کالشی پیش از تسویه بازار ۳.۳ میلیون دلاری، درباره دست‌کاری اسپاتیفای هشدار دریافت کرده بود

کالشی تنها چند دقیقه پس از هشدارِ تقلب، بازار اسپاتیفایِ ۳.۳ میلیون دلاری را تسویه کرد

طبق مکاتباتِ منتشرشده در روز یکشنبه توسط معامله‌گر کلب دیویس، پیش از آن‌که صرافی بیش از ۳.۳ میلیون دلار قرارداد را تسویه کند، به کالشی هشدار داده شده بود که داده‌های استریمینگِ زیربناییِ یکی از بازارهای پیش‌بینی اسپاتیفای آن ظاهراً دست‌کاری شده است. بازار ژوئن می‌پرسید کدام هنرمندان به رتبهٔ شمارهٔ ۱ در جدول روزانهٔ آمریکا در اسپاتیفای می‌رسند و ۳٬۳۲۰٬۹۱۷ دلار حجم معاملات ثبت کرد.

دیویس در نتیجهٔ این تسویه ۴٬۵۰۰ دلار ضرر کرد، خودِ صرافی را منتشر کرد و به‌عنوان یک یادداشتِ نظر با نام خودش ارائه داد، و در یک مستند نتفلیکس دربارهٔ بازارهای پیش‌بینی با عنوان «افشاگر» معرفی شده است. دست‌کاریِ زیربنایی نخستین بار توسط فایننشال تایمز گزارش شد و Wired نیز تأیید اسپاتیفای را مبنی بر جعلی بودن این استریم‌ها به دست آورد.

دیویس گفت پس از آن‌که با نزدیک شدن به پایان ژوئن افزایش‌های غیرعادیِ استریمینگِ صرفاً در آمریکا را در چندین آهنگ تشخیص داد، ابتدا با طارق منصور، مدیرعامل کالشی، تماس گرفت. منصور او را به رابرت دنالت، رئیس بخش اجرا و مشاور حقوقی کالشی، ارجاع داد و دیویس تحلیل خود از فعالیت استریمینگ و موقعیت‌های معاملاتی مرتبط را برای شرکت ارسال کرد.

دیویس از کالشی خواست «تا زمان تکمیل تحقیقات، از پرداختِ بازار خودداری کند.» دنالت پاسخ داد که صرافی در حال بررسی اطلاعات است و معاملات مشکوک روی پلتفرم خود را تحقیق خواهد کرد، اما گفت «نقطهٔ اصلی اختلاف با پولی‌مارکت است، نه کالشی.»

غافلگیری نهایی بازار مربوط به آهنگ «Earrings» از مالکم تاد بود که طی یک روز حدود ۷۰٪ رشد کرد و در جدول ۲۹ ژوئن آمریکا در اسپاتیفای به رتبهٔ شمارهٔ ۱ رسید. دیویس جهش از یکشنبه به دوشنبه را رویدادی با ۱۱.۲۴ سیگما محاسبه کرد؛ یعنی تقریباً شانسی در حد یک در ۷۷ اکتلیون برای وقوع تصادفی. از حدود ۲۰۰ آهنگی که در هر دو روز در جدول بودند، ۱۹۵ آهنگ افت کردند و چهار آهنگ رشد کردند—که دو تای آن‌ها همان قطعه‌هایی بودند که او پیش‌تر علامت‌گذاری کرده بود. معامله‌گران در هفتهٔ قبل «Earrings» را حدود ۲.۵٪ قیمت‌گذاری کرده بودند؛ یعنی بازدهیِ حدوداً ۲۰ برابری برای هر کسی که آن نتیجه را در اختیار داشت.

دیویس به دنالت گفت پولی‌مارکت اصلاً نتیجهٔ «Earrings» را ارائه نکرده بود و سوابق داخلی کالشی می‌تواند نشان دهد چه کسی پیش از جهش، موقعیت‌ها را روی تاد انباشته کرده است. دنالت شش ساعت بعد پاسخ داد که «تنها اسپاتیفای می‌تواند تأیید کند» آیا داده‌ها بازتابِ شنیدنِ واقعی است یا دست‌کاری؛ و افزود دیگران «چند دلیل قابل‌قبول» شناسایی کرده‌اند که چرا ممکن است این اعداد ارگانیک باشد. کالشی تنها چند دقیقه پس از ارسال آن پاسخ، بازار را تسویه کرد.

دنالت همچنین نوشت که کالشی شواهدی از بهره‌برداریِ مشکوکِ معامله‌گران از این اعداد نمی‌بیند. دیویس در مقابل می‌گوید بهرهٔ باز در براکتِ «Earrings» در روزهای پیش از استریم‌های مورد اختلاف از ۲٬۰۰۰ دلار به بیش از ۷۰٬۰۰۰ دلار جهش کرد، در حالی که براکت‌های مشابهِ کم‌احتمال هیچ افزایشی نداشتند. او همچنین اشاره می‌کند صرافی برای نتایجِ بدون اختلاف چنین فوریتی به خرج نداد: بردِ اولیویا رودریگو تا سه روز بعد—وقتی او آن را مطرح کرد—پرداخت نشد و بردِ مایکل جکسون بیش از یک هفته طول کشید.

روز بعد، اسپاتیفای ۵۲۳٬۰۰۰ استریم را از مجموعِ انباشتهٔ «Earrings» حذف کرد؛ مقداری که کافی بود این آهنگ را برای ۲۹ ژوئن به جای رتبهٔ اول در رتبهٔ چهارم قرار دهد. با این حال، اسپاتیفای جداول روزانهٔ منتشرشدهٔ خود را به‌طور بازگشتی اصلاح نمی‌کند؛ بنابراین جدولِ اصلی که کالشی بر اساس آن تسویه کرد بدون تغییر باقی می‌ماند—تمایزی که چندین رسانه آن را به‌اشتباه به‌عنوان اصلاح جدول گزارش کرده‌اند.

اسپاتیفای مشخص نکرده چه کسی استریم‌های مصنوعی را ایجاد کرده یا این‌که ثابت کند این فعالیت با هدف دست‌کاریِ یک بازار پیش‌بینی بوده است. هیچ مدرکی که تاد یا تیم او را دخیل کند وجود ندارد؛ بنابراین هر ادعایی مبنی بر این‌که یک معامله‌گر کالشی این استریم‌ها را خریده، اثبات‌نشده است.

طبق بلومبرگ، اسپاتیفای متعاقباً درخواست کرد که هم کالشی و هم پولی‌مارکت برندینگ آن را حذف کنند و اعلام کنند هیچ‌کدام با سرویس استریمینگ شراکتی ندارند. کالشی لوگو را حذف کرد و عباراتی را که القا می‌کرد اسپاتیفای بازارهایش را تأیید می‌کند، بازنویسی کرد. الیزابت دیانا، سخنگو، گفت شرکت «با اسپاتیفای در تماس است» و به‌طور فعال در حال تحقیق است؛ کالشی نتیجهٔ تحقیق را منتشر نکرده، تسویه را معکوس نکرده یا بازپرداختی را اعلام نکرده است. دیویس می‌گوید از زمانی که اسپاتیفای تقلب را تأیید کرد، هیچ‌کس در صرافی با او تماس نگرفته است.

کالشی فهرست‌کردن بازارهای جدید اسپاتیفای را متوقف کرده است، اما قرارداد ژوئیهٔ آن برای هنرمندانی که در آمریکا به رتبهٔ شمارهٔ ۱ می‌رسند همچنان باز است و به‌طور فعال معامله می‌شود و تا روز دوشنبه حدود ۸۹۴٬۰۰۰ دلار جذب کرده است.

این اختلاف در حالی مطرح می‌شود که نظارت فدرال بر نحوهٔ تعیین تکلیف قراردادهای رویدادی در حال سخت‌تر شدن است. یک بیانیهٔ مشورتی CFTC که در مارس صادر شد از پیش صرافی‌ها را ملزم کرده بود منابع دادهٔ مشخصی را که تسویه به آن‌ها وابسته است شناسایی کنند و قابلیت اتکا، عینیت و مقاومت در برابر دست‌کاریِ آن‌ها را ارزیابی کنند و هشدار داد قراردادهای نقدیِ تسویه‌شونده می‌توانند برای اثرگذاری بر داده‌های تعیین‌کنندهٔ پرداخت‌ها انگیزه ایجاد کنند. بیانیهٔ مشورتی دوم که روز جمعه صادر شد، این رویه را بیشتر محدود کرد و به صرافی‌ها گفت خود-گواهی‌کردنِ قراردادهای قالبِ گسترده‌ای را که حالت‌های مختلف را با منابع تسویهٔ متفاوت تحت یک ثبت واحد بسته‌بندی می‌کنند، متوقف کنند. هیچ‌یک از این بیانیه‌ها به کالشی، اسپاتیفای یا «Earrings» اشاره نمی‌کند.

کالشی از طریق همکاری با Sportradar پایش را برای کسب‌وکار ورزشی خود تقویت کرده است، اما بازارهای سرگرمی ممکن است به منابع ثالثی متکی باشند که سامانه‌های هم‌ترازِ اشتراک‌گذاری اطلاعات ندارند. ضعف مشابهی زمانی آشکار شد که کسی ظاهراً یک حسگر آب‌وهوای پاریس را که برای تسویهٔ قراردادهای پولی‌مارکت استفاده می‌شد، دست‌کاری کرده بود.