Cryptoquanti asutaja hoiatab, et bitcoini hetkenõudlus väheneb, samas kui futuurikauplejate huvi püsib stabiilsena

Bitcoin.comi BTC-turustatistika kohaselt kauples juhtiv krüptovaluuta 24 tunni jooksul ligikaudu 65 300 ja 66 360 dollari vahemikus. Andmed näitasid, et Bitcoin sulgus 22. juulil ligikaudu 66 101 dollari tasemel, enne kui langes 23. juuli osalise kauplemise jooksul umbes 65 568 dollarini, mis tähendab päevasest langusest umbes 0,61%. Langus järgnes juuli alguses toimunud üle 13% suurusele taastumisele madalaimast tasemest, mis oli ligikaudu 57 750 dollarit.

Hetkenõudlus kaotab hoogu

Cryptoquanti juht Ki Young Ju kirjutas neljapäeval, et „bitcoini hetkenõudlus on nõrgenemas“ ja et „futuuride nõudlus on endiselt netopositiivne, kuid oluliselt madalam kui kolm kuud tagasi toimunud taastumise ajal“. Ta jagas Cryptoquanti graafikut, mis kajastab 30-päevast kumulatiivset nõudluse kasvu bitcoini väärtuses ning millest nähtub, et futuuride positsioonid on märkimisväärselt madalamad kui märtsist maini kestnud taastumise ajal, mil futuuride nõudlus saavutas 30-päevase perioodi jooksul tipptaseme ligi 250 000 BTC juures.

Hetkenõudlus, graafiku hallid tulbad, on alates juunist püsinud peamiselt negatiivne või stabiilne, isegi kui bitcoini hind on juuli alguse madalseisust taastunud. Ki Young Ju kommentaar viitab turule, kus võimendatud futuuride ostmine annab mõningast tõusu, samas kui müntide ostmine, mis tavaliselt toetab püsivat tõusu, ei ole veel ilmnenud.

Kauplemismaht on jahtunud

Turuanalüüsi andmete kohaselt oli 24-tunnine kauplemismaht peamistel platvormidel hetketurgudel ligikaudu 21–24 miljardit dollarit, mis on vähenenud võrreldes 22. juuli umbes 28,1 miljardi dollariga. Tuletisinstrumentide kauplemise maht oli kokku umbes 147 miljardit dollarit, kusjuures avatud positsioonide maht püsis spot-kauplemise mahu statistika kohaselt ligikaudu 111 miljardi dollari juures. Bitcoini turukapitalisatsioon püsis ligikaudu 1,31–1,32 triljoni dollari vahemikus, ringluses olevate müntide koguarv oli umbes 20,06 miljonit.

Lähis-Ida konflikt ja naftahinna tõus suurendavad survet

Teated Iraani toetatud rühmitustega seotud rünnakutest naftatankeritele Punases meres tõstsid West Texas Intermediate toornafta hinda ligi 5% võrra, 91 dollarini barreli kohta, mis on kõrgeim tase viimaste nädalate jooksul. Kõrgemad energiakulud avaldavad tavaliselt survet riskantsetele varadele ning bitcoini langus järgis sellele järgnenud üldist ettevaatlikkust.

Nasdaq 100 futuurid langesid ühe hetke seisuga umbes 0,75%, survestatuna veelgi pärast seda, kui Alphabet tõstis oma tehisintellekti (AI) kulutuste prognoosi, hoolimata sellest, et ületas tulueeldusi – samm, mis saatis aktsia pärast börsi sulgemist langusesse. 10-aastaste riigivõlakirjade tootlus tõusis umbes 4,70%ni, kusjuures kauplejad hindasid sisse Föderaalreservi võimalikku otsust 28.–29. juulil toimuval koosolekul.

ETF-ostjad ei kaota huvi

Spot-bitcoini ETF-id jätkasid raha sissevoolu isegi siis, kui hind langes. Andmed näitasid 21. juulil ligikaudu 203 miljoni dollari suurust netosissevoolu, mille eesotsas oli Blackrocki IBIT-fond ligikaudu 164 miljoni dollariga, millele järgnes 22. juulil veel 69 miljonit dollarit. Pikaajaliste omanike pakkumine – müntid, mis on pikka aega liikumatult seisnud – jõudis viimaste ahelaandmete kohaselt uuele kõigi aegade tipptasemele, mis on märk sellest, et pikaajalised omanikud hoidsid oma positsioone languse ajal kinni. Turukommentaaride kohaselt säilitas ka Tesla oma bitcoini positsiooni.

Ees ootavad võtmetasemed

Viimaste kauplemissessioonide jooksul on vastupanu püsinud kindlalt vahemikus 66 500–66 800 dollarit, samas kui 65 300–65 400 dollari piirkond on toiminud toetusena. Kauplejate sõnul avaks sulgemine üle 66 800–67 000 dollari ukse edasisele tõusule, samas kui langus alla 65 000 ja seejärel 64 000 dollari võiks vallandada ulatuslikuma kasumivõtmise. Bitcoin on endiselt umbes 48% allpool oma 2025. aasta oktoobri kõigi aegade kõrgeimat taset, mis ületas 126 000 dollarit.

Föderaalreservi juuli lõpus tehtud otsus on järgmine oluline katalüsaator. Jätkuv ETF-i sissevool ja rekordiline pikaajaliste omanike pakkumine pakuvad teatud kindlust, kuid Ki Young Ju andmed viitavad sellele, et taastumine sõltub endiselt rohkem võimendatud futuuripositsioonidest kui sellisest hetkeostust, mis tavaliselt tähistab püsiva tõusu algust.

Mis saab edasi

Tuletisinstrumentide positsioonid nägid nädalavahetusele lähenedes välja veidi bullish'id, kusjuures avatud positsioonide maht püsis stabiilne ja pikkade ja lühikeste positsioonide suhe oli peaaegu võrdne. See vähendab lühiajalises perspektiivis sundlikvideerimiste ahelreaktsiooni tõenäosust mõlemas suunas. Suurimate platvormide kasutajate meeleolu oli endiselt tõusule kalduv: hiljutistes küsitlustes soovis umbes 77–80% vastanutest hindade tõusu, kuigi see näitaja on nõrk signaal võrreldes konkreetsete tehinguandmetega. Hetkel jälgivad kauplejad, kas hetkeostjad naasevad turule või kas turg toetub jätkuvalt futuuridele, et oma positsiooni säilitada.