‌ها در آمریکا، ژاپن، بریتانیا، فرانسه و آلمان بالا می‌برد. علاوه بر این، رونق استقراض شرکتی توسط شرکت‌های فناوری که در حال ساخت زیرساخت‌های هوش مصنوعی هستند، بازارهای با درآمد ثابت را اشباع کرده و سرمایه را از بدهی دولتی دور کرده است.

مداخلات دولتی—مانند بازخریدهای گسترده‌تر اوراق قرضه که توسط وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، اعلام شد—احتمالاً سرمایه‌گذاران کریپتو را هیجان‌زده می‌کند؛ کسانی که دیده‌اند اقدامات مشابه برای افزایش نقدینگی، بیت‌کوین را به سطوح بالاتر سوق داده است.

با این حال، ناظران بازار معتقدند گزارش اشتغال پیشِ‌رو مربوط به اوت و داده‌های تورم ۱۱ سپتامبر مشخص خواهد کرد فدرال رزرو در نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در اواخر این ماه چگونه با نرخ‌های بهره برخورد می‌کند. کاهش نرخ بهره احتمالاً مسیر صعودی بیت‌کوین را تقویت می‌کند، در حالی که ثابت نگه داشتن نرخ می‌تواند دارایی را در برابر اصلاح‌ها آسیب‌پذیر کند.