Bitcoini 9,07 miljardi dollari suurune „vaala“ kasumirekord paneb tõusu alampiiri proovile

Bitcoini suurinvestorite paberkasum jõudis rekordini

Cryptoquanti 7. septembril avaldatud analüüsi kohaselt jõudsid lühiajaliste suurinvestorite realiseerimata kasumid ja kahjumid 4. septembril 9,07 miljardi dollarini, mis on kõrgeim näitaja alates 2016. aastast, mil andmete kogumine algas. Cryptoquanti kaastöötaja IT Tech kirjeldas seda näitajat kui paberilist kasumit, mida hoiavad suured rahakotid, mis on bitcoini omandanud viimaste kuude jooksul.

9. septembril langes see näitaja 7,51 miljardi dollarini, kuna bitcoini hind langes veidi. See näitaja oli endiselt viie kõrgeima hulgas graafiku jälgimisperioodil, kusjuures kõik viis tippu saavutati viimase kahe nädala jooksul. See kontsentratsioon näitab, kui kiiresti kasvas uute suurte omanike kasumlikkus ajal, mil BTC tõusis üle 80 000 dollari piiri.

Kaastöötaja käsitles neid kasumeid pigem potentsiaalse müügiriskina kui tõendina selle kohta, et suurinvestorid oleksid juba hakanud kasumit realiseerima, ning kirjutas:

„Sellises mahus realiseerimata kasum on risk. Rühm, kellel on rekordiline paberikasum, võib muutuda müüjateks hetkel, kui hind kõigub, ning lühiajalised suurinvestorid on ajalooliselt olnud kõige kiiremad kasumit võtma, kui see on võimalik.”

Mida näitab vaalade kasumimõõdik

Realiseerimata kasum on vara praeguse turuväärtuse ja selle ahelas registreeritud soetusmaksumuse vahe enne vara müümist. See mõõdab paberil olemasolevat kasumit, mitte lõpetatud müüke ega kinnitatud vahetusvooge. Tegelik kasumi realiseerimine eeldab, et omanikud liigutavad või müüvad oma bitcoine, järgides põhimõttelist vahet vara hoidmise ja turul tehingu sooritamise vahel.

Lühiajaliste omanike klassifikatsioonid hõlmavad üldjuhul pigem hiljuti liigutatud müntide kui iga omaniku algse ostukuupäeva kindlakstegemist. Glassnode’i lühiajaliste omanike soetusmaksumuse metoodika hõlmab viimase 155 päeva jooksul liigutatud münte, mida hoitakse väljaspool börsireserve. Cryptoquanti suurinvestoritele suunatud näitaja kitsendab vaadeldavat rühma veelgi suuremate omanike suunas, muutes 9,07 miljardi dollari suuruse summa spetsiifiliseks andmekogumiks, mitte kõigi BTC-investorite näitajaks.

Kasumlike müntide suurem hulk võib suurendada müügiks kättesaadavat pakkumist, kuid kõrged kasumid üksi ei suuda kindlaks teha, kas omanikud kavatsevad turult väljuda. Eraldi ahelaandmete kohaselt oli laiem lühiajaliste omanike soetusmaksumus augusti lõpus ligikaudu 71 000 dollarit, samas kui tihe kogunemispiirkond vahemikus 62 000–65 000 dollarit moodustas turu all sügavama toetusvööndi.

Bitcoini tõus seisab silmitsi järgmise proovikiviga

7. septembri alguses kauples Bitcoin ligikaudu 79 300–79 500 dollari vahemikus, olles taganenud päevasisese kõrgeimast tasemest 80 537 dollarit. Langus tõi kaasa vahetu toetustaseme umbes 79 013 dollari juures, samas kui 76 300–77 000 dollari vahemik kujutas endast järgmist madalamat piirkonda, juhul kui see tase ei peaks vastu pidama. Hiljem langes BTC alla 79 000 dollari, pannes selle vahetu toetustaseme surve alla.

Müügirisk ei piirdunud septembri esimestel päevadel vaid hiljuti omandatud suurte positsioonidega. 2016. aastal loodud rahakott liigutas 1 260,77 BTC-d, mille väärtus ületas 100 miljonit dollarit, samal ajal kui kuu esimese kuue päeva jooksul lunastati ligi 75 füüsilist Casascius-bitcoini. Need pikka aega passiivsed bitcoini liikumised hõlmasid vanemaid positsioone ja jäävad eraldiseisvaks lühiajalisest suurinvestorite näitajast.

Analüüs kujutas turustruktuuri lõppkokkuvõttes pingena väljakujunenud soetusmaksumuse toetuse ja kasumi vahel, mis võiks muutuda müügipoolseks pakkumiseks. Analüütik kirjutas:

„Kulubaasi struktuur viitab sellele, et käesoleva tõusu alus on reaalne, kuid selle peal olev realiseerimata kasum näitab, et sama alus on nüüd omaenda edu tõttu proovile pandud.”